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Entidad Pública Empresarial Administrador de Infraestructuras Ferroviarias (ADIF) y Sociedades Dependientes Informe de Auditor
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MINISTERIO
DE HACIENDA
Y ADMINISTRACIONES PÚBLICAS
SECRETARÍA DE ESTADO DE
PRESUPUESTOS Y GASTOS
INTERVENCIÓN GENERAL DE
LA ADMINISTRACIÓN DEL ESTADO
Entidad Pública Empresarial Administrador
de Infraestructuras Ferroviarias (ADIF) y Sociedades
Dependientes
Informe de Auditoría de las Cuentas Consolidadas
del ejercicio 2012
Intervención Delegada
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ÍNDICE
Página
1.
Introducción ............................................................................................... 1
2.
Objetivo y alcance del trabajo .................................................................... 2
3.
Resultados del trabajo ............................................................................... 3
4.
Opinión ....................................................................................................... 4
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INFORME DE AUDITORÍA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS DEL EJERCICIO 2012
1
1. Introducción
La Intervención General de la Administración del Estado, a través de la
Intervención Delegada en la Entidad Pública Empresarial Administrador de
Infraestructuras Ferroviarias, en uso de las competencias que le atribuye el artículo
168 de la Ley General Presupuestaria, ha realizado el presente informe de auditoría
de cuentas anuales consolidadas.
Las cuentas anuales consolidadas a las que se refiere el presente informe
fueron formuladas por el Presidente de la Entidad Pública Empresarial
Administrador de Infraestructuras Ferroviarias (en adelante la Entidad Dominante o
ADIF) el 12 de julio de 2013 y fueron puestas a disposición de esta Intervención
Delegada ese mismo día.
El trabajo ha sido realizado por la empresa KPMG Auditores, S.L., en virtud
del contrato suscrito entre el Ministerio de Economía y Hacienda (Ministerio de
Hacienda y Administraciones Públicas en la actualidad) y dicha empresa a
propuesta de la Intervención General de la Administración del Estado (IGAE), para
llevar a cabo la auditoría de cuentas anuales de los ejercicios 2009 y 2010
(prorrogado al ejercicio 2012 con fecha 29 de noviembre de 2012). Dicho trabajo ha
sido objeto de una revisión selectiva por funcionarios de la Intervención Delegada
en ADIF, en los términos establecidos en el pliego de prescripciones técnicas que
rigen el mencionado contrato.
El presente informe de auditoría de las Cuentas Anuales Consolidadas de la
Entidad Pública empresarial Administrador de Infraestructuras Ferroviarias y
Sociedades Dependientes (en adelante el Grupo) recoge la opinión de los auditores
de la Intervención Delegada en ADIF y ha sido realizado de acuerdo con las
Normas de Auditoría del Sector Público.
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INFORME DE AUDITORÍA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS DEL EJERCICIO 2012
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2. Objetivo y alcance del trabajo
La información relativa a las cuentas anuales a que se refiere este informe de
auditoría
queda
contenida
en
el
fichero
GC1461_2012_F_130712_132029_Cuentas.zip cuyo resumen electrónico es
4554A0D58ECBD08F61435F24760A12FC y que está depositado en la aplicación
Cicep.red de la Intervención General de la Administración del Estado.
El objetivo de nuestro trabajo es comprobar si las cuentas anuales
consolidadas examinadas representan en todos los aspectos significativos la
imagen fiel del patrimonio consolidado, de la situación financiera consolidada, de
los resultados consolidados de sus operaciones, de los cambios en el patrimonio
neto consolidado y de los flujos de efectivo consolidados de la Entidad Pública
Empresarial Administrador de Infraestructuras Ferroviarias y Sociedades
Dependientes, de acuerdo con las normas y principios contables que son de
aplicación y contienen la información necesaria para su interpretación y
comprensión adecuada. Asimismo, nuestro trabajo ha comprendido la revisión de
que la información contable incluida en el Informe de Gestión Consolidado
concuerda con la contenida en las cuentas anuales consolidadas y se ha elaborado
de acuerdo con su normativa reguladora.
Nuestro examen comprende el balance de situación consolidado al 31 de
diciembre de 2012, la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, el estado de
cambios en el patrimonio neto consolidado, el estado de flujos de efectivo
consolidado y la memoria de cuentas anuales consolidada de la Entidad Pública
Empresarial Administrador de Infraestructuras Ferroviarias y Sociedades
dependientes correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha.
De acuerdo con la legislación vigente, se presentan, a efectos comparativos,
con cada una de las partidas del balance de situación consolidado, de la cuenta de
pérdidas y ganancias consolidada, del estado de cambios en el patrimonio neto
consolidado, del estado de flujos de efectivo consolidado y de la memoria
consolidada, además de las cifras del ejercicio 2012, las correspondientes al
ejercicio anterior. Nuestra opinión se refiere exclusivamente a las cuentas anuales
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INFORME DE AUDITORÍA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS DEL EJERCICIO 2012
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consolidadas del ejercicio 2012. Con fecha 19 de septiembre de 2012 emitimos
nuestro informe de auditoría acerca de las cuentas anuales consolidadas del
ejercicio 2011 en el que expresamos una opinión favorable con salvedades.
En el desarrollo de nuestro trabajo se han producido dos limitaciones en la
aplicación de las normas y procedimientos de auditoría, descritas en el apartado
Resultados del trabajo.
3. Resultados del trabajo
Durante el desarrollo de nuestro trabajo se han puesto de manifiesto las
siguientes limitaciones al alcance que podrían afectar a la imagen fiel de las
cuentas anuales consolidadas examinadas:
1. Según hemos sido informados, al 31 de diciembre de 2012, ADIF aún no
tenía registrados contablemente en su inmovilizado una serie de activos,
entre otros, los terrenos sobre los que se ubican recintos ferroviarios y los
correspondientes a ciertas líneas férreas que tiene adscritas por la Ley del
Sector Ferroviario. Debido a que no se nos han proporcionado las
valoraciones de los activos no registrados contablemente, no hemos podido
evaluar el efecto que este hecho pudiera tener sobre las cuentas anuales
consolidadas adjuntas del ejercicio 2012.
2. En el marco de lo establecido en los convenios entre la AGE y ADIF para la
gestión y mantenimiento de la red ferroviaria titularidad del Estado para el
2012, así como en el convenio entre la AGE, la Sociedad Estatal de
Infraestructuras del Transporte Terrestre, S.A. (SEITTSA) y ADIF para la
promoción de las inversiones en la red ferroviaria titularidad del Estado para
el año 2012, la Entidad ha registrado en el ejercicio 2012, ingresos por
importe de 883.634 miles de euros, subvenciones en el patrimonio neto por
importe de 6.840 miles de euros y un impuesto diferido pasivo por importe de
2.932 miles de euros. Del total de estos importes, al 31 de diciembre de 2012
se encontraban pendientes de cobro 127.265 miles de euros, incluyendo el
IVA que corresponde a las cantidades cuya facturación ha sido emitida y una
vez descontadas ciertas cantidades cobradas de otros organismos.
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INFORME DE AUDITORÍA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS DEL EJERCICIO 2012
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Los mencionados convenios establecen ciertos mecanismos de liquidación de
las aportaciones efectuadas al amparo de los mismos. En particular, estos
procedimientos de liquidación requieren la emisión por parte de la
Intervención Delegada en ADIF de informes de auditoría de liquidaciones
presentadas por ADIF y aprobadas por la Comisión de seguimiento del
convenio correspondiente.
A fecha de este informe, los mencionados informes de auditoría de las
propuestas de liquidaciones no han sido emitidos, dado que estas propuestas
de liquidaciones no han sido aprobadas por la Comisión de seguimiento, por
lo que desconocemos el efecto que el resultado de estos informes pudiera
tener sobre las liquidaciones presentadas por la Entidad. En estas
circunstancias, no nos es posible concluir sobre la razonabilidad de los
ingresos, subvenciones en patrimonio neto, impuestos diferidos y cuentas a
cobrar antes detallados.
4. Opinión
En nuestra opinión, basada en nuestra auditoría y en los informes de otros
auditores (véase nota 3 de la memoria consolidada), excepto por los efectos de
aquellos ajustes que podrían haberse considerado necesarios si hubiéramos
dispuesto de la información mencionada en el apartado de Resultado del trabajo en
relación con ciertos activos no registrados y con los posibles impactos derivados de
los informes de auditoría a realizar por la Intervención delegada en ADIF sobre las
liquidaciones presentadas con el resultado de ciertos trabajos realizados por ADIF,
las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2012 adjuntas representan, en todos
los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio consolidado y de la
situación financiera consolidada de la Entidad Pública Empresarial Administrador de
Infraestructuras Ferroviarias y Sociedades Dependientes al 31 de diciembre de
2012 y de los resultados consolidados de sus operaciones, de los cambios en el
patrimonio neto consolidado y de los flujos de efectivo consolidado
correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha y contienen la
información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada,
de conformidad con las normas y principios contables que son de aplicación que
guardan uniformidad con los aplicados en la preparación de las cifras e información
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INFORME DE AUDITORÍA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS DEL EJERCICIO 2012
5
consolidada correspondientes al ejercicio anterior que se han incorporado a efectos
comparativos en las cuentas anuales consolidadas adjuntas.
Concordancia del Informe de Gestión Consolidado
De acuerdo con sus estatutos, el Presidente de la Entidad Dominante tiene
que elaborar un Informe de Gestión Consolidado que contiene las explicaciones
que se consideran oportunas respecto a la situación y evolución de la Entidad
Pública Empresarial Administrador de Infraestructuras Ferroviarias y Sociedades
Dependientes y no forma parte integrante de las cuentas anuales consolidadas.
Nuestro trabajo se ha limitado a verificar que el mismo se ha elaborado de
acuerdo con su normativa reguladora y que la información contable que contiene
concuerda con la de las cuentas anuales consolidadas auditadas.
El presente informe de auditoría ha sido firmado electrónicamente a través de
la aplicación Cicep.red de la Intervención General de la Administración del Estado
por D. Álvaro Casillas Pérez, Interventor Delegado en ADIF, en Madrid a 22 de julio
de 2013.
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ENTIDAD PÚBLICA EMPRESARIAL
ADMINISTRADOR DE INFRAESTRUCTURAS FERROVIARIAS
Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2012

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ADMINISTRADOR DE INFRAESTRUCTURAS FERROVIARIAS
Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Balance de Situación Consolidado
31 de diciembre de 2012 y 2011
(Expresado en Miles de euros)
Activo
Nota
2012
2011
Inmovilizado intangible
4
45.306
48.547
Otro inmovilizado intangible
45.306
48.547
Inmovilizado material
4
39.303.558
33.943.373
Terrenos y construcciones
3.803.081
3.441.211
Instalaciones
técnicas,
maquinaria,
utillaje,
mobiliario, y otro inmovilizado material
19.624.410
18.566.638
Inmovilizado en curso y anticipos
4.b.
15.876.067
11.935.524
Inversiones inmobiliarias
4
358.494
342.233
Inversiones en empresas multigrupo y asociadas a
largo plazo
5
68.203
78.656
Participaciones puestas en equivalencia
68.203
78.656
Inversiones financieras a largo plazo
6.1
350.198
653.024
Instrumentos de patrimonio
6.1.a
1.274
1.058
Administraciones Públicas
6.1.b
347.861
649.305
Créditos a terceros
-
1.643
Otros activos financieros
1.063
1.018
Activos por impuesto diferido
12.299
12.324
Deudores comerciales no corrientes
6.2
2.769
15.640
Total activos no corrientes
40.140.827
35.093.797
Activos no corrientes mantenidos para la venta
4
22.269
-
Existencias
7
148.608
144.617
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
6.2
920.874
1.340.103
Clientes por ventas y prestaciones de servicios
6.2.b
230.167
598.817
Clientes, empresas asociadas corto plazo
6.2.a
74.569
16.601
Deudores varios
6.2.c.
267.208
270.493
Personal
965
1.102
Activos por impuestos corriente
6.2.d
3.686
2.002
Otros créditos con las Administraciones Públicas
6.2.d.
344.279
451.088
Inversiones en empresas multigrupo y asociadas a
corto plazo
1.718
295
Créditos a empresas multigrupo y asociadas
1.718
295
Inversiones financieras a corto plazo
6.1.d
12.901
7.173
Valores representativos de deuda
-
-
Créditos a empresas
6.336
127
Otros activos financieros
6.565
7.046
Periodificaciones a corto plazo
15
17
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
8
101.314
719.542
Tesorería
99.163
490.736
Otros activos líquidos equivalentes
2.151
228.806
Total activos corrientes
1.207.699
2.211.746
Total activo
41.348.526
37.305.543

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ENTIDAD PÚBLICA EMPRESARIAL
ADMINISTRADOR DE INFRAESTRUCTURAS FERROVIARIAS
Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Balance de Situación Consolidado
31 de diciembre de 2012 y 2011
(Expresado en Miles de euros)
Patrimonio Neto y Pasivo
Nota
2012
2011
Fondos propios
9
15.505.916
15.539.812
Aportación Patrimonial
9.a.
16.043.912
15.766.899
Reservas y resultados de ejercicios anteriores
9.b.
(210.438)
52.368
Reservas en sociedades consolidadas
9.b.
2.403
2.324
Reservas en sociedades puestas en equivalencia
9.b.
(34.488)
15.537
Resultado del ejercicio atribuido a la Entidad Dominante
(295.473)
(297.316)
Pérdidas y ganancias consolidadas
(295.740)
(297.287)
Pérdidas y ganancias socios externos
267
(29)
Ajustes por cambios de valor
(15.683)
(13.247)
Otros ajustes por cambios de valor
(15.683)
(13.247)
Subvenciones, donaciones y legados recibidos
10
8.437.187
6.665.683
Socios externos
9.e.
4.556
4.823
Total patrimonio neto
23.931.976
22.197.071
Provisiones a largo plazo
11
175.332
189.262
Obligaciones por prestaciones a largo plazo al personal
76.459
95.557
Otras provisiones
98.873
93.705
Deudas a largo plazo
12
11.468.726
9.935.518
Deudas con entidades de crédito
12.1
10.479.864
9.101.034
Otros pasivos financieros
12.2
988.862
834.484
Pasivos por impuesto diferido
13
3.609.373
2.850.144
Periodificaciones a largo plazo
129.357
122.690
Total pasivos no corrientes
15.382.788
13.097.614
Provisiones a corto plazo
11
303.786
153.629
Obligaciones por prestaciones a corto plazo al personal
35.953
70.688
Otras provisiones
267.833
82.941
Deudas a corto plazo
1.145.750
1.126.899
Deudas con entidades de crédito
12.1
188.280
222.364
Otros pasivos financieros
12.2
957.470
904.535
Deudas con empresas multigrupo y asociadas a corto
plazo
12.3
60.707
60.414
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar
12.4
523.519
669.916
Proveedores y acreedores varios
389.205
602.907
Proveedores, empresas multigrupo y asociadas
91.300
22.628
Personal
12.198
15.316
Pasivos por impuesto corriente
13
-
-
Otras deudas a Administraciones Públicas
13
26.546
28.292
Anticipos de clientes
4.270
773
Total pasivos corrientes
2.033.762
2.010.858
Total patrimonio neto y pasivo
41.348.526
37.305.543

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ENTIDAD PÚBLICA EMPRESARIAL
ADMINISTRADOR DE INFRAESTRUCTURAS FERROVIARIAS
Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada
correspondiente al ejercicio anual terminado
31 de diciembre de 2012 y 2011
(Expresado en Miles de euros)
Nota
2012
2011
OPERACIONES CONTINUADAS
Importe neto de la cifra de negocios
14
1.291.078
1.661.159
Variación existencias de productos terminados y en
curso de fabricación
383
(249)
Trabajos realizados por el grupo para su activo
22.732
20.559
Aprovisionamientos
(129.295)
(150.115)
Consumo de materias primas y otras materias consumibles
(128.012)
(148.331)
Trabajos realizados por otras empresas
(70)
(353)
Deterioro de materias primas y otros aprovisionamientos
(1.213)
(1.431)
Otros ingresos de explotación
15
691.976
621.522
Gastos de personal
16
(631.886)
(689.028)
Otros gastos de explotación
17
(1.156.838)
(1.341.387)
Servicios exteriores
(1.141.433)
(1.328.413)
Tributos
(8.696)
(8.040)
Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por
operaciones comerciales
(6.709)
(4.934)
Amortización del inmovilizado
(342.389)
(316.214)
Imputación de subvenciones de inmovilizado no
financiero y otras
18
83.464
62.536
Excesos de provisiones
5.426
10.168
Deterioro y resultado por enajenaciones del
inmovilizado
16.941
3.790
Deterioros y pérdidas
86
(426)
Resultados por enajenaciones y otras
16.855
4.216
Resultado por la pérdida de control de participaciones
consolidadas
-
-
Resultados excepcionales
19
26.725
26.723
Resultado de explotación
(121.683)
(90.536)
Ingresos financieros
21
105.241
92.201
De participaciones en instrumentos de patrimonio
10
10
En terceros
10
10
De valores negociables y de otros instrumentos financieros
14.479
23.710
Incorporación al activo de gastos financieros
90.752
68.481
Gastos financieros
20
(266.451)
(228.782)
Por deudas con terceros
(263.225)
(224.287)
Por actualización de provisiones
(3.226)
(4.495)
Diferencias de cambio
42
799
Deterioro y resultado por enajenaciones de
instrumentos financieros
(8.540)
(30.059)
Resultado financiero
(169.708)
(165.841)
Participación en beneficios de sociedades puestas en
equivalencia
5
(3.893)
(40.306)
Deterioro y resultados por pérdida de influencia
significativa de participaciones puestas en equivalencia
(431)
361
Resultado antes de impuestos
(295.715)
(296.322)
Impuestos sobre beneficios
13(a)
(25)
(965)
Resultado consolidado del ejercicio
(295.740)
(297.287)
Resultado atribuido a socios externos
267
(29)
Resultado atribuido a la Entidad Dominante
(295.473)
(297.316)

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ENTIDAD PÚBLICA EMPRESARIAL
ADMINISTRADOR DE INFRAESTRUCTURAS FERROVIARIAS
Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidado
correspondiente al ejercicio anual terminado en 31 de diciembre de 2012 y 2011
A) Estado Consolidado de Ingresos y Gastos Reconocidos
correspondiente al ejercicio anual terminado
en 31 de diciembre de 2012 y 2011
(Expresado en Miles de euros)
Nota
2012
2011
Resultado de la cuenta de pérdidas
y ganancias
(295.740)
(297.287)
Ingresos y gastos imputados directamente al
patrimonio neto
Por valoración de instrumentos financieros
-
-
Por coberturas de los flujos de efectivo
(2.395)
(9.772)
Subvenciones, donaciones y legados
2.615.823
826.830
Por ganancias y pérdidas actuariales y otros
ajustes
9 (b)
(8.783)
(7.936)
Efecto impositivo
(784.221)
(247.834)
Total ingresos y gastos imputados
directamente en el patrimonio neto
1.820.424
561.288
Transferencias a la cuenta de pérdidas y
ganancias
Por valoración de instrumentos financieros
-
-
Por coberturas de los flujos de efectivo
-
(2)
Subvenciones, donaciones y legados
(85.032)
(63.081)
Efecto impositivo
13 (a)
25.044
18.763
Total transferencias a la cuenta de
pérdidas y ganancias
(59.988)
(44.320)
Total de ingresos y gastos reconocidos
1.464.697
219.681

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ENTIDAD PÚBLICA EMPRESARIAL
ADMINISTRADOR DE INFRAESTRUCTURAS FERROVIARIAS
Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado en 31 de diciembre de 2012 y 2011
B) Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el
31 de diciembre de 2012 y 2011
(Expresado en Miles de euros)
Aportaciones Patrimoniales
Otras
Aportaciones
patrimoniales
(nota 9 (a))
Patrimonio
recibido en
adscripción
(nota 9)
Total
Aportaciones
Patrimoniales
Reservas y
resultados de
ejercicios
anteriores
(nota 9 (b))
Resultado
del ejercicio
Ajustes por
cambios de
valor
Subvenciones,
donaciones y
legados recibidos
(nota 10)
Socios
Externos
(nota 9(e))
Total
Saldo al 31 de diciembre de 2010
15.093.665
99.159
15.192.824
(68.551)
144.491
(3.722)
6.131.254
4.794
21.401.090
Ajustes por errores de ejercicios anteriores
-
-
-
72
-
-
-
-
72
Saldos ajustados al 1 de enero de 2011
15.093.665
99.159
15.192.824
(68.479)
144.491
(3.722)
6.131.254
4.794
21.401.162
Ingresos y gastos reconocidos
-
-
-
(7.936)
(297.316)
(9.560)
534.464
29
219.681
Operaciones con socios o propietarios
Aumentos de aportaciones patrimoniales
574.075
-
574.075
-
-
-
-
-
574.075
Distribución del resultado del ejercicio
-
-
-
144.491
(144.491)
-
-
-
-
Otras variaciones del patrimonio neto
-
-
-
2.153
-
35
(35)
-
2.153
Saldo al 31 de diciembre de 2011
15.667.740
99.159
15.766.899
70.229 (297.316)
(13.247)
6.665.683
4.823
22.197.071
Ajustes por errores de ejercicios anteriores
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Saldos ajustados al 1 de enero de 2012
15.667.740
99.159
15.766.899
70.229 (297.316)
(13.247)
6.665.683
4.823
22.197.071
Ingresos y gastos reconocidos
-
-
-
(8.783)
(295.473)
(2.335)
1.771.555
(267)
1.464.697
Operaciones con socios o propietarios
Aumentos de aportaciones patrimoniales
277.013
-
277.013
-
-
-
-
-
277.013
Distribución del resultado del ejercicio
-
-
-
(297.316)
297.316
-
-
-
-
Otras variaciones del patrimonio neto
-
-
-
(6.653)
-
(101)
(51)
-
(6.805)
Saldo al 31 de diciembre de 2012
15.944.753
99.159
16.043.912
(242.523) (295.473)
(15.683)
8.437.187
4.556
23.931.976

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Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Estado de Flujos de Efectivo Consolidado correspondiente al
ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2012 y 2011
(Expresado en Miles de euros)
2012
2011
Flujos de efectivo de las actividades de explotación
Resultado del ejercicio antes de impuestos
(295.715)
(296.322)
Ajustes del resultado
440.652
490.072
Amortización del inmovilizado (+)
342.389
316.214
Correcciones valorativas por deterioro (+/-)
16.378
41.574
Variación de provisiones (+/-)
34.850
34.211
Imputación de subvenciones (-)
(83.464)
(62.536)
Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado (+/-)
(16.855)
(4.217)
Resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros (+/-)
(2)
(362)
Ingresos financieros (-)
(106.435)
(92.201)
Gastos financieros (+)
266.451
228.782
Diferencias de cambio (+/-)
-
-
Otros ingresos y gastos (-/+)
(22.732)
(20.575)
Participación en beneficios de sociedades puestas en equivalencia neto de
dividendos
10.072
49.182
Cambios en el capital corriente
123.937
81.613
Existencias (+/-)
(5.205)
4.777
Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-) (nota 6.2.d.3)
2.891.940
831.289
Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-)
(2.887.658)
(841.452)
Otros pasivos corrientes (+/-)
(160.666)
(176.399)
Otros activos y pasivos no corrientes (+/-)
285.526
263.398
Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación
(230.099)
(160.024)
Pagos de intereses (-)
(224.797)
(165.289)
Cobros de dividendos (+)
10
9
Cobros de intereses (+)
10.259
10.103
Pagos (cobros) por impuesto sobre beneficios (-/+)
(44)
2.413
Otros pagos (cobros) (-/+)
(15.527)
(7.260)
Flujos de efectivo de las actividades de explotación
38.775
115.341
Flujos de efectivo de las actividades de inversión
Pagos por inversiones (-)
(2.975.750)
(3.376.463)
Empresas asociadas
(835)
(2.832)
Inmovilizado material, intangible e inmobiliario
(2.972.964)
(3.371.223)
Otros activos financieros
(569)
(2.408)
Otros activos financieros
(1.382)
-
Cobros por desinversiones (+)
1.223
1.309
Empresas asociadas
723
96
Otros activos financieros
-
-
Otros activos
500
1.213
Flujos de efectivo de las actividades de inversión
(2.974.527)
(3.375.154)
Flujos de efectivo de las actividades de financiación
Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio
790.758
1.408.181
Emisión de instrumentos de patrimonio
327.000
524.000
Subvenciones, donaciones y legados recibidos
463.758
884.181

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Estados de Flujos de Efectivo Consolidado correspondiente
al ejercicio anual terminado en 31 de diciembre de 2012 y 2011
(Expresado en Miles de euros)
2012
2011
Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero
1.526.766
2.393.504
Emisión
1.675.196
2.486.448
Deudas con entidades de crédito (+)
1.465.358
2.362.717
Deudas con empresas asociadas (+)
(354)
-
Otras deudas (+)
210.192
123.731
Devolución y amortización de
(148.430)
(92.944)
Deudas con entidades de crédito (-) (nota 12.1)
(144.094)
(91.820)
Deudas con empresas asociadas
(1)
-
Otras deudas (-)
(4.335)
(1.124)
Pagos por dividendos y remuneración de otros instrumentos de Patrimonio
-
-
Dividendos (-)
-
-
Flujos de efectivo de las actividades de financiación
2.317.524
3.801.685
Aumento/disminución neta del efectivo o equivalentes
(618.228)
541.872
Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio
719.542
177.670
Efectivo o equivalentes al final de ejercicio
101.314
719.542

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31 de diciembre de 2012
1
(1) Actividades de la Entidad Dominante y sociedades consolidadas, entorno Jurídico-
Legal
La entidad pública empresarial Administrador de Infraestructuras Ferroviarias (en
adelante, ADIF, la Entidad o la Entidad Dominante) fue creada por la Ley de Bases
de 24 de enero de 1941, bajo la denominación de Red Nacional de los Ferrocarriles
Españoles (en adelante, Renfe).
Hasta 31 de diciembre de 2004, correspondía a Renfe, de acuerdo con la Ley de
Ordenación de los Transportes Terrestres, explotar los ferrocarriles de la Red
Nacional Integrada, los que no formando parte de ésta correspondiesen a la
competencia del Estado y cuya gestión le fuese encomendada por éste, los de
competencia de las Comunidades Autónomas o de los Ayuntamientos cuando
dichas entidades le encomendasen su gestión y realizar la construcción de nuevas
líneas ferroviarias que le fuesen encomendadas por el Estado y, en su caso, por las
Comunidades Autónomas o por los Ayuntamientos.
Con fecha 31 de diciembre de 2004 entró en vigor la Ley 39/2003, de 17 de
noviembre, del Sector Ferroviario, en adelante LSF, que tiene como objetivo no sólo
la incorporación al Derecho español de diversas directivas comunitarias que
establecen un nuevo marco para este sector, sino también una completa
reordenación del sector ferroviario estatal, sentando las bases que permiten una
progresiva entrada de nuevos actores en este mercado. Para alcanzar estos
objetivos, se regula la administración de las infraestructuras ferroviarias y se
encomienda esta función a Renfe, que pasa a denominarse Administrador de
Infraestructuras Ferroviarias, manteniendo su naturaleza jurídica de entidad
pública empresarial e integrando, además, a la Entidad Pública Empresarial Gestor
de Infraestructuras Ferroviarias (en adelante, GIF). ADIF puede, según la citada ley,
construir, de acuerdo con lo que determine el Ministerio de Fomento,
infraestructuras ferroviarias con cargo a sus propios recursos o mediante recursos
ajenos. Asimismo, administrará las infraestructuras de su titularidad y aquellas
otras cuya administración se le encomiende mediante un convenio.
La Ley contempla, adicionalmente, la creación de una nueva entidad pública
empresarial denominada Renfe-Operadora, que se encargará de la prestación del
servicio de transporte ferroviario. Esta Entidad asume, a la fecha de entrada en
vigor de la LSF, los medios y activos que Renfe tenía afectos a la prestación de
dicho servicio, los cuales fueron determinados por el Ministerio de Fomento
mediante la Orden Ministerial 2909/2006.
Adicionalmente, la Entidad es cabecera de un grupo compuesto por varias
sociedades que tienen como actividades principales la prestación de servicios
accesorios a la gestión de la infraestructura ferroviaria y formula cuentas anuales
consolidadas de ADIF y sus sociedades dependientes. En el anexo I se detallan las
empresas del grupo y multigrupo, así como las participaciones minoritarias en
entidades en las cuales ADIF tiene una influencia significativa.

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31 de diciembre de 2012
2
Las principales funciones de ADIF se describen a continuación:
La construcción de infraestructuras ferroviarias con recursos del
Estado o de terceros, de acuerdo con el correspondiente convenio. En
este sentido, ADIF se subroga a partir de 31 de diciembre de 2004 en la
posición de GIF respecto a las encomiendas de construcción que hasta la
fecha de entrada en vigor del Estatuto de ADIF habían sido efectuadas
a favor de dicha entidad.(Véase nota 4)
• La administración de las infraestructuras ferroviarias de su titularidad
y de las que se le encomienden, que tiene la consideración, de acuerdo
con lo establecido, en la LSF, de servicio de interés general y esencial
para la comunidad. En concreto, se encomienda a ADIF la
administración de la red de titularidad del Estado que a la fecha de
entrada en vigor del Estatuto de la Entidad esté siendo administrada
por RENFE, así como la de aquellas líneas cuya administración había
sido encomendada a GIF.
• La prestación de los servicios adicionales, complementarios y auxiliares
al servicio del transporte ferroviario.
• La gestión, liquidación y recaudación de las tasas previstas en la LSF,
incluidos los cánones por utilización de infraestructuras ferroviarias.
Por otra parte, ADIF no podrá prestar servicios de transporte ferroviario, salvo en
aquellos supuestos en que sea inherente a su propia actividad.
(a) Estatuto de ADIF
El Estatuto de ADIF fue aprobado mediante el Real Decreto 2395/2004, de 30 de
diciembre, que entró en vigor el 31 de diciembre de 2004, cuyos aspectos más
destacables son los siguientes:
• ADIF se configura como una entidad pública empresarial de las previstas en el
artículo 43.1.b) de la Ley 6/1997, de 14 de abril, de Organización y
Funcionamiento de la Administración General del Estado. Esta Ley regula
fundamentalmente el régimen, la organización y los criterios de
funcionamiento del aparato administrativo estatal dentro del cual se incluyen
las Entidades Públicas Empresariales, siendo pues la Entidad parte del mismo y
estando adscrita al Ministerio de Fomento.
• Los Ministerios de Economía y Hacienda y Fomento podrán encomendar a ADIF
la administración de las infraestructuras de titularidad del Estado mediante los
correspondientes convenios o contratos – programas.
• ADIF tiene su propio patrimonio, distinto del de la Administración General del
Estado (en adelante, AGE) e integrado por el conjunto de bienes, derechos y
obligaciones de su titularidad. En todo caso, los bienes y derechos que a
continuación se enumeran se consideran de titularidad de ADIF:

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31 de diciembre de 2012
3
a) Los bienes y derechos que, en la fecha de entrada en vigor de la LSF,
eran de titularidad de la entidad pública empresarial GIF o que estaban
adscritos a la misma.
b) Los bienes y derechos que, en la fecha de entrada en vigor de la citada
Ley, eran patrimoniales de RENFE, salvo aquellos que el Ministerio de
Fomento determine, mediante orden ministerial, como necesarios para
la prestación del servicio de transporte ferroviario. Las instalaciones
para la prestación de servicios de telecomunicaciones en líneas
convencionales, diferentes de las que se destinan al servicio de la vía,
tendrán la consideración de bienes patrimoniales de ADIF.
c) Los bienes y derechos patrimoniales de titularidad estatal que, en la
fecha de entrada en vigor de la Ley, estaban adscritos a RENFE, salvo
aquellos que el Ministerio de Fomento determine, mediante orden,
como necesarios para la prestación del servicio de transporte
ferroviario.
d) Todos los bienes de dominio público o patrimoniales que configuran la
denominada línea de alta velocidad Madrid – Sevilla.
e) Todas las estaciones, terminales y otros bienes inmuebles que resulten
permanentemente necesarios para la prestación de los servicios que
constituyen su actividad.
- ADIF podrá efectuar todo tipo de operaciones financieras, de acuerdo con lo
establecido en la Ley General Presupuestaria y con sujeción a los límites
previstos en las leyes de presupuestos anuales.
• ADIF mantendrá un régimen de contabilidad separada de sus actividades de
construcción y administración, desglosando la correspondiente a las
infraestructuras de su titularidad y de titularidad del Estado, y de prestación de
servicios adicionales, complementarios y auxiliares.
(b) Contrato – Programa y Convenio para la promoción de inversiones y de la
administración de la Red de Titularidad del Estado.
Con fecha 16 de febrero de 2007, el Ministerio de Economía y Hacienda, el
Ministerio de Fomento y ADIF suscribieron el Contrato – Programa para el
período 2007 – 2010, (en adelante, C-P 2007-2010), que ha sido prorrogado
hasta el 30 de junio de 2011 mediante el acuerdo suscrito por las partes el
pasado 30 de diciembre de 2010. Los principales compromisos incluidos en el C –
P 2007-2010 se resumen a continuación:
• El Contrato – Programa ha tenido un período de vigencia que comprendía
del 1 de enero de 2007 al 31 de diciembre de 2010.
• Con fecha 30 de diciembre de 2010 fue suscrita la prórroga hasta el 30 de
julio de 2011 del citado Contrato Programa. .

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31 de diciembre de 2012
4
• Con posterioridad, el 18 de noviembre de 2011, la AGE, la Sociedad Estatal
del Transporte Terrestre (en adelante, SEITTSA) y ADIF firmaron un
convenio para la promoción de inversiones en la Red de titularidad del
Estado, cuyo objeto es regular las relaciones entre las Entidades firmantes
para la promoción por SEITTSA de las inversiones que se ejecuten por ADIF
en el ejercicio 2011 por un importe de 276.585 miles de euros al amparo de
la autorización para asumir compromisos de inversión hasta un máximo de
1.000 millones de euros con cargo a ejercicios posteriores a 2010 que
contempla el Contrato – Programa 2007-2010. También con fecha 18 de
noviembre de 2011, la AGE, ADIF y SEITTSA suscribieron un convenio para
la promoción por esta última de la administración de la Red de Titularidad
del Estado que el Ministerio de Fomento ha encomendado a ADIF.
La AGE deberá efectuar las siguientes aportaciones económicas, de acuerdo con
lo previsto en el Contrato – Programa:
Miles de euros (IVA incluido)
2007
2008
2009
2010
Por el mantenimiento, explotación y
gestión de la Red de Titularidad del
Estado
783.120,00
832.054,17
884.049,22
939.346,49
Inversiones encomendadas por el
Ministerio de Fomento en la Red
Convencional de Titularidad del Estado
481.097,00
521.887,00
544.648,00
579.505,00
Inversiones encomendadas por el
Ministerio de Fomento en la Red de Altas
Prestaciones de Titularidad del Estado
439.903,00
330.000,00
394.317,00
551.011,00
Asimismo, como consecuencia de la prórroga del Contrato-Programa suscrita el
pasado día 30 de diciembre de 2010 y de los Convenios para la promoción de las
inversiones en la Red de Titularidad del Estado y para su administración
firmados con fecha 18 de noviembre de 2011, la AGE se comprometió a efectuar
las siguientes aportaciones para el ejercicio 2011:
Aportaciones previstas 2011
Miles de euros
(IVA incluido)
Por el mantenimiento, explotación y gestión de la
Red de Titularidad del Estado durante el primer
semestre del ejercicio 2011
424.346,49
Por el mantenimiento, explotación y gestión de la
Red de Titularidad del Estado durante el segundo
semestre del ejercicio 2011
415.000,00
Inversiones encomendadas por el Ministerio de
Fomento en la Red Convencional de Titularidad del
Estado (primer semestre de 2011)
177.500,00
Inversiones encomendadas por el Ministerio de
Fomento en la Red de Altas Prestaciones de
Titularidad del Estado (primer semestre de 2011)
199.084,50
Inversiones ejecutadas por la Entidad en 2011
tanto en la Red Convencional como en el tramo
Ourense-Santiago, al amparo de la autorización
para asumir compromisos de inversión con cargo a
ejercicios posteriores a 2010 contenida en el CP
2007-2010
276.584,50

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31 de diciembre de 2012
5
El 28 de diciembre de 2012, la AGE, la SEITTSA y ADIF firmaron un convenio
para la promoción de inversiones en la Red Ferroviaria de Titularidad del
Estado en el año 2012 por importe de 203.375 miles de euros que incluye la
Red convencional y el tramo Ourense-Santiago de la línea de Alta Velocidad
Madrid-Galicia. Las aportaciones previstas en el mismo presentan la siguiente
distribución indicativa:
Aportaciones previstas inversiones 2012
Miles de euros
(IVA incluido)
Red Convencional
168.375
Eje Ourense - Santiago
35.000
203.375
• Para la gestión y el mantenimiento de la Red Ferroviaria de la Titularidad del
Estado en el ejercicio 2012 se han suscrito entre la AGE y ADIF convenios de
fecha 18 de noviembre de 2011, 9 de octubre de 2012 y la prórroga al segundo
convenio de fecha 29 de octubre de 2012, respectivamente, que incluyen las
siguientes aportaciones de la AGE:
Periodo (Aportaciones previstas gestión y
mantenimiento)
Miles de euros
(IVA incluido)
De enero a junio de 2012
421.546
De julio a noviembre de 2012
204.000
De noviembre a diciembre 2012
114.454
740.000
Asimismo, el Contrato-Programa y los convenios posteriores establecen una
Comisión de Seguimiento del Contrato – Programa y convenios posteriores
formada por tres representantes de cada uno de los organismos firmantes del
mismo, Ministerios de Economía y Hacienda y Fomento y ADIF, cuyas funciones
serán las siguientes:
✓ Controlar la ejecución del Contrato – Programa.
✓ Conocer, y aprobar si procede, las conclusiones de los grupos de
trabajo que se hubiesen creado como consecuencia del Contrato –
Programa.
✓ Aprobar las propuestas anuales de liquidación de las aportaciones
económicas y llevar un control del saldo resultante de las mismas con
respecto a las dotaciones consignadas en los Presupuestos Generales
del Estado.

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31 de diciembre de 2012
6
✓ Informar anualmente a la Comisión Delegada de Asuntos Económicos
del cumplimiento de los objetivos del Contrato – Programa.
✓ Interpretar el Contrato – Programa.
✓ Aquellas otras que se deriven del Contrato – Programa o le sean
conferidas por el Gobierno.
A la fecha de formulación de las presentes Cuentas Anuales, se encuentra
pendiente de aprobación la liquidación correspondiente al ejercicio 2011, así como
la presentación por parte de la Dirección de ADIF de las propuestas de liquidación
correspondientes al ejercicio 2012 (véase nota 6.2.b).
(c) Convenios para la promoción de las inversiones en la Red de Titularidad del
Estado prevista en el Contrato – Programa.
El Ministerio de Fomento, ADIF y SEITTSA suscribieron dos convenios para la
promoción de las inversiones en la Red de Titularidad del Estado previstas en el
Contrato Programa.
El primero de los dos convenios mencionados fue el suscrito con fecha 27 de junio
de 2007, modificado mediante el acuerdo firmado el día 20 de diciembre de 2007, la
Adenda suscrita el día 30 de diciembre de 2010 y la Adenda nº 1 suscrita el pasado
día 8 de noviembre de 2012.
A continuación se resumen sus principales características:
• Su objeto es la promoción por la SEITTSA de las actuaciones en la Red de
Titularidad del Estado encomendadas a ADIF en desarrollo de lo establecido en
el Contrato – Programa.
• Las referidas actuaciones se concretarán mediante Resoluciones de la
Secretaría de Estado de Infraestructuras y Planificación del Ministerio de
Fomento, en las que se determinará el alcance de la encomienda, su importe y
la distribución por anualidades.
• Estas actuaciones serán contratadas por ADIF y en su coste se incluirán los
relativos a la ejecución de las obras, incorporando el desvío de servicios, las
expropiaciones e indemnizaciones, las obligaciones correspondientes a las
aportaciones al 1% establecido en la Ley 16/1985, de 25 de julio, de Patrimonio
Histórico Español, así como el coste de las asistencias técnicas, en su caso,
necesarias para dicha ejecución y para la redacción o supervisión de los
proyectos.
• Los ingresos que pudiera generar ADIF por su participación en los programas de
financiación europea o mediante Convenios suscritos con otras
administraciones para la ejecución de estas inversiones, se deducirán de su
coste.

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31 de diciembre de 2012
7
• Asimismo, en concepto de costes indirectos y gastos generales ADIF imputará
un 2% del coste de la inversión hasta la cifra de 500 millones de euros y un 1%
sobre el exceso. SEITTSA, a su vez, percibirá en concepto de gastos de
promoción un 0,25%.
• Estas actuaciones serán financiadas por SEITTSA con cargo a sus fondos
propios y se incorporarán a su Balance.
• La Administración General del Estado aportará a SEITTSA las consignaciones
presupuestarias necesarias para la cobertura del coste de estas actuaciones, de
acuerdo con las siguientes anualidades concordantes con las establecidas en
Contrato – Programa para el período 2007 – 2010, que tendrá el carácter de
aportaciones máximas anuales, estando condicionada su efectividad a la
aprobación de las Resoluciones de encomienda.
Datos en miles de euros. IVA incluido
Año 2007
Año 2008
Año 2009
Año 2010
Año 2011
TOTAL
ENCOMIENDAS
PREVISTAS
479.897,26
520.585,54 543.289,78
404.987,53
173.072,32
2.121.832,43
0,25
GASTOS
SEITTSA
1.199,74
1.301,46
1.358,22
1.012,47
433,68
5.304,57
TOTAL
481.097,00
521.887,00 544.648,00
406.000,00
173.505,00
2.127.137,00
La adenda suscrita el pasado día 30 de diciembre de 2010 establece, en su
acuerdo segundo, que SEITTSA procederá a abonar a ADIF en el ejercicio 2010
el importe de las inversiones ejecutadas en aplicación de este convenio
siempre que dispongan de recursos de aportaciones procedentes de este u
otro Convenio, en base al principio de caja única.
-
La administración de las infraestructuras incluidas en el Convenio será
realizada por ADIF.
-
Este Convenio y su modificación contemplan también la regularización de las
inversiones de mejora y reposición llevadas a cabo por ADIF en los ejercicios
2005 y 2006. Las anualidades previstas para esta finalidad son las
siguientes:
Datos en miles de euros. IVA incluido
2007
2008
TOTAL
680.024
206.182
886.206
El segundo de los convenios citados fue suscrito con fecha 21 de noviembre de
2007 y modificado mediante adendas firmadas el día 20 de diciembre de 2007, 29
de septiembre de 2011 y 8 de noviembre de 2012. Sus principales características
son las siguientes:

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8
-
Su objeto es la promoción por la SEITTSA de las inversiones en la línea de alta
velocidad Madrid – Galicia, tramo Ourense – Santiago de Compostela
conforme a la encomienda que el Ministerio de Fomento realiza a ADIF,
mediante Resolución de la Secretaría de Estado de Infraestructuras y
Planificación de fecha 21 de noviembre de 2007.
- El coste de esta actuación incluirá los relativos a la ejecución de las obras,
incorporando el desvío de servicios, las expropiaciones e indemnizaciones, las
obligaciones correspondientes a las aportaciones al 1% establecido en la
Ley16/1985, de 25 de julio, de Patrimonio Histórico Español, así como el coste
de las asistencias técnicas, en su caso, necesarias para dicha ejecución y para
la redacción o supervisión de los proyectos.
- Los ingresos que pudiera generar ADIF por su participación en los programas
de financiación europea para la ejecución de esta inversión, se deducirán de
su coste.
- ADIF, en concepto de costes indirectos y gastos generales, imputará un 1%
del coste de la inversión. Asimismo, SEITTSA percibirá en concepto de gastos
de promoción un 0,15%.
- La Administración General del Estado aportará a SEITTSA las consignaciones
presupuestarias necesarias para la cobertura del coste de esta actuación, de
acuerdo con las siguientes anualidades concordantes con las establecidas en
Contrato – Programa para el período 2007 – 2010, que tendrán el carácter de
aportaciones máximas anuales:
Datos en euros. IVA incluido
AÑO 2007
AÑO 2008
AÑO 2009
AÑO 2010
TOTAL
OURENSE
SANTIAGO
439.244.134
329.505.741
393.726.410
550.185.721
1.712.662.006
0,15% GASTOS
SEITTSA
658.866
494.259
590.590
825.279
2.568.994
TOTAL
439.903.000
330.000.000
394.317.000
551.011.000
1.715.231.000
- La Administración de las infraestructuras incluidas en el Convenio será
realizada por ADIF.
- Este Convenio y su adenda contemplan también la regularización de las
inversiones de mejora y reposición llevadas a cabo por ADIF en los ejercicios
2005 y 2006. Las anualidades previstas para esta finalidad son las siguientes:
Datos en euros. IVA incluido
2007
2008
2009
TOTAL
269.976.000,00
28.863.000,00
21.894.595,54
320.733.595,54

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(d) Encomiendas para la ejecución de inversiones en la Red de Titularidad del Estado.
En el desarrollo del Contrato – Programa, el Ministerio de Fomento, a través de la
Secretaría de Estado de Infraestructura y Planificación, ha encomendado a ADIF la
ejecución de las inversiones en la Red de Titularidad del Estado que a continuación
se describen, mediante seis resoluciones de fechas 27 de junio de 2007, 16 de
octubre de 2007, 17 de diciembre de 2007, 2 de diciembre de 2008, 30 de diciembre
de 2009 y 30 de diciembre de 2010:
(Datos en miles de euros)
2007
2008
2009
2010
Total
periodo
2007/2010
Resto
2011/ 2014
TOTAL
Actuaciones en Cercanías. Estaciones
y red
7.390
47.690
33.910
62.914
151.904
135.481
287.385
Actuaciones en Mercancías.
Terminales y red.
50
250
1.850
28.508
30.658
24.943
55.601
Mejoras de la seguridad y
funcionalidad de red ferroviaria.
59.180
74.070
80.670
79.503
293.423
20.326
313.749
Actuaciones de modernización de
activos
32.585
42.910
37.100
45.984
158.579
146.633
305.212
Plan de renovaciones integrales
55.500
148.556
194.080
159.394
557.530
39.449
596.979
Otras actuaciones estratégicas
-
-
1.000
2.250
3.250
-
3.250
Estudios, proyectos y ejecución
de obras
154.705
313.476
348.610
378.553
1.195.344
366.832
1.562.176
Supresión y protección de pasos a
nivel
51.785
73.000
81.614
103.573
309.972
39.990
349.962
Inversiones puntuales para la
reposición y mejora de la Red de
Titularidad del Estado
154.084
110.609
113.067
95.934
473.694
-
473.694
Actuaciones de reposición y mejora
derivadas de los compromisos en que
se subrogó ADIF anteriores a 31 de
diciembre de 2004
94.089
17.500
-
-
111.589
-
111.589
Inversiones prioritarias de reposición
y mejora derivadas de los
compromisos adquiridos por ADIF en
el período comprendido entre 1 de
enero de 2005 y la fecha de firma del
25.234
6.000
-
-
31.234
-
31.234
TOTAL ENCOMIENDAS
479.897
520.585
543.291
578.060
2.121.833
406.822
2.528.655
(e) Convenios y otras disposiciones para la ejecución de inversiones de mejora en la
Red de Cercanías y en la Red Ferroviaria de Titularidad del Estado en Cataluña.
• Con fecha 6 de junio de 2007 el Ministerio de Fomento, SEITTSA y ADIF
suscribieron un convenio para la realización de actuaciones para la mejora de la
Red Ferroviaria de Cercanías en Cataluña por un importe total de 110 millones
de euros. Las inversiones objeto de este convenio se financiarán con cargo a los
fondos propios de SEITTSA, mediante la aportación realizada por la AGE en los
Presupuestos Generales del Estado del ejercicio 2007, y su construcción se
llevará a cabo en los siguientes términos:

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31 de diciembre de 2012
10
SEITTSA será la encargada de la licitación de los contratos de ejecución de las
obras.
ADIF contratará las asistencias técnicas necesarias para la redacción de los
proyectos o la dirección de obra. SEITTSA abonará a ADIF las cantidades
correspondientes a dichas asistencias, así como los gastos que por desvío de los
servicios afectados por las obras anticipe ADIF.
• Adicionalmente, el día 7 de octubre de 2008 el Ministerio de Fomento, SEITTSA y
ADIF firmaron un segundo convenio para la realización de actuaciones de
mejora en la Red de Titularidad del Estado en Cataluña por un importe de 250
millones de euros. De acuerdo con lo establecido en este convenio, estas
actuaciones se financiarán mediante la aportación efectuada por la AGE a
SEITTSA, con cargo a los Presupuestos Generales del Estado del ejercicio 2008.
La construcción de estas infraestructuras se ejecutará en los siguientes
términos:
SEITTSA licitará los contratos para la ejecución de obra de cuantía igual superior
a 1,5 millones de euros (IVA excluido).
ADIF licitará los contratos de ejecución de obra de importe inferior a 1,5 millones
de euros (IVA excluido), así como los necesarios para la redacción de proyectos y
la dirección de las obras, que será llevada a cabo por esta entidad.
SEITTSA abonará a ADIF los importes que esta entidad haya abonado por los
contratos suscritos, expropiaciones y otros conceptos.
En la Resolución de 7 de octubre de 2008, la Secretaría de Estado de
Infraestructuras encomendó a ADIF y a SEITTSA, la ejecución de inversiones
contempladas en este convenio.
• En fecha 24 de febrero de 2009, la Comisión Bilateral Generalitat- Estado,
acordó, que por aplicación de la Disposición adicional 3ª del Estatuto de
Autonomía de Cataluña, ADIF realizaría inversiones por valor de 170.630 miles
de euros, con el siguiente desglose:
Actuación
Importe
(Miles de euros)
Actuaciones para dar continuidad a la concesión
Figueres-Perpignan hasta Barcelona
49.350
Actuaciones en instalaciones logísticas
13.910
Actuaciones de accesibilidad y mejora de estaciones
32.260
Actuaciones de seguridad
14.610
Actuaciones de mejora de infraestructura, vía e
instalaciones de las líneas convencionales
60.500
Total
170.630

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31 de diciembre de 2012
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• Con fecha 21 de diciembre de 2009, el Ministerio de Fomento, la Generalitat de
Cataluña, el Ayuntamiento de Barcelona, Adif y RENFE Operadora suscribieron
la adenda al convenio de colaboración suscrito en fecha 12 de junio de 2002 para
el desarrollo de las actuaciones relativas a la red de alta velocidad en la ciudad
de Barcelona y la correspondiente remodelación de las infraestructuras
ferroviarias. En dicha adenda se establece la aportación por la Administración
General del Estado a ADIF de un total de 255.000 miles de euros para la
financiación de la estación ferroviaria de la Sagrera, distribuidos en 51.000
miles de euros anuales desde el año 2009 hasta el año 2013.
(f) Otras Encomiendas y disposiciones
• Mediante Resolución de fecha 25 de febrero de 2009, la Secretaría de Estado de
Infraestructuras encomendó a ADIF la realización de actuaciones relativas a
supresión y protección de pasos a nivel y al mantenimiento de la Red
Convencional de titularidad del Estado por un importe estimado de 65.090,40
miles de euros, en virtud del Real Decreto Ley 9/2008, de 28 de noviembre, por
el que se crea un fondo especial del Estado para la dinamización de la economía
y el empleo.
• En fecha 31 de julio de 2009 fue aprobado por el Secretario de Estado de
Planificación e Infraestructuras, la propuesta de gasto por importe de 70.000
miles de euros, para la ejecución de las actuaciones contempladas en el Real
Decreto-Ley 8/2009, de 12 de junio, por el que se concede un crédito
extraordinario para el plan de modernización de estaciones.
• El Real Decreto Ley 22/2012 de 20 de julio, por el que se adoptan medidas en
materia de infraestructuras y servicios ferroviarios establece en su artículo 2 la
supresión de la entidad pública empresarial Ferrocarriles Españoles de Vía
Estrecha (FEVE) el 31 de diciembre de 2012, subrogándose ADIF y RENFE
Operadora en los derechos y obligaciones de aquélla, asumiendo la titularidad
de los bienes que se encuentren adscritos o pertenezcan a FEVE. Indica además
que el traspaso se realizará conforme al valor contable. Por su parte, la Orden
FOM 2818/2012 de 28 de diciembre publicada en el BOE de 31 de diciembre de
2012 establece los criterios de segregación de activos y pasivos de la entidad
FEVE entre ADIF y RENFE Operadora.
A efectos contables, de acuerdo con lo previsto en el artículo 35 del Real Decreto
Ley 4/2013, de 22 de febrero, de medidas de apoyo al emprendedor y de
estímulo del crecimiento y de la creación de empleo, la extinción de FEVE se
entenderá producida a 1 de enero de 2013. En consecuencia, el último ejercicio
económico de dicha entidad se entenderá finalizado el 31 de diciembre de 2012.

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• La Ley 2/2012 de 29 de junio, de Presupuestos Generales del Estado para el
ejercicio 2012, establece una autorización para el incremento neto máximo del
endeudamiento a largo plazo con entidades financieras, proveedores y por
emisiones de valores de renta fija por importe de 2.440.000 miles de euros y
una consignación de crédito a favor de ADIF para la financiación de la red
ferroviaria de su titularidad por importe de 287.000 miles de euros, que tras la
declaración de 13 de julio de 2012 de no disponibilidad de 10.000 miles de euros,
quedó reducida a 277.000 miles de euros.
• La Ley 17/2012, de 27 de diciembre, de Presupuestos Generales del Estado para
el ejercicio 2013, contempla una autorización para el incremento neto máximo
del endeudamiento a largo plazo con entidades financieras, proveedores y por
emisiones de valores de renta fija por un total de 1.109.220 miles de euros y, así
como, tres consignaciones de crédito a favor de la Entidad para la financiación
de la construcción de la red ferroviaria de su titularidad, el mantenimiento y la
gestión de la Red de Titularidad del Estado y las inversiones de mejora y
reposición en dichas infraestructuras por importes, respectivamente, de 46.760
miles de euros, 585.000 miles de euros y 120.000 miles de euros. En el ejercicio
2013, tal y como se indica en la nota 26 de la memoria, en virtud del Real
Decreto-Ley 4/2013 de 22 de febrero, se atribuye a ADIF la titularidad de las
infraestructuras ferroviarias que a 31 de diciembre de 2012 eran de titularidad
estatal.
• El Real Decreto-Ley 22/2012 de 20 de julio, mediante la disposición adicional
segunda, asigna al patrimonio de ADIF la conexión del corredor Mediterráneo
con la Línea de alta velocidad Madrid-Barcelona-Frontera Francesa: Vandellós-
Área Tarragona y el tramo A Coruña-Vigo del eje atlántico de alta velocidad, que
fueron construidos por el Estado con anterioridad a la encomienda hecha a ADIF
para la ejecución de ambas infraestructuras.
(g) Cánones y tasas
La LSF establece en sus artículos 74 y 75 los cánones que ha de percibir ADIF por la
utilización de las infraestructuras ferroviarias por parte de los operadores de
transporte ferroviario. Dichos cánones son desarrollados a través de la
Orden/FOM/898/2005, de 8 de abril, por la que se fija su cuantía, que ha sido
modificada mediante la Orden FOM/2336/2012, de 31 de octubre.
De acuerdo con lo señalado en ambas normas, los cánones ferroviarios pueden
clasificarse en dos tipos:
• El canon por utilización de las líneas ferroviarias integrantes de la Red de
Interés General, que comprende cuatro modalidades:
i. Acceso (modalidad A), cuya cuantía se determina en función del
volumen de tráfico anual previsto en la declaración de actividad
del sujeto pasivo.

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31 de diciembre de 2012
13
ii. Reserva de capacidad (modalidad B), que se determina en función
de los kilómetros reservados, distinguiendo por tipo de línea y
hora del día que se reserva, así como por tipo de servicio de
transporte y tren.
iii. Circulación (modalidad C), que se calcula en base a los kilómetros
efectivamente utilizados, considerando los mismos parámetros
establecidos en el canon de reserva de capacidad, excepto el
horario.
iv. Tráfico (modalidad D), que se ha establecido en función del valor
económico del servicio de transporte ferroviario de viajeros
medido en términos de capacidad ofertada (plazas por kilómetro),
considerando el tipo de línea y la hora del día en que se presta.
• El canon por utilización de estaciones y otras instalaciones ferroviarias,
que presenta cinco modalidades:
i. Utilización de estaciones por parte de los viajeros (modalidad A):
esta modalidad se aplica a los viajeros que utilicen el servicio de
transporte ferroviario, en función de la distancia recorrida y de la
categoría de la estación donde se inicie o finalice el viaje.
ii. Estacionamiento y utilización de andenes en las estaciones
(modalidad B): se determina en función del tiempo de
estacionamiento del tren y la categoría de la estación, con
especial incidencia en aquellas estaciones que pueden presentar
problemas de congestión (estaciones de primera categoría).
iii. Paso por cambiadores de ancho (modalidad C): se calcula en
función de los pasos del tren por un cambiador de ancho.
iv. Utilización de vías de apartado (modalidad D): se calcula en
función del tiempo que permanece el tren estacionado en una
vía de apartado, que son las vías no consideradas de circulación
en la declaración de red publicada por ADIF, y del tipo de línea a
que pertenece la estación en que aquella se ubica. Sólo se aplica
en las líneas de alta velocidad.
v. Prestación de servicios que precisen de autorización para la
utilización del dominio público ferroviario: esta modalidad grava
el uso del dominio público ferroviario y se determina en función
de la superficie ocupada y el tipo de terreno.
Los importes devengados por cada uno de estos cánones en los ejercicios 2012 y
2011, que se presentan en el epígrafe Importe neto de la cifra de negocios de la
Cuenta de Pérdidas y Ganancias adjunta (véase nota 14 (a)), han sido los siguientes:

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14
Miles de euros
2012
2011
Utilización de líneas de la Red de Interés General
293.854
289.218
Utilización de estaciones y otras instalaciones
ferroviarias
74.194
73.297
Total
368.048
362.515
La LSF ha modificado el régimen económico y tributario de la tasa por seguridad en
el transporte ferroviario de viajeros, que fue creada por la Ley 24/2001, de 27 de
diciembre, de Medidas Fiscales, Administrativas y del Orden Social. Constituye el
hecho imponible de esta tasa la prestación del servicio de vigilancia y control de
acceso, tanto de viajeros como de equipajes en las estaciones y demás recintos
ferroviarios tanto de titularidad estatal como de titularidad de ADIF. Lo recaudado
por esta tasa se ingresa en ADIF.
El importe devengado en el ejercicio 2012 por esta tasa asciende a 15.684 miles de
euros, y el importe devengado por este concepto en el ejercicio 2011 fue de 16.026
miles de euros. Se presentan como un ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias
de ADIF de los ejercicios 2012 y 2011 respectivamente (véase nota 14).
(2) Bases de Presentación de las Cuentas Anuales Consolidadas
(a) Imagen fiel
Las cuentas anuales consolidadas se han formulado a partir de los registros
contables de ADIF y de las sociedades consolidadas (en adelante, el Grupo o el
Grupo ADIF), con el objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio y de la
situación financiera al 31 de diciembre de 2012 y de los resultados de sus
operaciones, de los cambios en el patrimonio neto y de sus flujos de efectivo
correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha.
El Grupo presenta sus cuentas anuales consolidadas de acuerdo con los
principios contables y normas de valoración establecidos en el Real Decreto
1514/2007 de 16 de noviembre, por el que se aprueba el Plan General de
Contabilidad, aplicando, entre otros, el principio de empresa en funcionamiento
de acuerdo con su régimen jurídico y estatutario descrito en la nota 1, así como
las modificaciones al referido Plan General de Contabilidad, así como en base a
los principios y criterios contables fijados por la Intervención General de la
Administración del Estado (en adelante, IGAE) mediante resolución promulgada
con fecha 30 de diciembre de 1992 (en adelante, la Resolución),que continúa en
vigor en todo aquello que no se oponga a lo establecido en el citado Plan General
de Contabilidad, y en el Real Decreto 1159/2010 por el que se aprueban las
normas para la formulación de las cuentas anuales consolidadas.
Adicionalmente, la Entidad Dominante ha contemplado en la formulación de las
cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2010 lo dispuesto en la Orden
EHA/733/2010 de 25 de marzo, publicada en el BOE de 26 de marzo de 2010, por
la que se aprueban aspectos contables de empresas públicas que operan en
determinadas circunstancias.

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31 de diciembre de 2012
15
Las cifras incluidas en las cuentas anuales están expresadas en miles de euros,
salvo que se indique lo contrario.
(b) Comparación de la información
La Dirección de la Entidad Dominante presenta a efectos comparativos, con
cada una de las partidas del balance de situación consolidado, de la cuenta de
pérdidas y ganancias consolidada, del estado de cambios en el patrimonio neto
consolidado, del estado de flujos de efectivo consolidado y de la memoria
consolidada, además de las cifras del ejercicio 2012, las correspondientes al
ejercicio anterior que formaban parte de las cuentas anuales consolidadas del
ejercicio 2011, aprobadas por el Consejo de Administración de ADIF de fecha 20
de septiembre de 2012.
Las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2008 fueron las primeras que la
Entidad Dominante preparó aplicando el Plan General de Contabilidad aprobado
por el Real Decreto 1514/2007. Según lo dispuesto en la Disposición Transitoria
Primera del citado Decreto, la Entidad Dominante optó por valorar todos los
elementos patrimoniales del balance de apertura relativos al ejercicio 2008
conforme a los principios y normas vigentes al 31 de diciembre de 2007, salvo
los instrumentos financieros que se valoraron por su valor razonable.
Al 31 de diciembre de 2012, el resultado de la Entidad Dominante es negativo en
297.498 miles de euros (297.935 miles de euros en 2011) y su fondo de
maniobra, también negativo, asciende a 843.162 miles de euros (positivo en
180.894 miles de euros al 31 de diciembre 2011), como consecuencia,
básicamente, de la situación de restricciones crediticias en el mercado
financiero que no ha permitido a ADIF obtener la totalidad de la financiación a
largo plazo inicialmente prevista en los Presupuestos Generales del Estado para
dicho ejercicio.
Durante el año 2013, la Entidad Dominante ha planteado una nueva estrategia
de financiación para diversificar sus fuentes tradicionales de obtención de
crédito y está trabajando para acceder de forma directa a los mercados de
capitales. Asimismo, con el objetivo de establecer un marco financiero a medio
plazo, se están negociando con la AGE diversos convenios que definirán las
relaciones entre el Estado y la Entidad para el trienio 2013-2015 en lo relativo a
la administración de la red ferroviaria de su titularidad y a la realización de
inversiones en la misma.
Adicionalmente, la Entidad Dominante a lo largo del ejercicio 2013 incrementará
sustancialmente los ingresos procedentes de los cánones ferroviarios, como
consecuencia de la modificación de las tarifas aprobada mediante la Orden
FOM/2336/2012, de 31 de octubre.
Finalmente, otras actuaciones previstas como la puesta en valor de diversos
activos, permitirán a la Entidad Dominante mejorar su posición financiera en el
corto plazo.

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31 de diciembre de 2012
16
(c) Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre y juicios
relevantes en la aplicación de políticas contables.
La preparación de las cuentas anuales consolidadas del Grupo requiere la
realización de estimaciones que están basadas en la experiencia histórica y en
otros factores que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias
actuales y que constituyen la base para establecer el valor de los activos y
pasivos cuyo valor no es fácilmente determinable mediante otras fuentes. El
Grupo revisa sus estimaciones de forma continua. No obstante, dada la
incertidumbre inherente a las mismas, existe un riesgo importante de que
pudieran surgir ajustes significativos en el futuro sobre los valores de los
activos y pasivos afectados, de producirse un cambio significativo en las
hipótesis, hechos y circunstancias en que las que se basan.
Los supuestos clave acerca del futuro, así como otros datos relevantes sobre la
estimación de la incertidumbre y los juicios relevantes en la aplicación de las
políticas contables en la fecha de cierre del ejercicio, que llevan asociados un
riesgo importante de suponer cambios significativos en el valor de los activos o
pasivos de próximos ejercicios son los siguientes:
• Amortización de las infraestructuras de alta velocidad: La amortización de
los inmovilizados materiales integrados en las infraestructuras
ferroviarias de alta velocidad exige la realización de estimaciones para
determinar su vida útil, así como la depreciación que sufren por su normal
funcionamiento y utilización. La Dirección de la Entidad Dominante ha
tenido que estimar dicha depreciación en función de la utilización de estas
instalaciones durante su vida útil, considerando diferentes hipótesis en
cuanto a la evolución de los tráficos ferroviarios en función de la demanda
esperada.
• Pasivos por retribuciones a largo plazo al personal de prestación definida:
La valoración de estos compromisos requiere la realización por parte de la
Dirección de la Entidad Dominante de diversas hipótesis actuariales y
financieras que se describen en la nota 11.
• Activos por impuesto diferidos: Para determinar el importe de los activos
por impuesto diferido a registrar, la Dirección de la Entidad Dominante
evalúa la probabilidad de disponer de ganancias fiscales futuras así como
sus importes y las fechas en que se obtendrían (véase nota 13 (a)).
• Deterioro de valor del inmovilizado no financiero (véase nota 3(f)).
• Determinación del carácter comercial o no comercial de las permutas de
inmovilizado no financiero (véase nota 3(f)).
• Provisiones para riesgos y gastos: las provisiones se reconocen cuando es
probable que una obligación presente, fruto de sucesos pasados, de lugar
a una salida de recursos y el importe de la obligación se puede estimar de
forma fiable. La Dirección de la Entidad realiza estimaciones, evaluando
toda la información y los hechos relevantes, de la probabilidad de

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17
ocurrencia de las contingencias así como del importe del pasivo a liquidar
a futuro
(d) Moneda funcional y moneda de presentación
Las cuentas anuales consolidadas se presentan en miles de euros, que es
la moneda funcional y de presentación del Grupo, redondeadas al millar
más cercano.
(3) Normas de Registro y Valoración
(a) Sociedades dependientes
Se consideran sociedades dependientes aquellas sobre las que la Entidad,
directa o indirectamente, a través de dependientes, ejerce control, según lo
previsto en el art. 42 del Código de Comercio.
A los únicos efectos de presentación y desglose se consideran empresas del
grupo a aquellas que se encuentran controladas por cualquier medio por una o
varias personas físicas o jurídicas que actúen conjuntamente o se hallen bajo
Dirección única por acuerdos o cláusulas estatutarias.
Las sociedades dependientes se han consolidado mediante la aplicación del
método de integración global.
En el Anexo I se incluye la información sobre las sociedades dependientes
incluidas en la consolidación del Grupo.
Los ingresos, gastos y flujos de efectivo de las sociedades dependientes se
incluyen en las cuentas anuales consolidadas desde la fecha de adquisición,
que es aquella, en la que el Grupo obtiene efectivamente el control de las
mismas. Las sociedades dependientes se excluyen de la consolidación desde la
fecha en la que se ha perdido control.
Las transacciones y saldos mantenidos con sociedades dependientes y los
beneficios o pérdidas no realizados han sido eliminados en el proceso de
consolidación. No obstante, las pérdidas no realizadas han sido consideradas
como un indicador de deterioro de valor de los activos transmitidos.
Las políticas contables de las sociedades dependientes se han adaptado a las
políticas contables del Grupo, para transacciones y otros eventos que, siendo
similares se hayan producido en circunstancias parecidas.
Las cuentas anuales o estados financieros de las sociedades dependientes
utilizados en el proceso de consolidación están referidos a la misma fecha de
presentación y el mismo periodo que los de la Entidad.

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18
(b) Socios externos
Los socios externos en las sociedades dependientes adquiridas a partir del 1 de
enero de 2008 (fecha de transición a las nuevas normas establecidas en el Plan
General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007), se registran
en la fecha de adquisición por el porcentaje de participación en el valor
razonable de los activos netos identificables. Los socios externos en las
sociedades dependientes adquiridas con anterioridad a dicha fecha se
reconocieron por el porcentaje de participación en el patrimonio neto de las
mismas en la fecha de primera consolidación. Los socios externos se presentan
en el patrimonio neto consolidado del balance de situación consolidado de
forma separada del patrimonio atribuido a la Sociedad. La participación de los
socios externos en los beneficios o las pérdidas del ejercicio se presenta
igualmente de forma separada en la cuenta de pérdidas y ganancias
consolidada.
La participación del Grupo y de los socios externos en los beneficios o pérdidas
y en los cambios en el patrimonio neto de las sociedades dependientes, una
vez considerados los ajustes y eliminaciones derivados de la consolidación, se
determina a partir de los porcentajes de participación existentes al cierre del
ejercicio, sin considerar el posible ejercicio o conversión de los derechos de
voto potenciales y una vez descontado el efecto de los dividendos, acordados
o no, de acciones preferentes con derechos acumulativos que se hayan
clasificado en cuentas de patrimonio neto.
Los resultados y los ingresos y gastos reconocidos en patrimonio neto de las
sociedades dependientes, se asignan al patrimonio neto atribuible a la Entidad
Dominante y a los socios externos en proporción a su participación, aunque
esto implique un saldo deudor de socios externos. Los acuerdos suscritos entre
el Grupo y los socios externos se reconocen como una transacción separada.
Las operaciones de aumento y reducción de la participación de socios externos
por el Grupo en una sociedad dependiente manteniendo el control, se
reconocen como transacciones con instrumentos de patrimonio neto. Por lo
tanto no surge un nuevo coste de adquisición en los aumentos y tampoco se
reconocen resultados en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en las
reducciones, sino que la diferencia entre la contraprestación entregada o
recibida y el valor contable de los socios externos se reconoce en reservas de la
sociedad inversora, sin perjuicio de reclasificar las reservas de consolidación y
reasignar los ingresos y gastos reconocidos en patrimonio neto entre la
Sociedad y los socios externos. En las operaciones de disminución de la
participación del Grupo en una sociedad dependiente, los socios externos se
reconocen por su participación en los activos netos consolidados, incluyendo
el fondo de comercio de consolidación.
(c) Sociedades asociadas
Se consideran sociedades asociadas, aquellas sobre las que la Entidad, directa
o indirectamente a través de dependientes, ejerce influencia significativa. La
influencia significativa es el poder de intervenir en las decisiones de política

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financiera y de explotación de una empresa, sin que suponga la existencia de
control o de control conjunto sobre la misma. En la evaluación de la existencia
de influencia significativa, se consideran los derechos de voto potenciales
ejercitables o convertibles en la fecha de cierre de cada ejercicio, considerando,
igualmente, los derechos de voto potenciales poseídos por el Grupo o de
terceros.
Las inversiones en sociedades asociadas se registran por el método de puesta
en equivalencia desde la fecha en la que se ejerce influencia significativa
hasta la fecha en la que la Entidad no puede seguir justificando la existencia
de la misma. No obstante si en la fecha de adquisición cumplen las condiciones
para clasificarse como activos no corrientes o grupos enajenables de
elementos mantenidos para la venta, se registran a valor razonable, menos los
costes de venta.
El detalle de las inversiones contabilizadas aplicando el método de puesta en
equivalencia se incluye en el Anexo I.
La adquisición de sociedades asociadas se registra aplicando el método de
adquisición al que se hace referencia en el caso de sociedades dependientes. El
exceso entre el coste de la inversión y el porcentaje correspondiente al Grupo
en los valores razonables de los activos netos identificables, se registra como
fondo de comercio, que se incluye en el valor contable de la inversión. El
defecto se excluye del valor contable de la inversión y se registra como un
ingreso del ejercicio en que se ha adquirido.
La participación del Grupo en los beneficios o pérdidas de las sociedades
asociadas obtenidas desde la fecha de adquisición se registra como un
aumento o disminución del valor de las inversiones con abono o cargo a la
partida “Participación en beneficios o pérdidas de sociedades puestas en
equivalencia” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. Asimismo, la
participación del Grupo en el total de ingresos y gastos reconocidos de las
sociedades asociadas obtenidos desde la fecha de adquisición, se registra
como un aumento o disminución del valor de las inversiones en dichas
sociedades reconociéndose la contrapartida en cuentas de patrimonio neto
consolidado. Las distribuciones de dividendos se registran como minoraciones
del valor de las inversiones.
Para determinar la participación del Grupo en los beneficios o pérdidas,
incluyendo las pérdidas por deterioro de valor reconocidas por las asociadas,
se consideran los ingresos o gastos derivados de la aplicación del método de
adquisición.
La participación del Grupo en los beneficios o pérdidas de las sociedades
asociadas y en los cambios en el patrimonio neto, se determinan en base a la
participación en la propiedad al cierre del ejercicio, sin considerar el posible
ejercicio o conversión de los derechos de voto potenciales. Asimismo, su
participación en los beneficios o pérdidas de las sociedades asociadas, se
registra una vez considerado el efecto de los dividendos, acordados o no,

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correspondientes a las acciones preferentes con derechos acumulativos que
se hayan clasificado en cuentas de patrimonio neto.
Las pérdidas en las sociedades asociadas que corresponden al Grupo se limitan
al valor de la inversión neta, excepto en aquellos casos en los que se hubieran
asumido por parte del Grupo obligaciones legales o implícitas, o bien haya
efectuado pagos en nombre de las sociedades asociadas. A los efectos del
reconocimiento de las pérdidas en estas sociedades, se considera inversión
neta el resultado de añadir al valor contable resultante de la aplicación del
método de la puesta en equivalencia, el correspondiente a cualquier otra
partida que, en sustancia, forme parte de la inversión en las sociedades
asociadas. Los beneficios obtenidos con posterioridad por aquellas sociedades
en las que se haya limitado el reconocimiento de pérdidas al valor de la
inversión, se registran en la medida que excedan de las pérdidas no
reconocidas previamente.
Los beneficios y pérdidas no realizados en las transacciones realizadas entre el
Grupo y las sociedades asociadas sólo se reconocen en la medida que
corresponden a participaciones de otros inversores no relacionados. Se
exceptúa de la aplicación de este criterio el reconocimiento de pérdidas no
realizadas que constituyan una evidencia del deterioro de valor del activo
transmitido.
Las políticas contables de las sociedades asociadas han sido objeto de
homogeneización temporal y valorativa en los mismos términos a los que se
hace referencia en las sociedades dependientes.
Deterioro de valor
El Grupo aplica los criterios de deterioro desarrollados en el apartado de
instrumentos financieros con el objeto de determinar si es necesario registrar
pérdidas por deterioro adicionales a las ya registradas en la inversión neta en
la sociedad asociada o en cualquier otro activo financiero mantenido con la
misma como consecuencia de la aplicación del método de la puesta en
equivalencia.
El cálculo del deterioro se determina como resultado de la comparación del
valor contable correspondiente a la inversión neta en la sociedad asociada con
su valor recuperable, entendiéndose por valor recuperable el mayor del valor
en uso o valor razonable menos los costes de venta.
La pérdida por deterioro de valor no se asigna al fondo de comercio o a otros
activos implícitos en la inversión en las sociedades asociadas derivados de la
aplicación del método de adquisición. En ejercicios posteriores se reconocen
las reversiones de valor de las inversiones contra resultados, en la medida que
exista un aumento del valor recuperable.

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(d) Negocios conjuntos – Sociedades Multigrupo
Se consideran sociedades multigrupo, aquellas que están gestionadas
conjuntamente por ADIF o una o varias de las empresas del Grupo, incluida la
Entidad Dominante, y uno o varios terceros ajenos al mismo.
La información relativa a las sociedades multigrupo se presenta en el Anexo I.
Los criterios aplicados se corresponden en su totalidad con los aplicados para
las sociedades asociadas indicados en el apartado (c) anterior.
Las cuentas anuales o estados financieros de las sociedades multigrupo
utilizados en el proceso de consolidación están referidos a la misma fecha de
presentación y el mismo periodo que los de la Entidad Dominante.
(e) Inmovilizaciones intangibles
El inmovilizado intangible, que comprende principalmente aplicaciones
informáticas y gastos de investigación y desarrollo, se valora a su coste de
adquisición o coste de producción y se presenta neto de su correspondiente
amortización acumulada, que se calcula utilizando el método lineal o creciente,
en el caso que sean bienes vinculados a líneas de alta velocidad, de acuerdo con
los siguientes años de vida útil estimada:
Los gastos de investigación y desarrollo se reconocen en el activo del Grupo como
un inmovilizado intangible en el momento en que se cumplen las siguientes
condiciones:
-
Están individualizados por proyectos y su coste establecido
para que pueda ser distribuido en el tiempo.
-
Existen motivos fundados del éxito técnico y de la rentabilidad
económica del proyecto.
(f) Inmovilizaciones materiales
• Coste del inmovilizado material
El inmovilizado material se presenta en el balance de situación consolidado por
su valor de coste minorado en el importe de las amortizaciones y correcciones
valorativas por deterioro acumulado. El criterio general utilizado para su
AÑOS
Gastos de I+D
25
Aplicaciones informáticas
5
Propiedad industrial
10

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valoración es el precio de adquisición o coste de producción, incluyendo
materiales, mano de obra directa y gastos incurridos.
Adicionalmente, el Grupo incluye en el coste de la infraestructura ferroviaria
en curso que requiere un período de tiempo superior a un año para estar en
condiciones de explotación, los gastos financieros correspondientes a los
préstamos suscritos con el Banco Europeo de Inversiones (B.E.I.) destinados a
la financiación específica de la construcción de dichos inmovilizados. En
aquellos supuestos en los que una línea de alta velocidad se encuentra
parcialmente en explotación, el Grupo ha estimado y capitalizado los gastos
financieros correspondientes exclusivamente a los tramos en construcción en
proporción al coste total de la inversión realizada en la misma.
Durante el ejercicio 2012, han sido capitalizados gastos financieros por
importe de 90.752 miles de euros mediante la partida “incorporación al activo
de gastos financieros (véase notas 4 (c) y 21), de los cuales 30.211 miles de
euros han sido incluidos como coste del tramo Barcelona-Figueras de la línea
de alta velocidad Madrid-Barcelona-Figueras y 23.947 miles de euros han sido
incluidos como coste de la línea Madrid- Castilla la Mancha-Com. Valenciana-
Región de Murcia. En el ejercicio 2011 fueron capitalizados gastos financieros
por valor de 68.481 miles de euros.
Los costes de ampliación, modernización o mejora que representan un
aumento de la productividad, capacidad o eficiencia, o un alargamiento de la
vida útil de los bienes, se capitalizan como mayor coste de los
correspondientes activos. Los gastos de conservación y mantenimiento se
cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren.
Asimismo, se capitalizan también como un mayor coste de los activos
afectados, los fondos destinados a financiar trabajos de conservación y
enriquecimiento del Patrimonio Histórico Español, regulados por la Ley
16/1985 y el Real Decreto 111/1986. Según lo establecido en ambas normas,
en el presupuesto de cada obra pública, financiada total o parcialmente por el
Estado, se incluirá una partida equivalente al 1% de los fondos de aportación
estatal para financiar este tipo de trabajos.
Los trabajos que el Grupo realiza para su propio inmovilizado que suponen una
mejora o alargamiento de la vida útil son considerados como inversiones y se
registran al coste acumulado que resulta de añadir a los costes externos,
según facturas de proveedores, los costes internos, determinados en función
de los consumos propios de materiales de almacén y el resto de los costes
incurridos. La capitalización del coste de producción se realiza a través del
epígrafe “Trabajos realizados por la empresa para su activo” de la cuenta de
pérdidas y ganancias consolidada.
El Grupo clasifica las operaciones de adquisición de inmovilizados materiales
por permuta consistentes en la adquisición de un inmovilizado material
mediante la entrega de activos no monetarios o de una combinación de activos
monetarios y no monetarios, en operaciones de permuta comercial o no
comercial de acuerdo con los siguientes criterios:

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a) Tiene la consideración de permutas comerciales aquellas para
las que la configuración de los flujos de efectivo del
inmovilizado recibido difiere significativamente de la
configuración de los flujos del activo entregado o cuando el
valor actual de los flujos de efectivo después de impuestos de
las actividades afectadas por la operación se ve modificado
como consecuencia de la permuta.
b) El resto de las permutas se consideran como permutas no
comerciales.
Cuando la permuta no tiene carácter comercial, el Grupo valora el activo
recibido por el valor neto contable del activo entregado, incrementado, en su
caso, por el importe de las contrapartidas monetarias recibidas, con el límite
máximo del valor razonable del activo recibido.
En el caso de las permutas comerciales, el activo recibido se valorará por el
valor razonable del activo entregado, incrementado, si procede, en el importe
de las contrapartidas monetarias recibidas.
Los criterios utilizados para la valoración de la infraestructura ferroviaria son
los siguientes:
a. La realizada por la Entidad Dominante incluye tanto el coste de
construcción como el de elaboración de informes, planos,
proyectos, estudios, asistencias técnicas y vigilancia, etc., que
están relacionados directamente con dicha infraestructura; el
coste de los estudios complementarios e informes necesarios para
el planeamiento y diseño de las líneas; los trabajos realizados para
el inmovilizado y el importe del IVA soportado no deducible.
b. La infraestructura recibida del Estado en adscripción se valoró por
un importe igual al que figuraba en las correspondientes actas de
subrogación.
c. Los bienes cedidos por el Estado a Renfe mediante el Acta de
Entrega y Recepción de las líneas de la red ferroviaria
convencional y de la línea de alta velocidad, respectivamente,
fueron valorados por el Ministerio de Fomento a su coste de
adquisición, deducida su amortización acumulada a 31 de
diciembre de 2004, que fue calculada utilizando los criterios de
amortización aplicados por Renfe en función del tipo de activo y de
la fecha de puesta en funcionamiento.
d. Inversiones en curso y en explotación en el Eje Atlántico de Alta
Velocidad y en el enlace con el corredor mediterráneo que de
acuerdo con lo establecido en la disposición adicional segunda del
Real Decreto Ley 22/2012 de 20 de julio se han asignado al
patrimonio de ADIF sin contraprestación. Estos activos, fueron
construidos por el Estado con anterioridad a las encomiendas

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efectuadas a ADIF para la ejecución de ambas infraestructuras,
mediante sendas Resoluciones de la Secretaría de Estado de
Infraestructuras de fecha 11 de mayo de 2012. Estos bienes y
obras en curso se han registrado por un importe de 2.467.695 miles
de euros que corresponde al precio de adquisición o coste de
producción en que ha incurrido el Ministerio de Fomento, de
acuerdo con los datos que figuran en su sistema de información
financiera y en sus registros contables, y que es equivalente al
valor razonable de los citados activos dado que se estableció en el
marco de los procedimientos de licitación previstos en la
legislación aplicable a la Administración General del Estado y es el
resultado de un proceso de adjudicación público efectuado entre
partes independientes y suficientemente informadas.
A fecha de formulación de las presentes Cuentas Anuales
Consolidadas, ADIF y la Administración General del Estado han
suscrito el acta de entrega formal de estos activos.
e. Los terrenos y bienes naturales se valoran en función de las
cantidades satisfechas en concepto de expropiaciones y por el
valor de adscripción en el caso de las expropiaciones que fueron
abonadas en su día por el Ministerio de Fomento y en las que se
subrogó la Entidad Dominante.
ADIF dispone de un inventario jurídico de los bienes inmuebles de los que era
titular RENFE hasta 31 de diciembre de 2004, en el cual se encontraban
pendientes de incorporación los terrenos correspondientes a los bienes
cedidos por el Estado en el Acta mencionada en el punto c. anterior. Asimismo,
falta por determinar el valor por el cual deberán ser registrados los terrenos
sobre los cuales se ubican los recintos ferroviarios y la línea de alta velocidad
Madrid-Sevilla.
• Amortización del inmovilizado material.
- Amortización de la infraestructura ferroviaria de alta velocidad
La amortización de la infraestructura ferroviaria de alta velocidad, se
realiza, con carácter general de forma creciente, en progresión geométrica
del 3% anual, de acuerdo con los siguientes años de vida útil estimada:
Años
Plataforma
- Movimiento de tierras
100
- Obras de fábrica
100
- Túneles y puentes
100
- Drenajes
25
- Cerramientos
50
Superestructura de vía
30-60

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Instalaciones eléctricas
- Línea aérea de contacto
20
- Elementos soporte de catenaria
60
- Subestaciones eléctricas
60
- Instalaciones de señalización, seguridad y
comunicaciones
25
Edificios y otras construcciones
50
Material móvil
10-20
- Amortización del resto del inmovilizado material.
El resto de los bienes de inmovilizado material se amortiza siguiendo el
método lineal, de acuerdo con los siguientes años de vida útil estimada:
Años
Edificios y construcciones
50
Elementos de transporte
10 – 30
Otras inmovilizaciones materiales
5 – 40
El Grupo revisa anualmente la razonabilidad de los criterios de estimación
de las vidas útiles de sus activos inmovilizados.
• Deterioro del valor de los activos.
En aplicación de la Orden EHA/733/2010 de 25 de marzo, la Entidad
Dominante ha considerado que los bienes que constituyen su inmovilizado
han de clasificarse, básicamente, como activos no generadores de flujos de
efectivo, dadas sus características, ya que corresponden a elementos de las
infraestructuras ferroviarias incluidas en la Red Ferroviaria de Interés
General y se poseen fundamentalmente con la finalidad de generar flujos
económicos sociales que benefician a la colectividad, y por tanto, con un
objetivo distinto al de generar un rendimiento comercial. Asimismo, en
aquellos supuestos en los cuales pudiesen existir dudas sobre si la finalidad
principal de poseer un activo es o no la obtención de flujos de efectivo se ha
aplicado la presunción prevista en la norma segunda de la citada Orden
considerando, dados los objetivos generales de la Entidad Dominante, que
tales activos pertenecen a la categoría de activos no generadores de flujos
de efectivo.
La Dirección de la Entidad Dominante, de acuerdo con lo previsto en la
norma segunda de la mencionada Orden Ministerial evalúa al menos al
cierre del ejercicio la existencia de indicios de deterioro de valor en algún
inmovilizado material, intangible o inversión inmobiliaria.

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En este sentido, la Entidad Dominante ha clasificado sus activos en
unidades de explotación que permitan evaluar la existencia de indicios de
deterioro, atendiendo, básicamente a las líneas o ejes ferroviarios de la Red
Ferroviaria de Interés General a las que están afectados, con la excepción
de las estaciones destinadas al tráfico de cercanías, para las cuales se han
definido como unidades de explotación las unidades en que se clasifican.
A continuación se enumeran las diferentes unidades de explotación
consideradas:
Inversiones en la Red de titularidad de Adif:
• A.V. Madrid-Atocha- Sevilla Santa Justa
• A.V. Madrid-Atocha-La Sagra-Toledo
• A.V. Córdoba-Málaga
• A.V. Madrid Atocha-Barcelona-Frontera Francesa
• A.V. Madrid Chamartín-Valladolid
• A.V. Madrid-Castilla la Mancha-Comunidad Valenciana
Inversiones en la Red de titularidad del Estado:
• Madrid Chamartín-Valencia-Sant Vicente de Calders
• Madrid Chamartín- Irún/Hendaya
• Madrid Chamartín-Zaragoza-Lleida-Barcelona Portbou
• Alcázar de San Juan-Córdoba-Sevilla- Cádiz
• Venta de Baños-León-Orense-Vigo
• Madrid Atocha-Cáceres-Valencia de Alcántara
• A.V. Ourense-Santiago
• Núcleos de cercanías
En este supuesto, la Entidad dominante según lo establecido en la norma
cuarta de la referida Orden Ministerial reconoce, al menos al cierre del
ejercicio, una pérdida por deterioro si el valor contable de las unidades de
explotación supera a su importe recuperable, en la fecha de determinación
del mismo. A estos efectos se entiende por importe recuperable el mayor
importe entre su valor razonable menos los costes de venta y su valor en
uso, siendo éste su coste de reposición depreciado.
Una vez registrada dicha corrección valorativa por deterioro o su reversión,
se ajustan las amortizaciones de los periodos siguientes considerando el
nuevo valor contable. Asimismo, si de las circunstancias específicas de los
activos se pone de manifiesto una pérdida de carácter irreversible, ésta se
reconoce directamente en la partida de pérdidas procedentes del
inmovilizado de la cuenta de pérdidas y ganancias.

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(g) Inversiones inmobiliarias y activos mantenidos para la venta
• Inversiones inmobiliarias
Se clasifican en este apartado los inmuebles destinados total o parcialmente
para obtener rentas, plusvalías o ambas. Los inmuebles que se encuentran en
construcción para uso futuro como inversión inmobiliaria, se clasifican como
inmovilizado material en curso hasta que están terminados. El Grupo reconoce
y valora las inversiones inmobiliarias siguiendo los criterios establecidos para
el inmovilizado material.
La amortización de las inversiones inmobiliarias se determina con carácter
general siguiendo el método lineal de acuerdo con una vida útil estimada de 50
años.
Los ingresos derivados de contratos de arrendamiento operativo de inmuebles
se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio en que se
devengan. Las rentas percibidas por anticipado se registran en el pasivo del
Balance de Situación como periodificaciones y se imputan a resultados en la
vida del contrato suscrito con el arrendatario.
• Activos mantenidos para la venta
El Grupo reconoce en este epígrafe los activos no corrientes o grupos
enajenables de elementos, cuyo valor contable va a ser recuperado
fundamentalmente a través de una transacción de venta, en lugar de por uso
continuado. Para clasificar los activos no corrientes o grupos enajenables de
elementos como mantenidos para la venta, éstos deben encontrarse
disponibles, en sus condiciones actuales, para su enajenación inmediata,
sujetos exclusivamente a los términos usuales y habituales a las transacciones
de venta, siendo igualmente necesario que la baja del activo se considere
altamente probable.
Los activos no corrientes o grupos enajenables de elementos clasificados como
mantenidos para la venta no se amortizan, valorándose al menor de su valor
contable y valor razonable menos los costes de venta.
El Grupo reconoce las pérdidas por deterioro de valor, iniciales y posteriores, de
los activos clasificados en esta categoría con cargo a resultados de operaciones
continuadas de la cuenta de pérdidas y ganancias, salvo que se trate de
operaciones interrumpidas. Las pérdidas por deterioro de valor de la unidad
generadora de efectivo (UGE) se reconocen reduciendo, en su caso, el valor del
fondo de comercio asignado a la misma y a continuación a los demás activos no
corrientes, prorrateando en función del valor contable de los mismos. Las
pérdidas por deterioro de valor del fondo de comercio no son reversibles.
Los beneficios por aumentos del valor razonable menos los costes de venta, se
reconocen en resultados, hasta el límite de las pérdidas acumuladas por
deterioro reconocidas con anterioridad ya sea por la valoración a valor

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razonable menos los costes de venta o por pérdidas por deterioro reconocidas
con anterioridad a la clasificación.
El Grupo valora los activos no corrientes que dejen de estar clasificados como
mantenidos para la venta o que dejen de formar parte de un grupo enajenable
de elementos, al menor de su valor contable antes de su clasificación, menos
amortizaciones o depreciaciones que se hubieran reconocido si no se hubieran
clasificado como tales y el valor recuperable en la fecha de reclasificación. Los
ajustes de valoración derivados de dicha reclasificación, se reconocen en
resultados de las operaciones continuadas
(h) Activos financieros
Préstamos y partidas a cobrar
En esta categoría se incluyen los créditos por operaciones comerciales y no
comerciales cuyos cobros son de cuantía determinada o determinable, que no
se negocian en un mercado activo y para los que se estima recuperar todo el
valor reconocido por el Grupo, salvo, en su caso, por razones imputables a la
solvencia del deudor.
Estos activos financieros se registran inicialmente por su valor razonable, que,
salvo evidencia en contrario, es el precio de la transacción, que equivale al
valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de
transacción que les sean directamente atribuibles. Tras su reconocimiento
inicial, estos activos se valoran a su coste amortizado, calculado mediante la
utilización del método del ”tipo de interés efectivo”, que es el tipo de
actualización que iguala exactamente el valor inicial de un instrumento
financiero a la totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los
conceptos a lo largo de su vida restante. Los intereses devengados se
contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método citado.
No obstante, los créditos a largo plazo con Administraciones Públicas,
básicamente en concepto de subvenciones de capital a cobrar a largo plazo, no
han sido descontados. En este sentido, la Dirección de la Entidad Dominante,
con el objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio, la situación financiera y
los resultados de ADIF, planteó una consulta a la Subdirección General de
Planificación y Dirección de Contabilidad de la IGAE en relación con los criterios
de valoración de los derechos de cobro a largo plazo por subvenciones de
capital. Con fecha 13 de julio de 2009, la IGAE dictó la respuesta a esta consulta
señalando que es admisible que los derechos de cobro frente a
Administraciones Públicas en concepto de subvenciones concedidas no sean
descontados ni objeto de actualización financiera, incluso cuando se estime
que se cobrarán a largo plazo.
Asimismo, los créditos por operaciones comerciales y no comerciales con
vencimiento no superior a un año y que no tienen un tipo de interés
contractual, se valoran inicial y posteriormente por su valor nominal, cuando
el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo.

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Al menos al cierre del ejercicio, el Grupo realiza un “test de deterioro” para
estos activos financieros. Se considera que existe evidencia objetiva de
deterioro si el valor recuperable del activo financiero es inferior a su valor en
libros. Para determinar el valor recuperable el Grupo se basa, en general, en la
experiencia histórica de mora, clasificando los deudores por grupos con
características de riesgo similares. Cuando se produce, el registro de este
deterioro se imputa en la cuenta de pérdidas y ganancias.
Inversiones mantenidas al vencimiento
En esta categoría se incluyen las inversiones financieras con vencimiento
inferior a un año que no cumplen los requisitos establecidos para considerarlas
como “efectivo y otros activos líquidos equivalentes”.
Las inversiones mantenidas al vencimiento se registran inicialmente por su
valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, es el precio de la
transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada
más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles.
Posteriormente estos activos se valoran a su coste amortizado, aplicando el
método del “tipo de interés efectivo”.
Al menos al cierre del ejercicio, el Grupo efectúa, si proceden, las
correspondientes correcciones valorativas. Se considera que existe evidencia
objetiva de deterioro si el valor recuperable del activo financiero es inferior a
su valor en libros.
(i) Pasivos financieros
Débitos y partidas a pagar
Se incluyen en esta categoría los pasivos financieros que se han originado en
la compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico del Grupo o aquellos
que sin tener un origen comercial, no pueden ser considerados como
instrumentos financieros derivados.
Los débitos y partidas a pagar se valoran inicialmente al valor razonable de la
contraprestación recibida, ajustada por los coste de la transacción
directamente atribuibles. Con posterioridad, dichos pasivos se valoran a su
coste amortizado, calculado mediante la utilización del método del “tipo de
interés efectivo”. Los intereses devengados se contabilizan en la cuenta de
pérdidas y ganancias, aplicando el método citado.
Contabilidad de operaciones de cobertura
Empresas asociadas han formalizado permutas financieras de tipos de interés
que cumplen las condiciones para su registro como operaciones de cobertura.
Los instrumentos financieros derivados que cumplen con dichas condiciones
han sido valorados por su valor razonable, más en su caso, los costes de
transacción que son directamente atribuibles a la contratación de los mismos o

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menos, en su caso, los costes de transacción que son directamente atribuibles
a la emisión de los mismos.
Al inicio de la cobertura, las empresas asociadas designan y documentan
formalmente las relaciones de coberturas, así como el objetivo y la estrategia
que asume con respecto a las mismas. La contabilización de las operaciones de
cobertura, sólo resulta de aplicación cuando se espera que la cobertura sea
altamente eficaz al inicio de la cobertura y en los ejercicios siguientes para
conseguir compensar los cambios en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo
cubierto, durante el periodo para el que se ha designado la misma (análisis
prospectivo) y la eficacia real, que puede ser determinada con fiabilidad, está
en un rango del 80-125% (análisis retrospectivo).
El Grupo reconoce como ingresos y gastos reconocidos consolidados en
patrimonio neto consolidado las pérdidas o ganancias procedentes de la
valoración a valor razonable del instrumento de cobertura que correspondan a
la parte que se haya identificado como cobertura eficaz. La parte de la
cobertura que se considere ineficaz, así como el componente específico de la
pérdida o ganancia o flujos de efectivo relacionados con el instrumento de
cobertura, excluidos de la valoración de la eficacia de la cobertura, se
reconocen en la partida de variación de valor razonable en instrumentos
financieros.
El componente separado de patrimonio neto consolidado asociado con la
partida cubierta, se ajusta al menor valor del resultado acumulado del
instrumento de cobertura desde el inicio de la misma o el cambio acumulado en
el valor razonable o valor actual de los flujos de efectivo futuros esperados de
la partida cubierta desde el inicio de la cobertura. No obstante, si el Grupo no
espera que la totalidad o parte de una pérdida reconocida en patrimonio neto
consolidado va a ser recuperada en uno o más ejercicios futuros, el importe
que no se va a recuperar se reclasifica a la partida de variación de valor
razonable de instrumentos financieros.
El Grupo interrumpe de forma prospectiva la contabilidad de coberturas
cuando se producen las circunstancias indicadas en las coberturas de valor
razonable. En estos casos el importe acumulado en patrimonio neto
consolidado no se reconoce en resultados hasta que la transacción prevista
tenga lugar. No obstante lo anterior los importes acumulados en el patrimonio
neto consolidado se reclasifican a la partida de variación de valor razonable en
instrumentos financieros de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en
el momento en el que el Grupo no espera que la transacción prevista vaya a
producirse.
(j) Existencias
Las existencias se valoran a precio de coste siguiendo el método del precio
medio ponderado.

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El Grupo registra sobre aquellas existencias que, por sus características
técnicas o por su lenta rotación se considera que tienen dificultades de
utilización, la correspondiente corrección valorativa.
(k) Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
Incluye el efectivo en caja, las cuentas corrientes bancarias y los depósitos y
adquisiciones temporales de activos que cumplen los siguientes requisitos:
• Son convertibles en efectivo.
• En el momento de su adquisición su vencimiento no era superior a tres
meses.
• No están sujetos a un riesgo significativo de cambio de valor.
• Forman parte de la política de gestión normal de tesorería de la
Entidad.
(l) Subvenciones, donaciones y legados recibidos
En este epígrafe correspondiente al Patrimonio Neto Consolidado, se incluyen,
básicamente, las subvenciones de capital de carácter no reintegrable entre las
cuales destacan las procedentes de Fondos Europeos (Cohesión, R.T.E. y
F.E.D.E.R). El Grupo registra dichas subvenciones por el importe concedido,
neto de su efecto impositivo, cuando, según lo establecido en la Norma de
Registro y Valoración 18 del Plan General de Contabilidad, existe un acuerdo
de concesión, se han cumplido las condiciones establecidas para su percepción
y no existen dudas razonables sobre su cobro.
En aplicación de lo indicado en la disposición adicional única de la Orden
EHA/733/2010, de 25 de marzo, a los efectos exclusivos de su registro
contable, se consideran cumplidas las condiciones establecidas para su
concesión cuando en la fecha de formulación de las cuentas anuales se haya
ejecutado la actuación, total o parcialmente, cuantificándose en la proporción
a la obra ejecutada que se financia. Adicionalmente, recoge las subvenciones
en especie recibidas del Estado por la entrega sin contraprestación de
determinadas líneas ferroviarias en explotación o en construcción.
En este sentido, la Dirección de la Entidad Dominante, de acuerdo con la
respuesta de la Subdirección General de Planificación y Dirección de la
Contabilidad de la IGAE, de fecha 22 de abril de 2013 a la consulta realizada por
la Intervención Delegada en ADIF respecto a la aplicación contable del Real
Decreto Ley 22/2012 de 20 de julio, ha considerado la asignación a ADIF de los
bienes terminados y en curso correspondientes a la conexión del Corredor
mediterráneo con la línea de Alta Velocidad Madrid-Barcelona-Frontera
Francesa y el tramo A Coruña-Vigo del Eje Atlántico de Alta Velocidad como
una transferencia a título gratuito de elementos patrimoniales afectos a la
realización de una actividad de interés general. La LSF establece en el

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apartado 2 de su artículo 19 que la administración de infraestructuras
ferroviarias es un servicio de interés general y esencial para la comunidad.
Como consecuencia de lo anterior y en aplicación de lo previsto en la Norma de
Registro y valoración 18, así como de acuerdo con lo establecido en el apartado
1 de la norma Sexta de la Orden EHA/733/2010, de 25 de marzo, la Entidad
Dominante ha reconocido una subvención de capital por importe de 2.467.695
miles de euros, correspondiente al valor razonable de los bienes recibidos
calculado como el coste de reposición depreciado de los mismos según lo
indicado en la Orden EHA antes citada. Para ello y habida cuenta de la reciente
construcción de los bienes entregados se ha calculado el precio de adquisición
o coste de producción abonado por el Ministerio de Fomento, neto de la
depreciación sufrida por el tramo en explotación, de acuerdo con las vidas
útiles aplicadas por ADIF para la amortización de las infraestructuras
ferroviarias (véase nota 3b). Esta subvención se imputará a ingresos del
ejercicio en proporción a la amortización de los elementos patrimoniales
recibidos.
El Grupo registra en la cuenta “Deudas transformables en subvenciones” del
epígrafe “Otros pasivos financieros” del Balance de Situación las cantidades
cobradas por anticipado, así como los importes relativos a subvenciones
concedidas y no cobradas para las cuales todavía no se han cumplido todas las
condiciones enumeradas en el párrafo anterior.
El Grupo sigue el criterio de registrar estas subvenciones como ingresos de
explotación por imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero, en
proporción a la depreciación efectiva experimentada durante el ejercicio por
los activos financiados con dichas subvenciones.
(m) Pasivos por retribuciones a largo plazo al personal
El Grupo clasifica sus compromisos por retribuciones a largo plazo con el
personal dependiendo de su naturaleza, en planes de aportación definida y en
planes de prestación definida. Son de aportación definida aquellos planes en
los que el Grupo se compromete a realizar contribuciones de carácter
predeterminado a una entidad separada, y siempre que no tenga la obligación
legal, contractual o implícita de realizar contribuciones adicionales si la
entidad separada no pudiera atender los compromisos asumidos. Los planes
que no tengan el carácter de aportación definida se consideran de prestación
definida.
Planes por prestación definida
Los compromisos a largo plazo de prestación definida se reconocen por el valor
actual de las retribuciones comprometidas, que se estima mediante la
utilización de métodos actuariales de cálculo y de hipótesis financieras y
actuariales insesgadas y compatibles entre sí.

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El Grupo registra las dotaciones a estas provisiones a medida que los
empleados prestan sus servicios. El importe de las dotaciones devengadas se
registra como un gasto por retribuciones en la cuenta de pérdidas y ganancias
y como un pasivo, una vez deducidas las cantidades ya pagadas.
Las variaciones en el cálculo del valor actual de estas retribuciones como
consecuencia de pérdidas y ganancias actuariales se imputarán en el ejercicio
en que surjan directamente en el patrimonio neto, reconociéndose como
reservas.
Planes de aportación definida
Las contribuciones a realizar por retribuciones de aportación a largo plazo
darán lugar al reconocimiento de un pasivo, en su caso, por el importe de las
contribuciones devengadas y no pagadas al cierre del ejercicio.
Asimismo, las obligaciones devengadas como consecuencia de variaciones en
las hipótesis actuariales que sirvieron de base para la determinación de las
contribuciones realizadas por el Grupo, se registran en el ejercicio en que
surgen con cargo directamente a patrimonio neto, reconociéndose como
reservas.
(n) Provisiones
El Grupo reconoce como provisiones aquellas obligaciones actuales surgidas
como consecuencia de sucesos pasados, cuya cancelación es probable que
origine una salida de recursos, pero que resultan indeterminadas en cuanto a
su importe o fecha de cancelación.
Las cuentas anuales recogen todas aquellas obligaciones a las que se refiere el
párrafo anterior, siempre que se estime que la probabilidad de tener que
atender la referida obligación es mayor que la probabilidad de no tener que
liquidarla.
Las provisiones se valoran por el valor actual de la mejor estimación posible del
importe necesario para cancelar o transferir la obligación, teniendo en cuenta
la información disponible sobre el suceso y sus consecuencias, y registrando
los ajustes que surjan por la actualización de dichas provisiones como un gasto
financiero conforme se van devengando. Cuando se trata de provisiones con
vencimiento inferior o igual a un año, y el efecto financiero no es significativo,
no se lleva a cabo ningún tipo de descuento. Las provisiones se revisan a la
fecha de cierre de cada ejercicio y son ajustadas con el objetivo de reflejar la
mejor estimación actual del pasivo correspondiente en cada momento.
Los pasivos surgidos como consecuencia de expedientes de regulación de
empleo voluntarios (véase nota 11) se valoran inicialmente por el valor
presente de las obligaciones comprometidas en base a mejor estimación
posible del colectivo de empleados susceptibles de acogerse a los mismos
durante su periodo de vigencia.

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(ñ) Clasificación de los activos y pasivos entre corrientes y no corrientes
Los activos y pasivos se presentan en el balance clasificados en corrientes y no
corrientes. A estos efectos, se clasifican como corrientes aquellos activos y
pasivos que están vinculados al ciclo normal de explotación del Grupo, el cual
es inferior a un año y que se esperan recuperar, consumir o liquidar en un
plazo igual o inferior a doce meses, contado a partir de la fecha del balance de
situación.
(o) Saldos y transacciones en moneda extranjera
Las transacciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio vigente
a la fecha de la operación.
Los préstamos en moneda extranjera se reflejan en el balance de situación al
tipo de cambio en vigor a la fecha del balance y las diferencias de cambio se
registran en la cuenta de pérdidas y ganancias en el momento en que se
producen.
(p) Impuesto sobre beneficios
El gasto por impuesto sobre beneficios del ejercicio se calcula mediante la
suma del impuesto corriente, que resulta de aplicar el correspondiente tipo de
gravamen a la base imponible del ejercicio menos las bonificaciones y
deducciones que correspondan, y de las variaciones producidas durante dicho
ejercicio en los activos y pasivos por impuestos diferidos registrados. Se
reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias, excepto cuando corresponde a
transacciones que se registran directamente en el patrimonio neto, en cuyo
caso el impuesto correspondiente también se registra en el patrimonio neto.
Los impuestos diferidos se registran para las diferencias temporarias
existentes en la fecha del balance entre la base fiscal de los activos y pasivos y
sus valores contables. Se considera como base fiscal de un elemento
patrimonial el importe atribuido al mismo a efectos fiscales.
El efecto impositivo de las diferencias temporarias se incluye en los
correspondientes epígrafes de “Activos por impuesto diferido” y “Pasivos por
impuesto diferido” del balance.
El Grupo reconoce un pasivo por impuesto diferido para todas las diferencias
temporarias imponibles, salvo, en su caso, para las excepciones previstas en la
normativa vigente.
Asimismo, el Grupo reconoce los activos por impuesto diferido para todas las
diferencias temporarias deducibles en la medida en que resulte probable que
dispondrá de ganancias fiscales futuras que permitan su aplicación.
En este sentido, el Grupo, no recoge en el Balance de Situación Consolidado el
efecto fiscal de las deducciones pendientes de aplicación, que se reconocen,

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por tanto, en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en el ejercicio en
que se aplican.
Igualmente, los créditos fiscales por pérdidas compensables se reconocen
como menor gasto por impuestos en el ejercicio en que tiene lugar su
compensación.
Los activos y pasivos por impuesto diferido se valoran a los tipos de gravamen
esperados en el momento de su reversión, según la normativa vigente
aprobada. Los activos y pasivos por impuesto diferido no se descuentan.
El gasto devengado por impuesto sobre sociedades de las entidades que se
encuentran en régimen de declaración consolidada se determina teniendo en
cuenta, además de los parámetros a considerar en el caso de tributación
individual expuestos anteriormente, los siguientes:
- Las diferencias temporarias y permanentes producidas como
consecuencia de la eliminación de resultados por operaciones entre
empresas del Grupo, derivada del proceso de determinación de la base
imponible consolidada.
- Las deducciones y bonificaciones que corresponden a cada entidad del
Grupo fiscal en el régimen de declaración consolidada; a estos efectos, las
deducciones y bonificaciones se imputarán a la entidad que realizó la
actividad u obtuvo el rendimiento necesario para obtener el derecho a la
deducción o bonificación fiscal.
Por la parte de los resultados fiscales negativos procedentes de algunas de las
entidades del Grupo que han sido compensados por el resto de las entidades
del Grupo consolidado, surge un crédito y débito recíproco entre las entidades
a las que corresponde y aquellas que lo compensan. En caso de que exista un
resultado fiscal negativo que no pueda ser compensado por el resto de
entidades del Grupo consolidado, estos créditos fiscales por pérdidas
compensables son reconocidos como activos por impuesto diferido siguiendo
los criterios establecidos para su reconocimiento, considerando el grupo fiscal
como sujeto pasivo.
La Entidad Dominante del Grupo registra el importe total a pagar o a devolver,
por el Impuesto sobre Sociedades consolidado con cargo o abono a créditos o
deudas con empresas del grupo y asociadas. El importe de la deuda o crédito
correspondiente a las sociedades dependientes se registra con abono o cargo a
deudas o créditos con empresas del grupo y asociadas.
(q) Contabilización de ingresos y gastos
Los ingresos y gastos se registran contablemente en función del criterio del
devengo, es decir, cuando se produce la corriente real de bienes y servicios que
los mismos representan, con independencia del momento en que se produzca
la corriente monetaria o financiera derivada de ellos.

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Los ingresos se valoran por el valor razonable de la contrapartida recibida o por
recibir, deduciendo, en su caso, los intereses incorporados al nominal de los
créditos. No obstante, el Grupo incluye los intereses incorporados a los
créditos comerciales con vencimiento no superior a un año que no tienen un
tipo de interés contractual, cuando el efecto de no actualizar los flujos de
efectivo no es significativo.
En relación con las inversiones de mejora y reposición en la Red de Titularidad
del Estado, ADIF reconoce un ingreso por el importe del coste de las obras
ejecutadas en la Red de titularidad del Estado en el ejercicio, incrementado en
el porcentaje previsto en los diferentes Convenios u otras disposiciones
suscritas con SEITTSA u otras entidades (véase nota 1 (c), 1(e) y 1 (f)) en
concepto de compensación de costes indirectos y gastos de gestión de esta
actividad. Asimismo los gastos incurridos por la Entidad en su ejecución, se
registran por su naturaleza en las líneas de "Aprovisionamientos", "Gastos de
personal" y "Otros gastos de explotación" de la cuenta de pérdidas y ganancias
consolidada.
(r) Transacciones con partes vinculadas
Las transacciones con partes vinculadas se registran de acuerdo con las
normas de valoración detalladas anteriormente.
(s) Arrendamientos
Los contratos de arrendamiento, que a su inicio transfieran a la sociedad
sustancialmente todos los riesgos inherentes a la propiedad de los activos, se
clasificaran como arrendamientos financieros y en caso contrario se clasifican
como arrendamientos operativos.
(4) Inmovilizaciones Materiales, Intangibles e Inversiones Inmobiliarias
El detalle del saldo y movimiento de los ejercicios 2012 y 2011 en las diferentes
cuentas del inmovilizado material, intangible e inversiones inmobiliarias y de su
correspondiente amortización acumulada se muestra en el Anexo II.
A 31 de diciembre de 2012 ADIF tiene encomendadas, por acuerdo del Consejo de
Ministros o Resoluciones de la Secretaría de Estado de Planificación e
Infraestructuras:
- La construcción y administración de la línea ferroviaria de alta velocidad
Madrid-Zaragoza-Barcelona-Frontera Francesa (Acuerdo de 23/5/1997).
Se excluye de la encomienda anterior el subtramo Figueras-Frontera
Francesa, por integrarse éste en el tramo Figueras- Perpiñan en virtud del
Acuerdo entre los Gobiernos del Reino de España y la República Francesa,
suscrito con fecha 10 de octubre de 1995 (Acuerdo de 9/04/99).
- La construcción del nuevo acceso ferroviario Norte-Noroeste: Madrid-
Segovia- Valladolid/Medina del Campo (Acuerdo de 18/9/1998). La
administración es atribuida el 31/7/99.

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- La construcción de infraestructuras ferroviarias convencionales de ancho
ibérico de titularidad estatal, que sean consecuencia de la construcción de
LAV Madrid-Barcelona-Frontera Francesa (Acuerdo de 9/4/99).
- La construcción y administración del nuevo acceso ferroviario Córdoba-
Málaga (Acuerdo de 31/7/99).
- La construcción y administración del nuevo acceso ferroviario de alta
velocidad de Levante: Madrid-Castilla La Mancha-Comunidad Valenciana-
Región de Murcia (Acuerdo de 17/9/99).
- La construcción y administración del nuevo acceso de Alta Velocidad a
Toledo (Acuerdo de 3/8/2001).
- La construcción y administración de la Línea de Alta Velocidad León-
Asturias, tramo La Robla - Pola de Lena (Variante de Pajares), del corredor
Norte/Noroeste (Acuerdo 20/12/02).
- La construcción y administración de la Línea de Alta Velocidad del País
Vasco, del Corredor Norte/Noroeste (Acuerdo de 20/12/02).
- La construcción y administración del Tramo Navalmoral de la Mata-
Cáceres, de la Línea de Alta Velocidad Madrid-Cáceres / Mérida-Badajoz
del corredor de Extremadura (Acuerdo de 20/12/02).
- La construcción y administración del Tramo entre Almería y el límite con
la Región de Murcia, de la Línea de Alta Velocidad Murcia - Almería, del
Corredor Mediterráneo (Acuerdo de 20/12/02).
- La ejecución de las obras de construcción de la Línea de Alta Velocidad
Bobadilla – Granada, incluida la plataforma y vía (Resolución de
12/01/2006).
- La redacción y ejecución de los proyectos básicos y de construcción de la
Línea A.V. Madrid-Asturias. Tramo: Venta de Baños-León- Asturias
(excluida la Variante de Pajares) (Resolución del 28/12/06).
- La redacción y ejecución de los proyectos básicos y de construcción de la
Línea A.V. Madrid-País Vasco/Frontera Francesa. Tramo: Valladolid-
Burgos- Vitoria. (Resolución del 28/12/06)
- La redacción y ejecución de los proyectos básicos y de construcción de la
Línea A.V. Corredor Mediterráneo. Tramo: Límite de la Región de Murcia-
Murcia. (Resolución del 28/12/06)
- La redacción y ejecución de los proyectos básicos y de construcción de la
Línea A.V. Madrid-Extremadura/Frontera Portuguesa. Tramo: Cáceres-
Mérida-Badajoz. (Resolución del 28/12/06)
- La construcción del tramo Olmedo-Medina-Zamora-Puebla de Sanabria-
Lubián-Ourense, de la línea de alta velocidad Madrid-Galicia, del corredor
Norte/Noroeste (Resolución de 4 de diciembre de 2009).
- La construcción del tramo Castejón-comarca de Pamplona, de la línea de
alta velocidad Zaragoza- Pamplona en el territorio de Navarra (Resolución
de 30 de marzo de 2010).

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- La construcción del tramo A Coruña-Vigo de la línea Eje-Atlántico de Alta
Velocidad (Resolución de 11 de mayo de 2012)
- La construcción de la conexión del corredor mediterráneo con la línea de
alta velocidad Madrid- Barcelona- frontera francesa: Vandellós- área de
Tarragona (Resolución de 11 de mayo de 2012).
La Entidad Dominante tiene un expediente judicial abierto por la declarativa de
dominio frente al Ayuntamiento de Madrid por la titularidad de ciertos terrenos
incluidos en el contorno de Méndez Álvaro – M30. En el ejercicio 2010 se reconoció a
la Entidad Dominante la titularidad del terreno y de los aprovechamientos
urbanísticos correspondientes. Dado que en el ámbito se ha edificado por lo que
cabría la opción de que no sea posible el reconocimiento de los derechos atribuidos
a ADIF, lo que plantearía su sustitución por una indemnización equivalente a su
valor, que a la fecha de formulación de las cuentas anuales no es posible
cuantificar de forma fiable.
(a) Inmovilizado Material en explotación
Corresponde al coste bruto de las inversiones de alta velocidad de titularidad de
ADIF a 31 de diciembre de 2012 y a 31 de diciembre de 2011, así como de los
restantes activos inmovilizados que forman parte del patrimonio del Grupo, entre
los que destacan las estaciones de viajeros y las terminales de mercancías ubicadas
en las líneas que integran la Red de Titularidad del Estado. Se adjunta detalle con la
descomposición de los importes brutos al cierre de cada ejercicio:
2012 Miles de euros
Terrenos y
Bienes
Naturales
Edificios y otras
construcciones
Instalaciones de la
Vía y otras
instalaciones
técnicas
Elementos
de
transporte
Otro
inmovilizado
Material
Total
Madrid-Sevilla
21.061
446.135
2.482.778
1.448
15.336
2.966.758
Madrid - Barcelona
757.996
435.215
7.169.946
317
12.342
8.375.816
Córdoba-Málaga
129.292
68.893
2.203.684
1.043
2.266
2.405.178
Madrid-Valladolid
223.327
62.526
3.685.532
1
1.306
3.972.692
Madrid-Levante
647.223
100.433
4.630.353
33
1.337
5.379.379
Eje Atlántico Sección A
Coruña – Santiago
121.526
3.547
697.606
12
734
823.425
Otros
208.205
1.253.951
889.970
279.589
226.040
2.857.755
2.108.630
2.370.700
21.759.869
282.443
259.361 26.781.003

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2011 Miles de euros
Terrenos y
Bienes
Naturales
Edificios y otras
construcciones
Instalaciones de la
Vía y otras
instalaciones
técnicas
Elementos
de
transporte
Otro
inmovilizado
Material
Total
Madrid-Sevilla
19.138
439.894
2.432.589
1.461
15.052
2.908.134
Madrid - Barcelona
740.644
429.638
7.077.734
317
12.122
8.260.455
Córdoba-Málaga
84.925
66.723
2.172.273
1.043
2.266
2.327.230
Madrid-Valladolid
197.172
61.919
3.673.892
-
1.257
3.934.240
Madrid-Levante
555.767
109.257
4.230.859
33
1.239
4.897.155
Otros
194.444
1.166.113
856.570
274.452
220.559
2.712.138
1.792.090
2.273.544
20.443.917
277.306
252.495
25.039.352
(b) Obra en Curso
El detalle de la obra en curso a 31 de diciembre de cada ejercicio se muestra en el
cuadro adjunto:
Miles de euros
2012
2011
Madrid-Zaragoza-Barcelona-Frontera francesa
3.104.348
2.834.952
Madrid-Segovia-Valladolid/Medina del Campo
84.117
24.512
Córdoba –Málaga – Granada
4.525
23.980
Madrid-Castilla la Mancha-Com. Valenciana – Región de Murcia
2.943.083
2.830.396
Madrid – Sevilla y Ramal a Toledo
562
1.312
L.A.V. Bobadilla - Granada
773.181
594.902
L.A.V. León – Asturias
2.454.230
2.302.189
L.A.V. País Vasco
901.901
658.886
L.A.V. Murcia – Almería
506.328
394.646
L.A.V. Madrid – Cáceres Tramo Navalmoral de la Mata – Cáceres
254.985
128.811
Conexión Logroño
64.608
20.357
Palencia – León – Asturias
595.099
526.631
L.A.V. Madrid – Extremadura – Frontera Portuguesa
242.383
214.242
Valladolid – Burgos – Vitoria
571.051
442.748
Madrid Atocha – Madrid Chamartín
563.909
409.604
L.A.V. Pulpi – Murcia
64.184
53.725
Otras Inversiones en A.V.
95.169
77.997
L.A.V. Galicia (Olmedo – Lubian)
44.932
12.486
Eje Atlántico de Alta Velocidad
1.536.310
-
L.A.V. Galicia (Lubian – Ourense)
479.880
43.836
Nueva Estación de Huelva
6.273
5.448
Enlace Corredor del Mediterráneo Área Tarragona
303.766
-
Ampliación complejo Estación de Atocha
13.410
12.111
15.608.234
11.613.771
Otras inversiones
267.833
321.753
TOTAL
15.876.067
11.935.524

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En los saldos de obra en curso a 31 de diciembre de 2012 y a 31 de diciembre de
2011 se incluyen respectivamente, 494.852 miles de euros y 248.789 miles de
euros en concepto de Anticipo a Proveedores de Inmovilizado. En estos importes se
incluyen entre otros, los anticipos por futura entrega de obra ferroviaria en el año
2012 así como los anticipos por futura entrega ferroviaria e inmuebles en el año
2011 derivados de convenios suscritos por la entidad con sociedades del grupo y
asociadas según el siguiente desglose al cierre de cada ejercicio:
Miles de euros
2012
2011
Alianza Inmobiliaria Renfosuna, S.A.
-
1.149
Centro Estación de Miranda, S.A.
-
2.164
Tricéfalo, S.A.
-
859
Valencia Parque Central alta Velocidad 2003, S.A.
77
77
Valladolid Alta Velocidad 2003, S.A.
3.057
3.057
Vías y Desarrollos Urbanos, S.A.
-
2.834
Zaragoza Alta Velocidad 2002, S.A.
187.791
187.791
190.925
197.931
El epígrafe de “Terrenos y Bienes Naturales” recoge básicamente el valor de los
terrenos expropiados para la construcción de las líneas de alta velocidad.
En el ejercicio 2011 y 2012, ADIF no ha efectuado operaciones de adquisición de
inmovilizado mediante la entrega de terrenos desafectados del uso ferroviario.
De acuerdo con los mismos procedimientos que sigue el Estado con sus inmuebles y
obras de infraestructura, ADIF sigue el criterio de no suscribir seguros sobre estos
activos, a excepción de los que cubren los riesgos extraordinarios de la
infraestructura, excluyendo de esta cobertura las estaciones, túneles, puentes y
resto de edificios.
Por otro lado, ADIF, al igual que el Estado, no ha inscrito sus inmuebles y obras de
infraestructura en el Registro de la Propiedad, a excepción de las viviendas y
locales.
Al cierre del ejercicio 2012 la Entidad Dominante tiene compromisos firmes con
terceros para la realización futura de inversiones por valor de 4.434.215 miles de
euros, cifra sin incluir IVA. Al cierre del ejercicio 2011, la Entidad Dominante tenía
compromisos firmes con terceros por el citado concepto por importe de
4.168.591miles de euros, sin IVA.
(c) Gastos financieros capitalizados
Durante el ejercicio 2012, la Entidad Dominante ha capitalizado un importe total de
90.752 miles de euros de gastos financieros, correspondientes al coste de los
préstamos suscritos con el BEI u otras entidades para financiar, básicamente la
construcción de diversas líneas de alta velocidad. De este importe corresponden a

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31 de diciembre de 2012
41
la línea a Levante un total de 23.947 miles de euros y al tramo Barcelona-Figueras
de la línea Madrid – Barcelona – Frontera Francesa, un total de 30.211 miles de
euros. En el ejercicio 2011, la Entidad capitalizó gastos financieros por valor de
68.481 miles de euros imputables básicamente a la línea a Levante y al tramo en
construcción Barcelona-Figueras (véase nota 20).
(d) Bienes totalmente amortizados
El coste de los elementos del inmovilizado material, intangible e inversiones
inmobiliarias que están totalmente amortizados y que todavía están en uso al 31
de diciembre es como sigue:
Miles de euros
2012
2011
Inmovilizado Intangible
70.329
65.007
Inmovilizado Material
680.707
607.507
Inversiones Inmobiliarias
27.425
26.726
778.461
699.240
(e) Subvenciones oficiales recibidas
La construcción de las inmovilizaciones materiales por infraestructura ferroviaria
ha sido financiada en parte por subvenciones de capital de carácter no reintegrable
entre las cuales destacan las procedentes de Fondos Europeos (Cohesión, R.T.E y
F.E.D.E.R) (véase nota 10).
Las inversiones en curso y en explotación en el Eje Atlántico y en el enlace con el
corredor Mediterráneo entregadas a ADIF en julio de 2012 según Real Decreto Ley
22/2012 de 20 de julio de 2012 se han registrado teniendo como contrapartida el
reconocimiento de una subvención de capital (véase notas 3 (b) y 3 (h)).
(f) Inmovilizado intangible
El detalle del inmovilizado intangible de los ejercicios 2012 y 2011 es como sigue:
2012 Miles de euros
Coste
Amortización
Acumulada
Total
Inmovilizado intangible en explotación
Gastos de investigación y desarrollo
49.845
(34.485)
15.360
Aplicaciones informáticas
85.222
(64.327)
20.895
Otro inmovilizado intangible
7.942
(5.884)
2.058
Total Inmovilizado Intangible en explotación
143.009
(104.696)
38.313
Inmovilizado intangible en curso
Gastos de investigación y desarrollo
4.062
-
4.062
Aplicaciones informáticas
2.109
-
2.109
Otro inmovilizado intangible
822
-
822
Total inmovilizado Intangible en curso
6.993
-
6.993
Total inmovilizado Intangible
150.002
(104.696)
45.306

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31 de diciembre de 2012
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2011 Miles de euros
Coste
Amortización
Acumulada
Total
Inmovilizado intangible en explotación
Gastos de investigación y desarrollo
48.321
(32.602)
15.719
Aplicaciones informáticas
77.844
(55.180)
22.664
Otro inmovilizado intangible
7.171
(4.685)
2.486
Total Inmovilizado Intangible en explotación
133.336
(92.467)
40.869
Inmovilizado intangible en curso
Gastos de investigación y desarrollo
4.573
-
4.573
Aplicaciones informáticas
2.555
-
2.555
Otro inmovilizado intangible
550
-
550
Total inmovilizado Intangible en curso
7.678
-
7.678
Total inmovilizado Intangible
141.014
(92.467)
48.547
(g) Deterioro de valor del inmovilizado material, intangible e inversiones
inmobiliarias
Al cierre del ejercicio 2012, la Entidad Dominante ha evaluado la existencia de
indicios del deterioro de valor de las unidades de explotación que constituyen su
inmovilizado material, intangible y sus inversiones inmobiliarias. Derivado de este
análisis se ha concluido que no existen indicios de deterioro de valor en las
unidades de explotación que forman el inmovilizado no financiero del Grupo.
(h) Inversiones Inmobiliarias
Este epígrafe presenta a 31 de diciembre de 2012 el siguiente desglose:
2012 Miles de euros
Coste
Amortización
Acumulada
Total
Centros comerciales en estaciones de viajeros
153.744
(15.033)
138.711
Aparcamientos comerciales
91.165
(8.810)
82.355
Edificios y hoteles en estaciones intermodales
76.361
(17.122)
59.239
Edificios de oficinas
42.722
(946)
41.776
Viviendas, locales y garajes
73.185
(41.352)
31.833
Inversiones inmobiliarias en curso
4.580
-
4.580
441.757
(83.263)
358.494

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2011 Miles de euros
Coste
Amortización
Acumulada
Total
Centros comerciales en estaciones de viajeros
120.977
(12.632)
108.345
Aparcamientos comerciales
91.149
(7.587)
83.562
Edificios y hoteles en estaciones intermodales
76.361
(15.932)
60.429
Edificios de oficinas
42.722
(596)
42.126
Viviendas, locales y garajes
80.422
(42.989)
37.433
Inversiones inmobiliarias en curso
10.338
-
10.338
421.969
(79.736)
342.233
Formando parte de las inversiones inmobiliarias de la Entidad Dominante en el año
2012, se incluyen activos procedentes de las liquidaciones de las participaciones
de la Entidad en las sociedades Renfurbis, Águilas Residencial, Bano Real y Vidusa
afectados por préstamos hipotecarios con entidades financieras por un importe
total de 16.711 miles de euros cuyo periodo medio de amortización está
comprendido entre dos y ocho años.
(i) Activos mantenidos para la venta
Al cierre del ejercicio 2012, la Entidad Dominante ha reclasificado al epígrafe del
activo corriente “activos mantenidos para la venta”, las inversiones inmobiliarias
de las que existe un plan firme de venta para su materialización en años futuros.
(5) Inversiones en empresas multigrupo y asociadas
(a) Participaciones en sociedades puestas en equivalencia
En este epígrafe se presentan las participaciones en sociedades consolidadas por el
procedimiento de puesta en equivalencia.
Dentro de esta rúbrica, cabe destacar las participaciones correspondientes a las
sociedades cuyo objeto social es la integración del ferrocarril en diversas ciudades.
Las referidas sociedades fueron constituidas al amparo de los convenios sucritos
entre el Ministerio de Fomento, las Entidades Públicas Empresariales adscritas al
mismo con competencias en materia ferroviaria y las Administraciones Públicas
implicadas en cada una de las ciudades afectadas (Comunidad Autónoma y
Ayuntamiento), distribuyendo la participación en su capital al 50% entre la
Administración General del Estado y las Administraciones local y autonómica. Este
modelo pretende por un lado unir a todas las partes con intereses en el proyecto y,
por otro, generar, al margen de las aportaciones que de acuerdo con cada convenio
puedan efectuar las distintas administraciones, recursos suficientes para la
financiación del proyecto mediante la puesta en mercado de los aprovechamientos
urbanísticos derivados de suelos liberados de uso ferroviario que resultan de las
actuaciones proyectadas.

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44
Su detalle y movimiento durante los ejercicios 2012 y 2011, en miles de euros, es el
que se detalla a continuación:
Miles de euros
Participaciones puestas en
equivalencia
2012
2011
Saldo a 31 de diciembre
78.656
97.652
Adiciones
529
4.922
Variaciones en perímetro de consolidación
(4.327)
(4.761)
Retiros
(6.655)
(60.421)
Traspasos
-
41.264
Saldo al 31 de diciembre
68.203
78.656
Las adiciones correspondientes al ejercicio 2012 se deben a la participación en la
constitución de la sociedad Madrid Sur Logística Aranjuez S.A., mientras que en
2011 se debían fundamentalmente a la participación en la constitución de las
sociedades Ineco Transportmex SA de CV y Consorcio AE La Meca-Medina y la
ampliación de capital suscrita en Zaragoza Alta Velocidad 2002, SA. Los retiros se
deben, en el ejercicio, por una parte, a los ingresos y gastos reconocidos en el
patrimonio neto consolidado por dichas sociedades, de los que 3.880 miles de euros
(40.306 en 2011) se corresponden con las pérdidas del ejercicio y 1.561 miles de
euros con ingresos y gastos (9.732 en 2011) directamente reconocidos en el
ejercicio en patrimonio neto, y por otra parte a los dividendos abonados por la
sociedad INECO.
Los traspasos del ejercicio 2011 se debían al registro de las participaciones en
sociedades puestas en equivalencia cuyo patrimonio neto fue negativo en una
provisión para riesgos y gastos (véase nota 11).
Un detalle de las sociedades cuyos fondos propios son negativos en los ejercicios
2012 y 2011 es el siguiente:
Participación puesta en equivalencia
Miles de euros
2012
2011
Logroño Integración del Ferrocarril,
S.A.
1.826
2.490
Valladolid Alta Velocidad 2003, S.A.
7.904
4.971
Zaragoza Alta Velocidad 2002, S.A.
40.355
31.960
Barcelona Sagrera Alta Velocidad,
S.A.
2.033
1.843
52.118
41.264
Las variaciones producidas son consecuencia de las pérdidas generadas por dichas
sociedades en el ejercicio 2012.

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31 de diciembre de 2012
45
En el ejercicio 2012, se han vendido las participaciones en las sociedades Aguilas
Residencial, S.A., Promociones Residenciales Sofetral, S.A. y Vías y Desarrollos
Urbanos, S.A., estas desinversiones se han realizado básicamente a cambio de
activos inmobiliarios.
En el ejercicio 2011 se vendieron las participaciones en las sociedades Promociones
Inmobiliarias Renfapex 2000, S.A, Bano Real SA, Inarenas Proyectos Inmobiliarios,
S.A. y Renfurbis, S.A., estas desinversiones se realizaron fundamentalmente a
cambio de activos inmobiliarios.
Por otra parte, el Consejo de Ministros ha establecido, mediante Acuerdo de fecha
16 de marzo de 2012, publicado por la Orden HAP/593/2012, de 20 de marzo, por el
que se aprobaba el plan de restructuración y racionalización del sector público
empresarial y fundacional, la extinción de la sociedad participada COMFERSA
mediante la cesión global y plural de sus activos y pasivos a favor de ADIF y RENFE
Operadora. Según la normativa vigente y tal y como se indica en el artículo primero
de la citada orden ministerial, las operaciones de reordenación de las
participaciones realizadas en aplicación del referido acuerdo se registrarán en la
contabilidad de los nuevos titulares por el mismo valor neto contable que tuvieran
en los libros de sus anteriores titulares.
Durante el ejercicio 2012, COMFERSA ha continuado sus actividades con
normalidad, estando pendiente al cierre del ejercicio la ejecución de lo establecido
en la orden ministerial, que no establece un plazo para la realización de la extinción
de la Sociedad. En cualquier caso, la Sociedad ha comenzado dicho proceso
mediante la preparación de distintas licitaciones para la continuidad de las
actividades que ha venido realizando.
Dentro de las inversiones en empresas asociadas, cabe destacar las
correspondientes a las sociedades cuyo objeto social es la integración del
ferrocarril en diversas ciudades. Las referidas sociedades fueron constituidas al
amparo de los convenios suscritos entre el Ministerio de Fomento, las Entidades
Públicas Empresariales adscritas al mismo con competencias en materia ferroviaria
y las Administraciones Públicas implicadas en cada una de las ciudades afectadas
(Comunidad Autónoma y Ayuntamiento), distribuyendo la participación en su
capital al 50% entre la Administración General del Estado y las Administraciones
local y autonómica. Este modelo pretende por un lado unir a todas las partes con
intereses en el proyecto y, por otro, generar, al margen de las aportaciones que de
acuerdo con cada convenio puedan efectuar las distintas administraciones,
recursos suficientes para la financiación del proyecto mediante la puesta en
mercado de los aprovechamientos urbanísticos derivados de suelos liberados de
uso ferroviario que resultan de las actuaciones proyectadas.
Adicionalmente, con fecha 4 de diciembre de 2012, la Junta General Extraordinaria
y Universal de la sociedad León Alta Velocidad 2003, S.A., acordó su disolución con
el objeto de proceder a la liquidación en el más breve plazo de tiempo. En la citada
Junta se acordó, asimismo, la adquisición por ADIF de las obras de infraestructuras
ferroviarias efectuadas por la Sociedad. La Dirección de la Entidad Dominante
considera que como consecuencia de este proceso, el Grupo no deberá asumir
pasivos y activos de importe significativo.

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46
El desglose del epígrafe sociedades puestas en equivalencia, así como los
resultados aportados por cada sociedad multigrupo o asociada, en miles de euros,
de los ejercicios 2012 y 2011 es el siguiente:
Participaciones
Resultados aportados por
en sociedades puestas en
equivalencia
Sociedades puestas en
equivalencia
2012
2011
2012
2011
Comercial Del Ferrocarril, S.A. (Comfersa)
3.244
5.827
(2.582)
(47)
Alta Velocidad España-Portugal Aeie
2.200
2.271
(21)
(17)
Total sociedades multigrupo puestas en equivalencia
5.444
8.098
(2.603)
(64)
Cartagena Ave, S.A.
298
298
-
-
Murcia Ave, S.A.
303
303
-
-
Palencia Alta Velocidad, S.A.
289
296
(8)
(4)
Soluciones Logísticas Integrales, S.A. (SLISA)
961
816
145
96
Necsa Nuevos Espacios Comerciales, S.A.
10.735
14.621
(3.887)
(950)
Nuevas Estaciones Ferroviarias, S.A.
138
140
(2)
-
Promociones Residencial Sofetral, S.A.
-
1.780
-
17
Tricefalo, S.A.
6.711
4.626
2.085
818
Alianza Inmobiliaria Renfosuna, S.A.
994
884
110
100
Terralbina Inmobiliaria, S.A.
3.239
3.513
(274)
(218)
Aguilas Residencial, S.A.
0
283
-
(1.564)
Residencial Langa, S.A.
224
248
(6)
-
Centro Estación Miranda, S.A.
1.390
1.440
(50)
2
Desarrollo Inmobiliario Castilla-La Mancha, S.A.
619
653
(34)
34
Mosaico Desarrollos Inmobiliarios, S.A.
5.909
6.579
(670)
(272)
Vias Y Desarrollos Urbanos, S.A.
-
2.264
-
(1.946)
Leon A.V. 2003 S.A.
352
388
(36)
(36)
Logroño Integración del Ferrocarril, S.A.
-
-
-
3
Valencia Parque Central Alta Velocidad 2003, S.A.
1.780
221
-
1
Valladolid Alta Velocidad 2003 S.A.
-
-
(13)
(12)
Zaragoza Alta Velocidad 2002, S.A.
-
-
-
(39.595)
Alta Velocidad Alicante Nodo Transportes, S.A.
426
201
-
2
Barcelona Sagrera Alta Velocidad, S.A.
-
-
-
-
Ingeniería y Economía del Transporte, S.A. (INECO)
27.013
30.204
1.343
3.286
Almería Alta Velocidad, S.A.
227
222
2
-
A.V. Vitoria Gasteizko Abiadura Handia, S.A.
303
296
2
-
Ineco Transportmex SA de CV
54
16
6
(1)
Consorcio AE La Meca-Medina
13
13
-
-
Madrid Sur Logística Aranjuez S.A.
529
-
-
-
Otras sociedades
252
253
(3)
(3)
Total sociedades asociadas puestas en equivalencia
62.759
70.558
(1.290)
(40.242)
68.203
78.656
(3.893)
(40.306)
(b) Créditos a largo plazo a sociedades puestas en equivalencia
La cifra de Créditos a largo plazo a sociedades puestas en equivalencia
presenta el siguiente detalle:
Concepto
Miles de euros
2012
2011
Zaragoza Alta Velocidad 2002, S.A.
37.850
30.000
Palencia Alta Velocidad, S.A.
480
-
Total créditos a largo plazo empresas del grupo y
asociadas
38.330
30.000
Provisión por deterioro
(38.330)
(30.000)
-
-

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31 de diciembre de 2012
47
Respecto a los derechos de cobro frente a la sociedad Zaragoza Alta Velocidad
2002, S.A. (en adelante ZAV) tienen su origen en las obligaciones contraídas
por ADIF como consecuencia del impago por parte de dicha sociedad de un
vencimiento parcial de una operación de financiación que fue garantizada por
sus accionistas, en proporción a su participación en el capital social, mediante
el otorgamiento de las correspondientes comfort letter. Al cierre de 2011, la
Dirección de ADIF consideró que dicho crédito no sería recuperable por lo que
se dotó una provisión por deterioro de 30.000 miles de euros por su totalidad.
En el ejercicio 2012 el crédito se ha incrementado 7.850 miles de euros y ha
sido a su vez provisionado (véase nota 25),
En cuanto a los derechos de cobro surgidos en 2012 frente a la sociedad
Palencia Alta Velocidad tienen su origen en las obligaciones contraídas por
ADIF como consecuencia de una garantía otorgada. Al cierre de 2012, la
Dirección de ADIF consideró que dicho crédito por 481 miles de euros no sería
recuperable por lo que se encuentra deteriorado en su totalidad.
(6) Otros activos financieros
La composición por categorías de los activos financieros, excepto las inversiones
en el patrimonio de empresas asociadas (véase nota 5), a 31 de diciembre de 2012 y
2011 es la siguiente en miles de euros:
31 de diciembre de 2012
Instrumentos
de patrimonio
Créditos,
derivados y otros
Total
Activos financieros a largo plazo
Préstamos y partidas a cobrar
-
351.693
351.693
Activos disponibles para la venta
1.274
-
1.274
Total activos financieros a
largo plazo
1.274
351.693
352.967
Activos financieros a corto plazo
Inversiones mantenidas hasta el
vencimiento
-
-
-
Préstamos y partidas a cobrar
-
935.493
935.493
Total activos financieros a
corto plazo
-
935.493
935.493
31 de diciembre de 2011
Instrumentos
de patrimonio
Créditos,
derivados y otros
Total
Activos financieros a largo plazo
Préstamos y partidas a cobrar
-
667.606
667.606
Activos disponibles para la venta
1.058
-
1.058
Total activos financieros a
largo plazo
1.058
667.606
668.664
Activos financieros a corto plazo
Inversiones mantenidas hasta el
vencimiento
-
-
-
Préstamos y partidas a cobrar
-
1.347.276
1.347.276
Total activos financieros a
corto plazo
-
1.347.276
1.347.276

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31 de diciembre de 2012
48
Estos importes se desglosan en los epígrafes de balance a 31 de diciembre de 2012 y
a 31 de diciembre de 2011 siguientes, expresados en miles de euros:
31 de diciembre de 2012
Instrumentos
de patrimonio
Créditos,
derivados y
otros
Total
Activos financieros no corrientes
Inversiones financieras a largo
plazo
1.274
348.924
350.198
Deudores
comerciales
no
corrientes
-
2.769
2.769
Total activos financieros no
corrientes a 31/12/2012
1.274
351.693
352.967
Activos financieros corrientes
Deudores comerciales y otras
cuentas a cobrar
-
920.874
950.874
Inversiones
en
empresas
asociadas a corto plazo
-
1.718
1.718
Inversiones financieras a corto
plazo
-
12.901
12.901
Total activos financieros
corrientes a 31/12/2012
-
935.493
935.493
31 de diciembre de 2011
Instrumentos
de patrimonio
Créditos,
derivados y
otros
Total
Activos financieros no corrientes
Inversiones financieras a largo
plazo
1.058
651.966
653.024
Deudores
comerciales
no
corrientes
-
15.640
15.640
Total activos financieros no
corrientes a 31/12/2011
1.058
667.606
668.664
Activos financieros corrientes
Deudores comerciales y otras
cuentas a cobrar
-
1.340.103
1.340.103
Inversiones
en
empresas
asociadas a corto plazo
-
295
295
Inversiones financieras a corto
plazo
-
7.173
7.173
Total activos financieros
corrientes a 31/12/2011
-
1.347.571
1.347.571
Los valores razonables de estos activos financieros son superiores o iguales a sus
valores contables.

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31 de diciembre de 2012
49
6.1 Inversiones Financieras
El detalle de las inversiones financieras a 31 de diciembre de 2012 y a 31 de
diciembre de 2011 es como sigue:
Miles de euros
2012
2011
No corriente
Corriente
No corriente
Corriente
Instrumentos de patrimonio
1.422
-
1.206
-
Correcciones valorativas por deterioro
(148)
-
(148)
-
Total instrumentos de patrimonio
1.274
-
1.058
-
Administraciones Públicas Deudoras
347.861
-
649.305
-
Inversiones en empresas asociadas s
corto plazo
-
1.718
Inversiones financieras a corto plazo
-
12.901
-
7.173
Otros activos financieros (Depósitos,
fianzas y otros créditos)
1.063
-
2.661
-
350.198
14.619
653.024
7.173
(a) Instrumentos de patrimonio
Corresponde a las participaciones del Grupo en sociedades sobre las que no
existe una influencia significativa en su gestión. Todas ellas están
participadas por la Entidad Dominante en un porcentaje inferior al 20% de su
capital
(b) Administraciones Públicas deudoras a largo plazo (véase nota 10)
Corresponde en su totalidad a los importes devengados y pendientes de cobro
a 31 de diciembre de 2012 y a 31 de diciembre de 2011 por ayudas concedidas
por Fondos Europeos para la financiación de la construcción de líneas de alta
velocidad y la realización de inversiones en activos propios así como en activos
de la Red de Titularidad del Estado, según el desglose mostrado a
continuación:
Miles de euros
2012
2011
Fondos de Cohesión Alta Velocidad
7.496
301.537
F.E.D.E.R. Alta Velocidad
266.811
266.811
F.E.D.E.R. Red de Titularidad del Estado y
activos propios
26.878
32.466
FONDOS R.T.E Alta Velocidad
46.676
48.491
347.861
649.305

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31 de diciembre de 2012
50
Adicionalmente, la Entidad Dominante ha registrado en el epígrafe de “Otros
créditos con las Administraciones Públicas”, perteneciente a la rúbrica de
Deudores, las cantidades devengadas por ayudas europeas pendientes de
cobro a 31 de diciembre de 2012 y cuyo cobro se estima se hará efectivo en
2013 por un importe total de 85.033 miles de euros (véase nota 6.2.d).
Las cantidades devengadas por ayudas europeas y otras ayudas, pendientes
de cobro a 31 de diciembre de 2011 por importe de 163.302 miles de euros
fueron hechas efectivas en el ejercicio 2012.
(c) Inversiones con empresas asociadas a corto plazo
Recoge el saldo del epígrafe “Créditos con empresas” según el siguiente
detalle:
Miles de euros
Concepto
2012
2011
Otros Créditos C.P. Partes Vinculadas
524
295
Otros Activos Financieros
Dividendos a cobrar
1.194
-
1.718
295
La cifra de otros activos financieros corresponde al dividendo a cobrar de la
sociedad participada Mosaico Desarrollos Inmobiliarios.
(d) Inversiones financieras a corto plazo
Su detalle es el siguiente:
Miles de euros
Concepto
2012
2011
Créditos a empresas
6.336
127
Otros Activos Financieros
6.565
7.046
12.901
7.173
Otros activos financieros incluye las inversiones del Grupo en instrumentos
financieros cuyo plazo de vencimiento es superior a tres meses, su detalle a 31
de diciembre de 2012 y a 31 de diciembre de 2011 es el siguiente:
2012 Miles de euros
Vencimiento
Instrumento financiero
Importe
Rentabilidad
(mínima-máxima)
Entre 1 y12 meses
Depósitos a plazo fijo
6.500
1.99% - 4,25%
Intereses devengados no vencidos
65
6.565

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31 de diciembre de 2012
51
2011 Miles de euros
Vencimiento
Instrumento financiero
Importe
Rentabilidad
(mínima-máxima)
Entre 1 y12 meses
Depósitos a plazo fijo
7.000
2,50% - 3,65%
Intereses devengados no vencidos
46
7.046
6.2 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
El detalle de los deudores comerciales y otras cuentas a cobrar a 31 de diciembre de
2012 y 2011 es como sigue:
Miles de euros
2012
2011
No corriente
Corriente
No corriente
Corriente
Multigrupo y asociadas
Deudores (nota 6.2(a))
2.769
74.569
15.640
16.601
No vinculadas
Clientes por ventas y prestaciones
de servicios (nota 6.2(b))
-
230.167
-
598.817
Deudores (nota 6.2(c))
-
267.208
-
270.493
Activos por impuesto corriente
-
3.686
-
2.002
Administraciones Públicas (nota
6.2(d))
-
344.279
-
451.088
Personal
-
965
-
1.102
Total saldos al 31 de diciembre
2.769
920.874
15.640
1.340.103
(a) Deudores, empresas multigrupo y asociadas
El detalle del saldo de estas cuentas del activo corriente y no corriente del
balance de situación al 31 de diciembre de 2012 y a 31 de diciembre de 2011
adjunto, es el siguiente:

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31 de diciembre de 2012
52
Miles de euros
2012
2011
No corriente
Corriente
No corriente
Corriente
Comercial del Ferrocarril, S.A. (COMFERSA)
-
14.880
-
12.284
Águilas Residencial, S.A.
-
-
75
-
Alianza Inmobiliaria Renfosuna, S.A.
899
-
961
-
Alta Velocidad Alicante Nodo de Transporte,
S.A.
-
398
-
232
Bano Real, S.A.
-
-
1.114
1.113
Centro Estación de Miranda, S.A.
1.077
-
1.245
-
Ingeniería y Economía del Transporte, S.A.
(INECO)
-
560
-
565
Logroño Integración del Ferrocarril, S.A
57.265
-
-
Mosaico Desarrollo Inmobiliario, S.A.
-
-
-
1.194
Necsa, Nuevos Espacios Comerciales, S.A.
-
1.416
-
899
Nuevas Estaciones de Ferrocarril (NEFSA)
-
47
-
47
Soluciones Logísticas Integrales, S.A. (SLISA)
-
3
-
1
Tricéfalo, S.A.
793
-
795
-
Cartagena Alta Velocidad, S.A.
-
-
-
63
Murcia Alta Velocidad, S.A.
-
-
-
191
Vías y Desarrollos Urbanos, S.A.
-
-
11.450
-
Valencia Parque Central A.V. 2003
-
-
-
12
2.769
74.569
15.640
16.601
Estas cuentas a cobrar se han generado como consecuencia de las distintas
operaciones comerciales realizadas entre la Entidad dominante y dichas
empresas. Se encuentran valoradas a su coste amortizado. El plazo de
vencimiento de estas deudas comerciales a 31 de diciembre de 2012 está
comprendido entre los ejercicios 2013 a 2017.
El detalle de las transacciones realizadas por la Entidad Dominante y sus
sociedades dependientes en el ejercicio 2012 y 2011, con sus sociedades
multigrupo es el siguiente:
2012 Miles de euros
Sociedad
Ingresos
Gastos
Inversiones
Dividendos
Comercial del Ferrocarril, S.A.
(COMFERSA)
21.516
226
-
-
2011 Miles de euros
Sociedad
Ingresos
Gastos
Inversiones
Dividendos
Comercial del Ferrocarril, S.A.
(COMFERSA)
23.717
144
-
160
(b) Clientes por ventas y prestaciones de servicios
El detalle por conceptos de esta partida a 31 de diciembre de 2012 y 2011 es
como sigue:

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31 de diciembre de 2012
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Miles de euros
2012
2011
Inversiones en la Red de Titularidad del Estado
139.727
445.212
Administración, gestión y mantenimiento de la
Red de Titularidad del Estado
-
69.167
Cánones Ferroviarios y otros conceptos
90.582
84.438
230.309
598.817
Deterioro de valor de créditos comerciales
(142)
-
230.167
598.817
b.1) Inversiones en la Red de Titularidad del Estado
En esta cuenta se incluyen, entre otros conceptos, los importes facturados
y pendientes de cobro a SEITTSA a 31 de diciembre de los ejercicios 2012 y
2011, así como los importes devengados y pendientes de facturar al
Ministerio de Fomento a dicha fecha en relación con las inversiones
ejecutadas por ADIF en la Red Convencional y en el tramo Ourense –
Santiago de Compostela de la línea de alta velocidad Madrid – Galicia que
forman parte de la Red de Titularidad del Estado, de acuerdo con los
Convenios suscritos entre ambas entidades y el Ministerio de Fomento que
desarrollan y complementan el Contrato –Programa 2007 – 2010. También
se incluyen en este epígrafe los importes pendientes de cobro a SEITTSA y
al Ministerio de Fomento a 31 de diciembre de 2012 y de 2011, como
consecuencia de diversos acuerdos y otras disposiciones para la ejecución
de actuaciones de mejora en las infraestructuras ferroviarias de Cataluña,
así como para la dinamización de la economía y el empleo (véase notas 1 ( e)
y 1 (f)). A continuación se presenta un desglose por conceptos de estas
partidas a 31 de diciembre de cada ejercicio, en miles de euros:

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31 de diciembre de 2012
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Miles de euros
2012
2011
Inversiones encomendadas por C –P 2007 - 2010
126.224
407.595
Red convencional de Titularidad del Estado
32.787
312.914
Liquidación de las inversiones del ejercicio 2007
-
-
Inversiones ejecutadas en 2008
-
2.286
Inversiones ejecutadas en 2009
-
-
Inversiones ejecutadas en 2010
-
43.536
Inversiones ejecutadas en 2011
(1.034)
267.092
Inversiones ejecutadas en 2012
33.821
-
Red de Altas prestaciones de Titularidad del Estado
(Tramo Ourense – Santiago)
93.437
94.681
Inversiones ejecutadas en 2009
-
-
Inversiones ejecutadas en 2010
(18)
-
Inversiones ejecutadas en 2011
11
94.681
Inversiones ejecutadas en 2012
93.444
Red convencional de Titularidad del Estado
encomendadas por otras disposiciones y convenios
13.503
37.617
Inversiones ejecutadas. Convenios Red Estado en Cataluña
13.503
39.198
Inversiones ejecutadas. Plan de Dinamización
-
(1.581)
TOTAL
139.727
445.212
El importe pendiente de cobro a SEITTSA a 31 de diciembre de 2012
asciende a 139.727 miles de euros e incluye un importe devengado
pendiente de facturar a 31 de diciembre de 2012 por valor de 124.636 miles
de euros, IVA excluido. Al cierre del ejercicio 2011 el importe pendiente de
cobro a SEITTSA ascendía a 433.245 miles de euros e incluía un importe
devengado pendiente de facturar por valor de 53.983 miles de euros, IVA
excluido.
Con fecha 3 de octubre de 2012 la Secretaría de Estado de Infraestructuras
procede al cierre del convenio firmado el 21 de noviembre de 2007 entre el
Ministerio de Fomento, SEITTSA y Adif para la promoción del tramo
Ourense-Santiago de la línea de alta velocidad Madrid-Galicia (véase nota 1
(c)). A continuación se presenta un cuadro resumen con las cifras
aprobadas por la Comisión de Seguimiento del citado convenio por las
inversiones ejecutadas por ADIF en el periodo 2007-2010, así como las
cifras de ejercicios posteriores.

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31 de diciembre de 2012
55
(Importe en miles euros IVA incluido)
Importe Inversiones Ourense
- Santiago consignado
descontado 0,15% Gasto
SEITT
Importe de Liquidación
Diferencia
2007
439.244
328.929
110.315
2008
329.506
365.569
(36.063)
2009
393.726
389.196
4.531
2010
550.186
324.274
225.912
C-P 2007-2010
1.712.662
1.407.968
304.694
Prórroga C.P.
(1er semestre2011)
198.786
129.190
69.596
C.P. 2007-2010 y
Prórroga
1.911.448
1.537.158
374.290
2011
2ºSemestre
95.120
129.634
(34.514)
2012
35.000
93.728
(58.728)
TOTAL
2.041.568
1.760.520
281.048
Las cifras incluidas en la columna “importe de liquidación” del cuadro
anterior y relativas al período comprendido entre los años 2007 y 2010,
corresponden a la cuantía definitiva fijada en el cierre del Convenio
suscrito entre el Ministerio de Fomento, SEITTSA y ADIF.
Los importes correspondientes al año 2011 son los resultantes de la
liquidación del referido ejercicio según el informe definitivo de la IGAE de 5
de octubre de 2012, que está pendiente de aprobación por la Comisión de
Seguimiento De esta cifra se encontraba pendiente de cobro un total de 11
miles de euros.
Respecto al ejercicio 2012, de la cifra corresponde a la propuesta de
liquidación elaborada por ADIF un total de 49.219 miles de euros, importe
sin IVA, se encontraba pendiente de facturar y cobrar a 31 de diciembre de
2012.
La Dirección de la Entidad ha registrado en sus cuentas a cobrar al cierre del
ejercicio 2012 un importe de 90.673 miles de euros correspondiente a un
activo contingente como consecuencia de las reclamaciones efectuadas por
diversos proveedores en relación con las liquidaciones de las revisiones de
precios relativas a trabajos efectuados en el tramo Orense–Santiago de la
Red de Titularidad del Estado. Del mencionado importe 46.448 miles de

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31 de diciembre de 2012
56
euros están incluidos en la propuesta de liquidación de 2012 por haber
dictado sentencia la Audiencia Nacional en 2012 admitiendo la reclamación
formulada por determinados contratistas. El importe restante, 44.225 miles
de euros, cubre el resto de demandas presentadas sin que haya habido
pronunciamiento del órgano jurisdiccional antes indicado.
Por lo que se refiere a la Red convencional de titularidad del Estado, el
Consejo de Ministros el 7 de diciembre de 2012 autorizó la convalidación por
cierre del convenio entre el Ministerio de Fomento, la SEITTSA y ADIF para
la promoción de inversiones en la red de titularidad del Estado con base en
el Contrato-Programa AGE –ADIF 2007-2010. A continuación se presenta
un cuadro resumen con las cifras liquidadas de forma definitiva aprobadas
por la Comisión de Seguimiento del 6 de junio de 2012 y que arrojan un
saldo positivo a favor de ADIF de 45.936 miles de euros. Este importe
supone un incremento de inversiones sobre lo autorizado en su día en el
Convenio. A la fecha de formulación de estas cuentas anuales, dicho
importe se encuentra íntegramente cobrado. A continuación se presenta
un cuadro resumen por ejercicios:
(Importe en miles de euros)
Importe Inversiones
Red Convencional de
Titularidad del
Estado consignado
descontado 0,25%
Gasto SEITT
Importe de Liquidación
Diferencia
2007
479.897
484.858
(4.961)
2008
520.586
539.441
(18.856)
2009
543.290
521.759
21.531
2010
578.060
621.596
(43.536)
C-P 2007-2010
2.121.832
2.167.654
(45.822)
Prórroga C.P. (1er
semestre2011)
177.057
165.882
11.175
C.P. 2007-2010 y
Prórroga
2.298.890
2.333.537
(34.646)
20112ºSemestre
180.870
222.748
(41.878)
2012
168.375
170.793
(2.418)
TOTAL
2.648.135
2.727.078
(78.943)
Las cifras incluidas en la columna “importe de liquidación” del cuadro
anterior y relativas al período comprendido entre los años 2007 y 2010,
corresponden a la cuantía definitiva fijada en el cierre del Convenio
suscrito entre el Ministerio de Fomento, SEITTSA y ADIF.
Los importes correspondientes al año 2011 son los resultantes de la
liquidación del referido ejercicio según el informe definitivo de la IGAE de

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31 de diciembre de 2012
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20 de diciembre de 2012, que está pendiente de aprobación por la Comisión
de Seguimiento.
Con respecto al ejercicio 2012, la cifra corresponde a la propuesta de
liquidación elaborada por ADIF. De este importe un total de 33.821 miles de
euros, se encontraba pendiente de cobro a 31 de diciembre de 2012.
b.2) Administración, gestión y mantenimiento de la Red de Titularidad del
Estado
En esta cuenta se incluyen los importes facturados al Ministerio de
Fomento y pendientes de cobro a 31 de diciembre de 2012 y de 2011 por la
administración, gestión y mantenimiento de la Red de Titularidad del
Estado en los citados ejercicios de acuerdo a lo establecido en el Contrato-
Programa 2007-2010, a la prórroga del mismo en 2011 así como en los
convenios suscritos para el ejercicio 2012, para el primer semestre del
ejercicio 2011 y para el convenio suscrito para el segundo semestre de dicho
año(véase notas 1(b) y 14).
Según lo establecido en la cláusula 13 del Contrato – Programa (véase nota
1 (b)), en función de la cuantía y sentido de las desviaciones entre las
pérdidas previstas y reales, la Comisión de Seguimiento propondrá al
Ministerio de Fomento, por si lo estima oportuno, el incremento o
disminución de las inversiones previstas en la Red de Titularidad del
Estado.
En fecha 4 de enero de 2013 la Intervención General emitió informe de
liquidación de la administración de la Red de titularidad del Estado en el
ejercicio 2011, estando pendiente de aprobación por la Comisión de
Seguimiento a la fecha de formulación de estas cuentas anuales.
Por lo que respecta a la liquidación de los gastos realizados en 2012 por la
Entidad en la actividad de administración de la Red de Titularidad del
Estado, al cierre del ejercicio no se ha procedido a su liquidación. No
obstante, la Dirección de la Entidad Dominante considera que de la misma
no surgirán diferencias significativas con respecto a las cifras incluidas en
estas Cuentas Anuales.
Durante el ejercicio 2012 la Entidad Dominante ha percibido del Ministerio
de Fomento, la totalidad del importe consignado por la actividad de
administración de la red de titularidad del Estado correspondiendo al
primer semestre de dicho ejercicio un total de 421.546 miles de euros y al
segundo semestre de 2012 un total de 318.454 miles de euros.
Durante el ejercicio 2011 la Entidad Dominante percibió del Ministerio de
Fomento la totalidad del importe consignado por la actividad de
administración de la red de titularidad del Estado correspondiente al primer
semestre de dicho ejercicio por valor de 424.346 miles de euros. Por lo que
respecta al segundo semestre de 2011, se percibieron de SEITTSA en 2011
un total de 345.833 miles de euros, quedando pendiente de cobro a 31 de

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31 de diciembre de 2012
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diciembre de 2011 un total de 69.167 miles de euros que han sido cobrados
en su totalidad durante el ejercicio 2012.
b.3) Cánones Ferroviarios y otros conceptos
La cuenta “Clientes por ventas y prestaciones de servicios” incluye el saldo
liquidado y pendiente de cobro a 31 de diciembre de 2012 en concepto de
cánones ferroviarios por importe de 35.687 miles de euros (68.167 miles en
2011) y los ingresos devengados y pendientes de liquidación a dicha fecha
por el mismo concepto por importe de 48.154 miles de euros (8.401 miles en
2011) (véase nota 14 (a)).
También recoge el importe liquidado y pendiente de cobro en concepto de
Tasa de Seguridad del Transporte Ferroviario de Viajeros, que asciende a
4.338 miles de euros al cierre del ejercicio 2012 y 5.794 miles de euros al
cierre de 2011.
(c) Deudores varios
El detalle de la composición de este epígrafe del balance de situación a 31 de
diciembre de 2012 y 2011 es como sigue:
Miles de euros
2012
2011
Convenios con operadores ferroviarios
112.870
145.526
Alquiler de fibra óptica
22.073
28.628
Por obras por cuenta de terceros
1.063
1.139
Por servicios logísticos
16.097
13.993
Por otros alquileres
29.509
32.741
Otros conceptos
87.705
63.268
Ingresos pendientes de facturar
Convenios con operadores ferroviarios
39.273
28.426
Por alquiler de fibra óptica
3.202
128
Otros
5.832
250
317.624
314.099
Deterioro de valor por créditos comerciales
(50.416)
(43.606)
267.208
270.493
El importe relativo a convenios operadores ferroviarios corresponde
fundamentalmente a Renfe Operadora.
El movimiento de las correcciones valorativas por deterioro de los saldos a
cobrar a corto y largo plazo durante los ejercicios 2012 y 2011 es como sigue:

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31 de diciembre de 2012
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Miles de euros
2012
2011
No corriente
Corriente
No
corriente
Corriente
Saldos al 1 de enero
(2.040)
(43.606)
(1.916)
(37.293)
Aumentos por efecto financiero
en el ejercicio
-
-
(124)
-
Dotaciones en el ejercicio
680
(6.997)
(6.338)
Reversiones y/o aplicaciones en el
ejercicio
45
25
Saldos al 31 de diciembre
(1.360)
(50.558)
(2.040)
(43.606)
(d) Administraciones Públicas
El epígrafe de Administraciones Públicas deudoras a corto plazo presenta a 31
de diciembre de 2012 y a 31 de diciembre de 2011 el siguiente desglose:
Miles de euros
2012
2011
Activo por impuesto corriente (nota 13)
3.686
2.002
Otros créditos con las Administraciones Públicas
344.279
451.088
Hacienda Pública deudora por IVA a corto plazo (Nota 13)
252.815
234.442
Derechos de cobro por subvenciones y ayudas concedidas (Nota 13)
85.033
163.302
Deudas por aportaciones patrimoniales (nota 9(a))
-
50.000
Otros conceptos (Nota 13)
6.431
3.344
347.965
453.090
d.1) El epígrafe Activo por impuesto corriente corresponde al crédito con
Hacienda Pública por la devolución de impuestos derivado de retenciones y
pagos a cuenta del impuesto sobre sociedades.
d.2) El epígrafe Hacienda Pública deudora por IVA a corto plazo incluye a 31 de
diciembre de 2012, por importe de 106.813 miles de euros la cantidad a
cobrar por las liquidaciones de IVA de la Entidad Dominante relativas al
ejercicio 2012 y por importe de 93.043 miles de euros de IVA soportado del
ejercicio pendiente de liquidar en dicha fecha. Adicionalmente incluye por
importe de 52.934 miles de euros el IVA soportado de las certificaciones
parciales de obra pendientes de pago a 31 de diciembre de 2012 que, de
acuerdo con la normativa de este impuesto, será deducible en el momento
del pago y cuya devolución se obtendrá en el ejercicio 2013.
A 31 de diciembre de 2011, el epígrafe Hacienda Pública deudora por IVA a
corto plazo, recogía un importe de 114.602 miles de euros por las
liquidaciones del IVA de la Entidad relativas al ejercicio 2011, así como un
importe de 119.840 miles de euros por el IVA soportado por las
certificaciones parciales de obra pendientes de pago a 31 de diciembre de

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31 de diciembre de 2012
60
2011 que, de acuerdo con la normativa de este impuesto, han sido
deducidas en el momento del pago.
d.3) El saldo a cobrar a corto plazo por subvenciones y ayudas concedidas
recoge los importes devengados por ayudas europeas, tal y como se indica
en la nota 6.1 (b), y otras ayudas a 31 de diciembre de 2012 y a 31 de
diciembre de 2011 según el siguiente desglose:
Miles de euros
2012
2011
Fondos de Cohesión Alta Velocidad
-
7.203
F.E.D.E.R. Alta Velocidad
76.539
155.727
FONDOS R.T.E Alta Velocidad
6.887
-
Total Ayudas Europeas
83.426
162.930
Otras Subvenciones
1.607
372
TOTAL
85.033
163.302
d.4) A 31 de diciembre de 2012 no se encuentran pendientes de cobro
ningún importe en concepto de aportaciones patrimoniales consignado en
los Presupuestos Generales del Estado para el ejercicio 2012.
A 31 de diciembre de 2011 se encontraban pendientes de cobro un total
de 50.000 miles de euros en concepto de aportaciones patrimoniales
consignados en los Presupuestos Generales del Estado para el ejercicio
2011. A la fecha de formulación de estas cuentas anuales, la Entidad
Dominante ha percibido la totalidad del citado importe (véase nota 9(a)).
(7) Existencias
Las existencias reflejadas en este epígrafe del balance de situación a 31 de
diciembre de 2012 y a 31 de diciembre de 2011 corresponden básicamente, a
materiales adquiridos para su incorporación a los procesos de mantenimiento y
construcción de la Red de Titularidad del Estado y de Titularidad de ADIF.
El detalle de su composición al cierre de los ejercicios 2012 y 2011 es el siguiente:
Miles de euros
2012
2011
Materiales destinados a la Red de Titularidad del Estado
80.911
83.585
Materiales destinados a la Red de Titularidad de ADIF
40.373
44.023
Obras mejora Red Estado en ejecución
20.500
-
Otros materiales
1.408
1.325
Materias primas
531
601
Productos terminados
481
186
Solares
8.272
17.552
Provisión por deterioro
(3.868)
(2.655)
148.608
144.617

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61
(8) Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
El detalle del efectivo y otros activos líquidos equivalentes a 31 de diciembre de
2012 y de 2011 es el siguiente:
La cifra de “Otros activos líquidos equivalentes” corresponde a las inversiones
financieras temporales cuyo periodo entre la fecha de disposición y la de
vencimiento es inferior a tres meses, así como a los intereses devengados y no
vencidos de dichos activos financieros y de cuentas corrientes. El detalle de estas
inversiones clasificadas por instrumento financiero a 31 de diciembre de 2012 y
2011 es el siguiente:
2012 Miles de euros
Depósitos
plazo fijo
Pagarés
Deuda
Pública
TOTAL
Rentabilidad
(mínima -máxima)
2.000
-
-
2.000
3,446%-3,68%
Intereses devengados no vencidos
151
2.151
2011 Miles de euros
Depósitos
plazo fijo
Pagarés
Deuda
Pública
TOTAL
Rentabilidad
(mínima -máxima)
226.868
-
-
226.868
3,154%-4,46%
Intereses devengados no vencidos
1.938
228.806
(9) Fondos propios
La composición y el movimiento del patrimonio neto del Grupo se presenta en el
estado de cambios en el patrimonio neto consolidado.
(a) Aportación patrimonial
La cuenta "Patrimonio recibido en adscripción" recoge el coste del inmovilizado
correspondiente a bienes de dominio público y del patrimonio del Estado
adscritos en su día a Renfe, que fueron inventariados y registrados por la
Entidad (véase nota 3 (b)), así como del inmovilizado construido por el
Ministerio de Fomento cuya propiedad fue traspasada a Renfe, por un importe
total de 27.298 miles de euros. También se incluye en esta cuenta el
patrimonio recibido en adscripción por GIF con anterioridad a 1 de enero de
Miles de euros
2012
2011
Caja y Bancos
99.163
490.736
Otros activos líquidos equivalentes
2.151
228.806
101.314
719.542

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2005, por un importe de 71.861 miles de euros, de los cuales un total de 46.839
miles de euros corresponden al valor de la obra y las asistencias técnicas de
plataforma de los dos tramos de la línea Madrid-Barcelona-Frontera Francesa
que fueron aportados al GIF, de acuerdo con las actas de subrogación firmadas
por el Ministerio de Fomento y dicha entidad en el año 1997, y un total de
25.022 miles de euros a los importes de expropiaciones abonadas por el
Ministerio correspondientes a los tramos en los que GIF se subrogó.
La cuenta “Otras aportaciones patrimoniales“, recoge, principalmente, las
aportaciones patrimoniales del Estado a la Entidad con objeto de dotar a ésta
de los recursos propios necesarios para llevar a cabo las inversiones en las
líneas de alta velocidad cuya construcción y administración tiene
encomendadas. En los Presupuestos Generales del Estado para el ejercicio
2012 se establece una aportación de 287.000 miles de euros para la
financiación de la red ferroviaria de su titularidad, que tras la declaración de
13 de julio de 2012 de no disponibilidad de 10.000 miles de euros, quedó
reducida a 277.000 miles de euros, que han sido íntegramente percibidos
durante el ejercicio 2012. En los Presupuestos Generales del Estado para el
ejercicio 2011 se consignaron 574.000 miles de euros de crédito a favor de
ADIF para la financiación de la red ferroviaria de su titularidad, de los cuales se
encontraban pendientes de cobro a 31 de diciembre de 2011 50.000 miles de
euros, que fueron abonados en el ejercicio 2012 (véase nota 6.2(d)). Asimismo,
en esta cuenta se incluyeron las aportaciones patrimoniales efectuadas por el
Estado al GIF hasta 31 de diciembre de 2004, cuyo importe total ascendió a
7.714.686 miles de euros.
(b) Reservas y resultados de ejercicios anteriores
La composición y el movimiento habido en las cuentas incluidas en el epígrafe
de Reservas y resultados de ejercicios anteriores en los ejercicios 2012 y 2011
es el siguiente:
2012 Miles de euros
Reservas y resultados de ejercicios anteriores de
la Entidad Dominante
Reservas por
pérdidas y
ganancias
actuariales
Reservas de la
Entidad
Dominante
Otras Reservas de
la Entidad
Dominante
Resultados de
ejercicios
anteriores
Reservas de
sociedades
consolidadas
Reservas de
sociedades
puestas en
equivalencia
Total
reservas y
resultados de
ejercicios
anteriores
Saldo al 31 de diciembre
de 2011
(7.682)
125.523
14.426
(79.899)
2.324
15.537
70.229
Ajustes por errores del
ejercicio 2010 y anteriores
-
-
-
-
-
-
-
Saldo al 1 de enero
de 2012
(7.682)
125.523
14.426
(79.899)
2.324
15.537
70.229
Reconocimiento de
pérdidas y ganancias
actuariales y otros ajustes
(8.742)
-
-
-
(41)
-
(8.783)
Distribución de dividendos
-
-
5.775
-
(702)
(5.073)
-
Otras operaciones con
socios y propietarios
-
-
38.096
(297.935)
822
(44.952)
(303.969)
Saldo al 31 de diciembre
de 2012
(16.424)
125.523
58.297
(377.834)
2.403
(34.488)
(242.523)

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2011 Miles de euros
Reservas y resultados de ejercicios anteriores de
la Entidad Dominante
Reservas por
pérdidas y
ganancias
actuariales
Reservas de la
Entidad
Dominante
Otras
Reservas de
la Entidad
Dominante
Resultados de
ejercicios
anteriores
Reservas de
sociedades
consolidadas
Reservas de
sociedades
puestas en
equivalencia
Total reservas
y resultados
de ejercicios
anteriores
Saldo al 31 de diciembre de
2010
239
110.769
23.181
(220.652)
1.907
16.005
(68.551)
Ajustes por errores del
ejercicio 2010 y anteriores
-
-
-
-
-
72
72
Saldo al 1 de enero de 2011
239
110.769
23.181
(220.652)
1.907
16.077
(68.479)
Reconocimiento de pérdidas
y ganancias actuariales y
otros ajustes
(7.921)
14.754
(14.754)
-
(16)
-
(7.937)
Distribución de dividendos
-
-
11.092
-
(1.542)
(9.550)
-
Otras operaciones con socios
y propietarios
-
-
(5.093)
140.753
1.975
9.010
146.645
Saldo al 31 de diciembre
de 2011
(7.682)
125.523
14.426
(79.899)
2.324
15.537
70.229
Los movimientos en los ejercicios 2012 y 2011 en el epígrafe de reservas por
pérdidas y ganancias actuariales corresponden básicamente a la variación en
dichos ejercicios del valor del pasivo actuarial estimado a 31 de diciembre de
2012 y 2011 respectivamente como consecuencia del cambio de las hipótesis
financieras y de crecimiento del índice de precios al consumo en los años 2001
a 2012 y 2001 a 2011, utilizados en el proceso de externalización de los
compromisos de pensiones y jubilaciones anticipadas así como en el fondo
para gastos de viaje (véase nota 11).
“Otras reservas de la Entidad” Dominante incluye las diferencias negativas
generadas en la primera consolidación a 1 de enero de 2005, correspondientes
a las sociedades consolidadas por integración global por importe de 4.861
miles de euros, y a sociedades puestas en equivalencia por importe de 54 miles
de euros. Asimismo incluye los ajustes de consolidación de eliminación de
dividendos y transacciones que afectan a las reservas de la Entidad
Dominante.
El detalle de las reservas de sociedades consolidadas es el siguiente:
Miles de euros
Reservas en sociedades consolidadas
Sociedad dependiente
2012
2011
Enajenación de Materiales Ferroviarios, S.A. (EMFESA)
(191)
(363)
REDALSA, S.A.
3.082
3.050
FIDALIA, S.A.U.
(488)
(363)
2.403
2.324

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El detalle de las reservas de sociedades puestas en equivalencia es el
siguiente:
Miles de Euros
Reservas de sociedades puestas en
equivalencia
Sociedades multigrupo o asociadas
2012
2011
Comercial del Ferrocarril, S.A. (COMFERSA)
(590)
(543)
Alta Velocidad España-Portugal AEIE
(210)
(118)
Cartagena Ave, S.A.
(2)
(2)
Murcia Ave, S.A.
3
3
Palencia Alta Velocidad, S.A.
(3)
1
Soluciones Logísticas Integrales, S.A. (SLISA)
450
354
Necsa Nuevos Espacios Comerciales, S.A.
532
1.482
Nuevas Estaciones Ferroviarias, S.A.
(22)
(22)
Promociones Residencial Sofetral, S.A.
-
36
Tricefalo, S.A.
1.457
1.159
Alianza Inmobiliaria Renfosuna, S.A.
694
594
Terralbina Inmobiliaria, S.A.
2.675
2.893
Aguilas Residencial, S.A.
-
1.099
Residencial Langa, S.A.
693
693
Centro Estación Miranda, S.A.
258
256
Desarrollo Inmobiliario Castilla-La Mancha, S.A.
126
92
Mosaico Desarrollos Inmobiliarios, S.A.
(129)
143
Vías Y Desarrollos Urbanos, S.A.
-
327
Leon A.V. 2003 S.A.
(205)
(169)
Logroño Integración del Ferrocarril, S.A.
(2)
(5)
Valencia Parque Central Alta Velocidad 2003, S.A.
(4)
(5)
Valladolid Alta Velocidad 2003 S.A.
118
130
Zaragoza Alta Velocidad 2002, S.A.
(44.347)
2.111
Alta Velocidad Alicante Nodo Transportes, S.A.
201
(26)
Barcelona Sagrera Alta Velocidad, S.A.
-
-
Ingeniería y Economía del Transporte, S.A. (INECO)
3.840
5.107
Canfrac 2000
(54)
(56)
Samahi
-
-
Almeria Alta Velocidad, S.A.
-
(3)
A.V. Vitoria Gasteizo Abiadura Handia, S.A.
2
(4)
Ineco Transportmex SA de CV
22
10
Consorcio AE La Meca-Medina
9
-
(34.488)
15.537

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(c) Resultados atribuibles a la Entidad Dominante
La aportación de cada sociedad incluida en el perímetro de consolidación a los
resultados consolidados, con indicación de la parte que corresponde a los
socios externos a 31 de diciembre de 2012 y a 31 de diciembre de 2011 es como
sigue:
2012 Miles de euros
Sociedad
Resultado
atribuido a la
Entidad
Dominante
Resultados
atribuidos a socios
externos
Entidad Dominante
ADIF
(292.976)
-
Sociedades dependientes
Enajenación de Materiales Ferroviarios, S.A. (EMFESA)
386
-
REDALSA, S.A.
(289)
(267)
Fidalia, S.A.U.
1.299
-
1.396
(267)
Resultado aportado por sociedades puestas en equivalencia (nota 5)
(3.893)
-
Resultado del ejercicio
(295.473)
(267)
2011 Miles de euros
Sociedad
Resultado
atribuido a la
Entidad
Dominante
Resultados
atribuidos a socios
externos
Entidad Dominante
ADIF
(257.807)
-
Sociedades dependientes
Enajenación de Materiales Ferroviarios, S.A. (EMFESA)
872
-
REDALSA, S.A.
32
29
Fidalia, S.A.U.
(107)
-
797
29
Resultado aportado por sociedades puestas en equivalencia (nota 5)
(40.306)
-
Resultado del ejercicio
(297.316)
29
(d) Propuesta de aplicación del resultado del ejercicio de la Entidad Dominante
La aplicación de la pérdida del ejercicio 2011 por importe de 297.935 miles de
euros, aprobada por el Consejo de Administración de la Entidad de fecha 20 de
septiembre de 2012, se presenta en el Estado de Cambios en el Patrimonio
Neto.

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66
La Dirección de la Entidad propone la aplicación de las pérdidas del ejercicio
2012, por importe de 297.498 miles de euros, al epígrafe de “Resultados de
ejercicios anteriores” del capítulo de Fondos Propios.
(e) Socios Externos
El detalle y movimiento de este epígrafe durante los ejercicios 2012 y 2011, es
como sigue:
2012 Miles de euros
Saldo a 1 de enero
de 2012
Atribución de
resultados
Variación en
el perímetro
de
consolidación
Ingresos y gastos reconocidos
en otras partidas de
patrimonio neto
Saldo al 31 de diciembre de
2012
REDALSA
4.823
(267)
-
-
4.556
4.823
(267)
-
-
4.556
2011 Miles de euros
Saldo a 1 de enero
de 2011
Atribución de
resultados
Variación en
el perímetro
de
consolidación
Ingresos y gastos reconocidos
en otras partidas de
patrimonio neto
Saldo al 31 de diciembre de
2011
REDALSA
4.794
29
-
-
4.823
4.794
29
-
-
4.823
(10) Subvenciones, donaciones y legados
El saldo de este capítulo del balance de situación al 31 de diciembre de 2012 y 31 de
diciembre de 2011 adjuntos recoge, las subvenciones de capital pendientes de
imputar a resultados.
El movimiento registrado durante los ejercicios 2012 y 2011 es como se detalla a
continuación:

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2012 Datos en miles de euros
Fondos
COHESION
Fondos
FEDER
Fondos
RTE
Otras
Subvenciones
de capital
Total
Subvenciones
de capital
Saldo a 1 de enero de 2012
4.513.206
1.706.683
190.436
255.358
6.665.683
Fondos europeos devengados en el
ejercicio 2012
(24.479)
56.875
25.388
-
57.784
Subvenciones financiadas por Contrato
Programa 2007-2010
-
-
-
22.790
22.790
Otras subvenciones Eje Atlántico
devengadas en el ejercicio 2012
-
-
-
2.137.145
2.137.145
Otras subvenciones Corredor
Mediterráneo devengadas en el ejercicio
2012
-
-
-
330.550
330.550
Otras subvenciones
-
-
-
67.555
67.555
Efecto impositivo por las subvenciones
de capital devengadas en el ejercicio
2012 (nota 13)
7.344
(17.062)
(7.616)
(766.942)
(784.276)
Imputación a resultados del ejercicio
de subvenciones de capital
(22.758)
(13.167)
(706)
(23.413)
(60.044)
Saldos al 31 de diciembre de 2012
4.473.313
1.733.329
207.502
2.023.043
8.437.187
2011 Datos en miles de euros
Fondos
COHESION
Fondos
FEDER
Fondos
RTE
Otras
Subvenciones
de capital
Total
Subvenciones
de capital
Saldo a 1 de enero de 2011
4.429.733
1.333.404
165.349
202.768
6.131.254
Fondos europeos devengados en el
ejercicio 2011
151.388
552.026
36.359
-
739.773
Subvenciones financiadas por Contrato
Programa 2007-2010
-
-
-
50.889
50.889
Otras subvenciones de capital
devengadas en el ejercicio 2011
-
-
-
36.168
36.168
Efecto impositivo por las subvenciones
de capital devengadas en el ejercicio
2011 (nota 13)
(45.416)
(165.608)
(10.907)
(26.117)
(248.048)
Imputación a resultados del ejercicio
de subvenciones de capital (nota 18)
(22.499)
(13.139)
(365)
(8.350)
(44.353)
Saldos al 31 de diciembre de 2011
4.513.206
1.706.683
190.436
255.358
6.665.683
Respecto a las subvenciones del Eje Atlántico y el Corredor Mediterráneo
corresponden al valor razonable de los elementos patrimoniales transferidos a
ADIF sin contraprestación por la Administración General del Estado en julio de
2012, en el marco de lo establecido en el Real Decreto Ley 22/2012 de 20 de julio
(véase notas 3(b) y 3(h))

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a) Fondos de Cohesión
La situación de los Fondos de Cohesión a 31 de diciembre de 2012 y 2011 sin
considerar el efecto impositivo e incluyendo los importes devengados por
deudas transformables en subvenciones, se refleja a continuación:
2012 Miles de euros
TRAMO
AYUDAS
SUBVENCIONES
DEUDAS
TRANSFORMABLES EN
SUBVENCIONES
COBROS
CONCEDIDAS
DEVENGADAS
(nota 12.2)
RECIBIDOS
L.A.V. Madrid-Barcelona-
Frontera francesa
3.349.482
3.349.482
-
3.349.482
Madrid-Lérida
2.100.526
2.100.526
-
2.100.526
Lérida-Martorell
768.795
768.795
-
768.795
Martorell-Barcelonal
480.161
480.161
-
480.161
L.A.V. Madrid-
Valladolid
1.553.670
1.553.670
-
1.553.670
L.A.V Madrid-Levante
573.322
573.322
-
573.322
Fondos Cohesión
2007-2013
1.157.342
1.144.230
90.992
1.227.725
TOTAL
6.633.816
6.620.704
90.992 6.704.199
2011 Datos en miles de euros
TRAMO
AYUDAS
SUBVENCIONES
DEUDAS
TRANSFORMABLES
EN SUBVENCIONES
COBROS
CONCEDIDAS
DEVENGADAS
(Nota 12.2)
RECIBIDOS
L.A.V. Madrid-Barcelona-
Frontera francesa
3.358.062
3.358.062
-
3.274.349
Madrid-Lérida
2.100.526
2.100.526
-
2.100.526
Lérida-Martorell
771.743
771.743
-
744.353
Martorell-Barcelonal
485.793
485.793
-
429.470
L.A.V. Madrid-
Valladolid
1.573.699
1.573.699
-
1.371.944
L.A.V Madrid-Levante
574.179
574.179
-
558.403
Fondos Cohesión
2007-2013
1.157.342
1.139.242
95.978
1.227.725
TOTAL
6.663.282
6.645.182
95.978
6.432.421
(b) Fondo Europeo de Desarrollo Regional (FEDER)
La situación de los Fondos Europeos de Desarrollo Regional a 31 de diciembre
de los ejercicios 2012 y 2011 sin considerar el efecto impositivo, se detalla a
continuación:
b.1) Ancho Convencional
Las ayudas concedidas, así como los pagos recibidos correspondientes al
Programa Operativo 2000-2006 para la Red de Ancho Convencional se
detallan a continuación:

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31 de diciembre de 2012
69
Miles de euros
PROGRAMA
OPERATIVO
AYUDAS
CONCEDIDAS
AYUDAS
DEVENGADAS
COBROS
RECIBIDOS
COBROS
RECIBIDOS
ADIF
ANDALUCÍA
62.500
62.500
59.375
9.550
ASTURIAS
20.865
20.865
19.822
5.701
CASTILLA Y LEON
35.451
35.451
33.678
375
EXTREMADURA
75.197
75.197
71.437
768
GALICIA
127.038
127.038
120.686
3.127
MURCIA
65.332
65.332
62.065
8.420
VALENCIA
38.925
38.925
38.304
2.659
TOTAL
425.308
425.308
405.367
30.600
Durante el ejercicio 2012 no se han recibido nuevos cobros ni se han
modificado las cifras de ayudas concedidas y devengadas.
La columna “Cobros recibidos ADIF” incluye el importe correspondiente a
las ayudas percibidas para la financiación de activos propios de la Entidad
Dominante. Los restantes cobros recibidos corresponden, básicamente, a
la financiación de actuaciones en la Red Ferroviaria de Titularidad del
Estado.
Del importe "Ayudas devengadas" hasta el ejercicio 2012 y hasta el 31 de
diciembre de 2010, un total de 32.114 miles de euros corresponde a la cifra
de ayudas que financian activos de ADIF al 31 de diciembre de los citados
ejercicios.
b.2) Ancho UIC (Alta Velocidad)
2012 Miles de euros
PROGRAMA
OPERATIVO
GRAN
PROYECTO
AYUDA
CONCEDIDA
SUBVENCIONES
DEVENGADAS
DEUDAS
TRANSFORMABLES
EN SUBVENCIONES
(nota 12.2)
COBROS
RECIBIDOS
ANDALUCIA
Córdoba - Málaga
953.600
953.600
-
832.750
CASTILLA Y LEÓN
Segovia -
Valladolid
193.256
193.256
-
169.394
MURCIA
Acceso Murcia
28.412
28.412
-
23.843
CASTILLA LA
MANCHA
Acceso Toledo
102.237
102.237
-
63.771
VALENCIA
Acceso Alicante
99.402
107.872
-
42.255
CASTILLA Y LEÓN
Túneles de
Pajares
283.995
283.995
-
283.995
ASTURIAS
Túneles de
Pajares
107.872
99.403
-
94.432
FEDER 2007-2013
645.907
623.214
528.890
1.067.089
TOTAL
2.414.681
2.391.989
528.890
2.577.529

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Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
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31 de diciembre de 2012
70
2011 Miles de euros
PROGRAMA
OPERATIVO
GRAN
PROYECTO
AYUDA
CONCEDIDA
SUBVENCIONES
DEVENGADAS
DEUDAS
TRANSFORMABLES
EN SUBVENCIONES
(nota 12.2)
COBROS
RECIBIDOS
ANDALUCIA
Córdoba - Málaga
953.600
953.601
-
832.749
CASTILLA Y LEÓN
Segovia -
Valladolid
193.256
193.256
-
169.394
MURCIA
Acceso Murcia
28.412
28.412
-
23.843
CASTILLA LA
MANCHA
Acceso Toledo
102.237
102.237
-
63.771
VALENCIA
Acceso Alicante
99.402
99.402
-
94.432
CASTILLA Y LEÓN
Túneles de
Pajares
283.995
283.995
-
283.995
ASTURIAS
Túneles de
Pajares
107.872
107.872
-
42.255
FEDER 2007-2013
645.907
566.339
374.152
776.289
TOTAL
2.414.681
2.335.114
374.152
2.286.728
(c) Ayudas financieras comunitarias a proyectos de interés común en el ámbito de
las redes transeuropeas de transporte (RTE)
La situación a 31 de diciembre de los ejercicios 2012 y 2011 de los fondos RTE,
sin considerar el efecto impositivo, es la siguiente:
2012 Miles de euros
TRAMO
AYUDAS
CONCEDIDAS
SUBVENCIONES
DEVENGADAS
DEUDAS
TRANSFORMABLES
EN SUBVENCIONES
(nota 12.2)
COBROS
RECIBIDOS
L.A.V. Madrid-Barcelona-Frontera
francesa
81.490
79.592
1.898
76.202
L.A.V. Madrid-Valladolid
20.603
20.603
-
20.603
L.A.V Madrid-Levante
52.666
50.132
554
48.783
Nuevo Acceso Ferroviario a Asturias
3.192
3.192
-
3.192
L.A.V. Vitoria-Bilbao-San Sebastián y
Valladolid-Burgos-Vitoria
135.949
114.695
12.390
98.758
L.A.V. Madrid-Extremadura
62.698
32.069
13.976
28.806
L.A.V. Bobadilla-Granada
2.248
2.247
-
1.124
Otros
2.585
38
2.084
2.084
Otros A.V.
6.339
-
2.869
2.869
TOTAL
367.770
302.568
33.771
282.421

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31 de diciembre de 2012
71
2011 Miles de euros
TRAMO
AYUDAS
CONCEDIDAS
SUBVENCIONES
DEVENGADAS
DEUDAS
TRANSFORMABLES
EN SUBVENCIONES
(nota 12.2)
COBROS
RECIBIDOS
L.A.V. Madrid-Barcelona-Frontera
francesa
81.490
75.185
5.288
79.657
L.A.V. Madrid-Valladolid
20.603
20.603
-
20.603
L.A.V Madrid-Levante
48.228
48.228
-
48.228
Nuevo Acceso Ferroviario a Asturias
3.192
3.192
-
3.192
L.A.V. Vitoria-Bilbao-San Sebastian y
Valladolid-Burgos-Vitoria
118.670
97.366
12.404
81.929
L.A.V. Madrid-Extremadura
127.592
30.404
13.976
25.351
L.A.V. Bobadilla-Granada
2.247
2.163
84
1.124
Redacción Proyectos terminales
Valencia Fuente San Luis y Madrid-
Vicálvaro
2.585
38
1.292
1.293
TOTAL
404.607
277.179
33.044
261.377
Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2012, de un total de ayudas concedidas
de 20.092 miles de euros, se cobraron hasta dicha fecha un total de 13.121
miles de euros de anticipo de RTE del Marco Comunitario 2007-2013, que
financian activos del Estado. Del importe cobrado, un total de 3.075 miles de
euros fueron cobrados en 2009, 6.971 miles de euros a 2011 y 3.075 miles de
euros en 2012.
(11) Provisiones para riesgos y gastos
El detalle por conceptos de los epígrafes del balance de situación de provisiones
para riesgos y gastos corrientes y no corrientes a 31 de diciembre de 2012 y a 31 de
diciembre de 2011 es el siguiente:
Miles de euros
2012
2011
No corriente
Corriente
No corriente
Corriente
Obligaciones por prestaciones al
personal
76.459
35.953
95.557
70.688
Planes de aportación definida
4.017
838
5.105
928
Planes de prestación definida
72.442
5.080
64.171
6.658
Premio de permanencia
19.038
2.238
19.652
3.815
Fondos para viajes de ocio del
personal pasivo
53.404
2.842
44.519
2.843
Otras obligaciones por prestaciones al
personal
-
30.035
26.281
63.102
Fondo para obligaciones
derivadas del ERE
-
26.752
26.281
61.716
Otros conceptos
-
3.283
-
1.386
Otras Provisiones
98.873
267.833
93.705
82.941
Provisiones para otras
responsabilidades
44.266
181.799
52.441
-
Provisiones para los costes de
reposición de los espacios en cesión
de uso (nota 2(n))
-
44.561
-
44.561
Provisiones por el 1% cultural
-
12.123
-
10.011
Otros conceptos
54.607
29.350
41.264
28.369
175.332
303.786
189.262
153.629

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31 de diciembre de 2012
72
El movimiento del capítulo "Provisiones para riesgos y gastos a largo plazo" en los
ejercicios 2012 y 2011 respectivamente, se muestra en los cuadros adjuntos:
2012 Miles de euros
Provisiones para gastos de personal
TOTAL
Premios de
permanencia
Fondo para
pagos
derivados
de ERE
Fondo
para
viajes de
ocio del
personal
Planes
de
aportaci
ón
definida
Provisión
para
litigios
Otros
Conceptos
Saldos al 01/01/2012
19.652
26.281
44.519
5.105
52.442
41.264
189.262
Dotaciones del ejercicio
reconocidas en
resultados
-
408
1.127
302
14.489
13.343
29.669
Efecto financiero del
descuento
1.613
1.067
1.249
-
(704)
-
3.225
Pagos del ejercicio
-
-
-
-
(15.342)
-
(15.342)
Traspasos a c/p
(2.227)
(27.756)
(2.785)
(838)
(10)
-
(33.616)
Cancelaciones:
-
imputación a
resultados del ejercicio
-
-
-
-
(6.353)
-
(6.353)
Dotaciones del ejercicio
reconocidos en el
patrimonio neto
-
-
9.294
(552)
-
-
8.742
Saldos a 31/12/2012
19.038
-
53.404
4.017
44. 266
54.607
175.332
2011 Miles de euros
Provisiones para gastos de personal
TOTAL
Premios de
permanencia
Fondo para
pagos
derivados
de ERE
Fondo
para
viajes de
ocio del
personal
Planes
de
aportaci
ón
definida
Provisión
para
litigios
Otros
Conceptos
Saldos al 01/01/2011
21.483
83.918
36.446
6.678
34.354
-
182.879
Dotaciones del ejercicio
reconocidas en
resultados
365
2.999
983
264
27.796
41.264
73.670
Efecto financiero del
descuento
1.739
1.533
1.421
-
(198)
4.495
Pagos del ejercicio
-
-
-
-
(1.925)
(1.925)
Traspasos a c/p
(3.935)
(62.169)
(3.161)
(928)
(101)
(70.294)
Cancelaciones:
imputación a
resultados del ejercicio
-
-
-
-
(7.484)
(7.484)
Dotaciones del ejercicio
reconocidos en el
patrimonio neto
-
-
8.830
(909)
-
7.921
Saldos a 31/12/2011
19.652
26.281
44.519
5.105
52.442
41.264
189.262
El epígrafe "Premios de permanencia" recoge el importe de la obligación de ADIF,
conforme a su normativa laboral, de conceder un premio a los empleados en
función de los años de servicio prestados a la Entidad. Este premio se consolida a
los 30, 35 y 40 años de servicio y su cuantía viene establecida en el convenio
colectivo suscrito el día 21 de diciembre de 2012. El importe registrado a 31 de

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31 de diciembre de 2012
73
diciembre de 2012 asciende a 21.276 miles de euros, de los cuales un total de
19.038 miles de euros se presentan en el capítulo “Provisiones para riesgos y
gastos a largo plazo” y 2.238 miles de euros en el de “Provisiones para riesgos y
gastos a corto plazo”
El valor del fondo a 31 de diciembre de 2012, se ha determinado mediante un
estudio actuarial elaborado según el método de capitalización individual utilizando
los siguientes parámetros técnicos: tipo de interés anual 1,021%, tasa de
crecimiento anual del 2,3% y la tabla de permanencia en ADIF basada en la tabla
actuarial PERM/F-2000.
En el epígrafe “Fondo para pagos derivados del ERE” se recoge el valor actual de los
compromisos futuros devengados a 31 de diciembre de 2012 como consecuencia
del ERE 2006 – 2010 (véase nota 3(j)) por importe total de 26.752 miles de euros,
que se incluye en el epígrafe de “Provisiones para riesgos y gastos a corto plazo”.
El expediente fue aprobado con fecha 9 de marzo de 2006 por la Dirección General
de Trabajo del Ministerio de Trabajo y Asuntos Sociales, para el período 2006-2010
(en adelante, ERE 2006), autorizándose a la Entidad a extinguir los contratos de
trabajo a un máximo de 2.500 trabajadores de su plantilla, que podrán acogerse
voluntariamente al sistema de prejubilaciones y bajas incentivadas en las
condiciones recogidas en el mismo. El ERE 2006 establece dos modalidades para la
percepción de la indemnización. En la modalidad 1 se percibe una indemnización
mensual por un periodo máximo de 24 meses y una final al fin del citado periodo. La
modalidad 2 establece una percepción única en el momento de baja en la empresa.
Su fecha de finalización era el día 31 de diciembre de 2010. La Dirección General de
Trabajo, con fecha 30 de diciembre de 2010 resolvió favorablemente la solicitud de
la Entidad para ampliar la vigencia del expediente hasta 31 de diciembre de 2011 o
hasta alcanzar el número máximo de adhesiones previstas en el mismo (2.500
trabajadores). La Entidad ha registrado al cierre del ejercicio 2012 en el epígrafe de
“Provisiones para riesgos y gastos” el valor actual de la estimación de los pagos
futuros y para ello ha dotado en el ejercicio 2012 con cargo a gastos de personal un
importe de 408 miles de euros (véase nota 16).
Dado que el referido expediente finalizó en el ejercicio 2011, en el año 2012 no se
ha producido ninguna adhesión. Los pagos realizados en el ejercicio 2012 por la
modalidad 1 ascienden a un total de 62.720 miles de euros.
En el año 2011 se produjeron 288 adhesiones, de las cuales 14 han correspondido a
bajas incentivadas y 274 a prejubilaciones, 15 prejubilaciones modalidad 2 y 259
modalidad 1. Los pagos realizados por bajas incentivadas ascendieron a 1.523 miles
de euros. Los pagos realizados en el ejercicio 2011 por la modalidad 2 citada
ascendieron a un total de 1.574 miles de euros y a 37.904 miles de euros por la
modalidad 1.
El importe de los gastos financieros registrados por este concepto en 2012 es de
1.067 miles de euros, habiendo ascendido esta cifra en el ejercicio 2011 es de 1.533
miles de euros.

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31 de diciembre de 2012
74
El epígrafe “Fondo para compromisos futuros por viajes de ocio del personal” recoge
el valor actual de los compromisos adquiridos por ADIF y devengados a 31 de
diciembre de 2012 con su personal y con el personal jubilado y prejubilado de
RENFE, en relación con el derecho del personal cuando accede a la condición de
pasivo de viajar en ferrocarril con unos precios reducidos. El importe total de este
fondo asciende a 56.246 miles de euros, de los cuales 53.404 miles de euros tienen
vencimiento a largo plazo, elevándose a 2.842 miles de euros el importe con
vencimiento a corto plazo, que se presenta en el epígrafe de “Provisiones para
riesgos y gastos a corto plazo”.
El derecho a viajar con reducciones en el precio del transporte está reconocido en la
normativa laboral de ADIF para su personal activo y pasivo y sus beneficiarios.
Asimismo, el 8 de noviembre de 2006, con efectos retroactivos 1 de enero de 2005,
ADIF y Renfe-Operadora suscribieron un convenio que regula sus relaciones en
esta materia. En el referido convenio, se acordó que ADIF abonaría a Renfe-
Operadora el importe de las reducciones efectuadas a su personal activo y al que se
ha jubilado o prejubilado a partir del 1 de enero de 2005. También se abonará el
50% del coste de las reducciones aplicadas al personal jubilado y prejubilado en
RENFE con anterioridad a esta fecha.
El importe provisionado ha sido determinado para el ejercicio 2012 mediante un
estudio actuarial que utiliza los siguientes parámetros técnicos:
-
Una subida media de tarifas del 2% para el ejercicio 2013 y siguientes.
-
Un interés técnico del 2,163 % anual.
-
La tabla actuarial PERM/F 2000.
-
La edad de jubilación se prevé a los 65 años.
El importe de los pagos realizados en los ejercicios 2012 y 2011 por este concepto
han ascendido a 2.786 miles de euros y 2.788 miles de euros, respectivamente.
El epígrafe "Planes de aportación definida" corresponde al valor del pasivo actuarial
estimado a 31 de diciembre de 2012 como consecuencia de la variación de las
hipótesis de crecimiento del índice de precios al consumo en los años 2001 a 2012
utilizadas en el proceso de externalización de los compromisos por complemento de
pensiones y jubilaciones anticipadas. El importe total de este fondo asciende a
4.855 miles de euros, de los cuales 838 miles de euros se presentan en el epígrafe
de “Provisiones para riesgos y gastos a corto plazo” y han sido abonados en el mes
de febrero de 2013. Estos compromisos tienen su origen en la obligación de Renfe
de complementar la pensión mensual de la Seguridad Social al personal que hasta
el 31 de diciembre de 1990 se jubiló forzosamente al cumplir 64 años, con una renta
vitalicia, transmisible e igualmente mensual, equivalente a la diferencia entre su
base reguladora y la que le hubiese correspondido de haberse jubilado a los 65
años. Por otro lado, en ofrecimiento de jubilaciones anticipadas anteriores al
expediente de regulación de empleo de 1992, Renfe adquirió la obligación de

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31 de diciembre de 2012
75
complementar en dos puntos la base reguladora, con un límite de diez, de la
pensión de los solicitantes que, por no alcanzar la edad o años de servicio exigidos,
no obtuvieron pensión de la Seguridad Social por el 100% de la misma. Esta renta a
cargo de Renfe es revalorizable anualmente de acuerdo con los porcentajes y
normativa que fija la Seguridad Social para la mejora de sus pensiones.
El 29 de diciembre de 2000 Renfe y Banco Vitalicio de España, C.A. de Seguros y
Reaseguros, en la actualidad Generali España CASR, firmaron el contrato marco
para la externalización de los compromisos por pensiones causadas de Renfe a 31
de diciembre de 2000 y, con fecha 26 de enero de 2001, fueron firmadas dos pólizas
de seguros mediante las que se instrumenta dicha externalización. Las pólizas
firmadas garantizan, atendiendo al colectivo asegurado, el pago de una renta
vitalicia constante, en uno de los casos, y revalorizable en el otro. La fecha de
entrada en vigor de estas pólizas fue el día 1 de enero de 2001, siendo la fecha de
pago de la prima única el 31 de enero de 2001.
Se incluyen en el apartado “provisiones para otras responsabilidades” los riesgos
estimados derivados de litigios laborales y con terceros. En el ejercicio 2012 ADIF
ha incluido básicamente en este epígrafe la estimación de los riesgos derivados de
litigios promovidos por diversos proveedores en relación con las liquidaciones por
revisiones de precios vinculadas a la ejecución de determinadas obras.
El epígrafe "Provisiones para riesgos y gastos a corto plazo" recoge a 31 de
diciembre de 2012 y del 2011, además de los conceptos citados anteriormente, la
provisión por el importe pendiente de pago para la aportación al Patrimonio
Histórico Español, regulada por la Ley 16/1985 y el R.D. 111/1986 por valor de
12.123 miles de euros y de 10.011 miles de euros, respectivamente, así como el
valor estimado de los intereses de demora en el pago de certificaciones de obras y
expropiaciones cuyo importe al cierre del ejercicio 2012 ascendía a 25.204 miles de
euros y al cierre del ejercicio 2011 a 27.534 miles de euros.
Adicionalmente, el epígrafe “Provisiones para riesgos y gastos a corto plazo”
incluye a 31 de diciembre de 2012 y del 2011 el valor de la provisión para los costes
de reposición de espacios en cesión de uso a RENFE Operadora contemplado en la
Orden FOM/2909/2006, de 19 de septiembre, por la que se determinan los bienes,
obligaciones y derechos pertenecientes a RENFE-Operadora. La referida Orden
Ministerial establece un derecho de uso sin contraprestación por parte de Renfe
Operadora en determinados espacios de titularidad de ADIF, así como la obligación
de la Entidad de reponer a la extinción de dicho derecho este espacio a Renfe
Operadora.
En el epígrafe “Otros conceptos” se incluye una provisión por importe de 52.118
miles de euros (41.264 en 2011) correspondientes a la participación en el
patrimonio neto negativo de sociedades puestas en equivalencia que tendría que
asumir la Entidad Dominante, fundamentalmente como consecuencia de, por una
parte, las pérdidas en que han incurrido determinadas empresas asociadas (véase
nota 5(a)) en el ejercicio 2012 y anteriores por el deterioro sufrido en diversos
activos inmobiliarios de su propiedad destinados para la venta, y por otra parte, las
pérdidas por valoración de diversas operaciones de cobertura de tipos de interés de
ciertas sociedades participadas (véase Nota 25).

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(12) Pasivos financieros
La composición de los pasivos financieros clasificados por categorías a 31 de
diciembre 2012 y a 31 de diciembre de 2011 se muestra en los cuadros siguientes:
2012 Miles de euros
Deudas con
entidades de
crédito
Derivados
y otros
Total
Pasivos financieros a largo plazo
Débitos y partidas a pagar
10.479.864
988.862
11.468.726
Total pasivos financieros a
largo plazo
10.479.864
988.862
11.468.726
Pasivos financieros a corto plazo
Débitos y partidas a pagar
188.280
1.541.696
1.729.976
Total pasivos financieros a
corto plazo
188.280
1.541.696
1.729.976
2011 Miles de euros
Deudas con
entidades de
crédito
Derivados
y otros
Total
Pasivos financieros a largo plazo
Débitos y partidas a pagar
9.101.034
834.484
9.935.518
Total pasivos financieros a
largo plazo
9.101.034
834.484
9.935.518
Pasivos financieros a corto plazo
Débitos y partidas a pagar
222.364
1.634.865
1.857.229
Total pasivos financieros a
corto plazo
222.364
1.634.865
1.857.229
Estos importes se desglosan en los epígrafes de balance de situación a 31 de
diciembre de 2012 y a 31 de diciembre de 2011, según los siguientes desgloses:
2012 Miles de euros
Deudas con
entidades de crédito
Derivados y
otros
Total
Pasivos financieros no corrientes
Deudas a largo plazo
10.479.864
988.862
11.468.726
Total pasivos financieros a largo
plazo
10.479.864
988.862
11.468.726
Pasivos financieros corrientes
Deudas a corto plazo
188.280
957.470
1.145.750
Deudas
con
empresas
multigrupo y asociadas
-
60.707
60.707
Acreedores comerciales y otras
cuentas a pagar
-
523.519
523.519
Total pasivos financieros a
corto plazo
188.280
1.541.696
1.729.976

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2011 Miles de euros
Deudas con
entidades de crédito
Derivados y
otros
Total
Pasivos financieros no corrientes
Deudas a largo plazo
9.101.034
834.484
9.935.518
Total pasivos financieros a largo
plazo
9.101.034
834.484
9.935.518
Pasivos financieros corrientes
Deudas a corto plazo
222.364
904.535
1.126.899
Deudas
con
empresas
multigrupo y asociadas
-
60.414
60.414
Acreedores comerciales y otras
cuentas a pagar
-
669.916
669.916
Total pasivos financieros a
corto plazo
222.364
1.634.865
1.827.229
Los valores razonables de estos pasivos financieros se aproximan a su valor
contable.
12.1 Deudas con Entidades de Crédito
Las deudas financieras con entidades de crédito recogen, fundamentalmente,
la deuda contraída por la Entidad Dominante, previa autorización del Estado,
con el Banco Europeo de Inversiones y otras entidades financieras entre las
que destacan Deutsche Pfanbriefbank, Banco Santander y el Instituto de
Crédito Oficial para financiar las inversiones en inmovilizado material
contempladas en el Plan de Actuación Plurianual (PAP).
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 el detalle de las deudas financieras del
Grupo con entidades de crédito, a corto y largo plazo, es como se muestra en
los siguientes cuadros:
2012 Miles de euros
Vencimiento
A corto
A largo
Saldo
dispuesto al
tipo de cambio
Interés
plazo
plazo
al 31/12/12
Préstamos en moneda extranjera (BEI)
-
-
-
Préstamos en euros (BEI)
0,16%-4,415%
8.334
8.405.051
8.413.385
Intereses devengados pendientes de
vencimiento
89.267
-
89.267
Total deudas con entidades de crédito (B.E.I.)
97.601
8.405.051
8.502.652
Préstamos en euros (otras entidades)
2,128% a 4,884%
77.307
2.074.813
2.152.120
Intereses devengados pendientes de
vencimiento
13.372
-
13.372
Total deudas con entidades de crédito (otras
entidades)
90.679
2.074.813
2.165.492
Total deudas con entidades de crédito a 31 de
diciembre de 2012
188.280
10.479.864
10.668.144

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2011 Miles de euros
Vencimiento
A corto
A largo
Saldo
dispuesto al
tipo de cambio
Interés
plazo
plazo
al 31/12/11
Préstamos en moneda extranjera (BEI)
-
-
-
Préstamos en euros (BEI)
1,443%-4,415%
8.333
7.288.385
7.296.718
Intereses devengados pendientes de
vencimiento
63.343
-
63.343
Total deudas con entidades de crédito (B.E.I.)
71.676
7.288.385
7.360.061
Préstamos en euros (otras entidades)
2,47% a 4,58%
135.247
1.812.649
1.947.896
Intereses devengados pendientes de
vencimiento
15.441
-
15.441
Total deudas con entidades de crédito (otras
entidades)
150.688
1.812.649
1.963.337
Total deudas con entidades de crédito a 31 de
diciembre de 2011
222.364
9.101.034
9.323.398
A la fecha de cierre de los ejercicios 2012 y 2011, el límite de las líneas de
crédito que ADIF tenía concedidas por entidades financieras, ascendía a un
importe total de 200.000 miles de euros y 225.000 miles de euros
respectivamente. A 31 de diciembre de 2012 y 2011 tales líneas de crédito no
estaban dispuestas, si bien durante los ejercicio 2012 y 2011 fueron utilizadas.
El vencimiento de las pólizas de crédito es a corto plazo con renovación tácita
anual para ciertas pólizas con un límite establecido de renovaciones.
La amortización financiera de las deudas, valoradas, en su caso, al tipo de
cambio de cierre del ejercicio, tiene el siguiente detalle por años de
vencimiento:
Miles de euros
Ejercicio de
Vencimiento
2012
2011
2012
-
143.580
2013
85.641
75.904
2014
464.565
454.789
2015
682.741
472.836
2016
404.244
369.091
Después de 2016
8.928.314
7.728.414
10.565.505
9.244.614
El tipo de interés medio del pasivo del Grupo ADIF al 31 de diciembre de 2012 y
2011 es del 2,27% y del 2,72% anual, respectivamente.

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12.2 Otros pasivos financieros
El detalle de “Otros pasivos financieros” es como sigue:
Miles de euros
2012
2011
No corriente
Corriente
No corriente
Corriente
Deudas transformables en subvenciones
864.057
661.218
-
Deudas financieras con Administraciones
Públicas
6.847
1.169
7.934
1.213
Ayudas FEDER devengadas pendientes de
liquidar Inversiones Red de Titularidad
Estado
25.830
763
30.953
763
Financiación de inversiones en la Red de
titularidad del Estado en Cataluña
42.345
-
128.807
-
Proveedores de inmovilizado
44.629
955.378
-
902.538
Depósitos y Fianzas
5.154
160
5.572
21
988.862
957.470
834.484
904.535
a) Deudas transformables en subvenciones
Recoge a 31 de diciembre de 2012 y de 2011 los importes cobrados por ayudas
europeas o procedentes de otros organismos para la financiación de la
infraestructura ferroviaria en la red de titularidad de ADIF, que se
reclasificarán a los epígrafes de patrimonio neto y pasivo por impuesto
diferido cuando se hayan cumplido las condiciones establecidas para su
concesión. Presenta el siguiente desglose a 31 de diciembre de cada ejercicio,
en miles de euros:
Miles de euros
2012
2011
Fondos Europeos
Fondos de Cohesión
90.992
95.978
FEDER
528.890
374.152
RTE
33.771
33.044
Ministerio de Fomento
Plan de Modernización de estaciones
(véase nota 1(f))
-
2.890
Adenda 21/12/2009 Barcelona Sagrera
(nota 1(e))
204.000
148.750
Otros
Otras subvenciones
6.404
6.404
864.057
661.218
Hasta el 31 de diciembre de 2012 la Entidad Dominante ha percibido de la
Administración General del Estado 204.000 miles de euros para la financiación

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de la Estación de la Sagrera según lo dispuesto en la Adenda suscrita en fecha
21 de diciembre de 2009 entre el Ministerio de Fomento, la Generalitat de
Cataluña, el Ayuntamiento de Barcelona, ADIF y RENFE Operadora según se
indica en el apartado 1(e). Asimismo, y por el citado concepto, hasta 31 de
diciembre de 2011, la Entidad Dominante percibió 148.750 miles de euros.
b) Ayudas FEDER devengadas y pendientes de liquidar por inversiones Red
de titularidad del Estado
El saldo de la cuenta “Ayudas FEDER devengadas y pendientes de liquidar por
inversiones Red de titularidad Estado” recoge el importe pendiente de liquidar
al Ministerio de Fomento y a cobrar a SEITTSA en concepto de la cuenta
“Ayudas FEDER devengadas y pendientes de liquidar por inversiones Red de
titularidad Estado” recoge el importe pendiente de liquidar al Ministerio de
Fomento y a cobrar a SEITTSA en concepto de ayudas FEDER devengadas y
pendientes de cobro a 31 de diciembre de 2012 y a 31 de diciembre de 2011,
que financian inversiones de mejora y reposición en la Red de Titularidad del
Estado.
c) Financiación de inversiones en la Red de titularidad del Estado en
Cataluña
Recoge los importes cobrados del Ministerio de Fomento a 31 de diciembre de
2012 y 2011, en virtud del acuerdo de fecha 24 de febrero de 2009 de la
Comisión Bilateral Generalitat de Cataluña-Estado, para financiar inversiones
en la Red de titularidad del Estado en Cataluña, y que a 31 de diciembre de
cada ejercicio aún no habían sido ejecutadas (Véase nota 1(e)).
d) Proveedores de inmovilizado
A 31 de diciembre de 2012, la cuenta de proveedores de inmovilizado a largo
plazo, presenta un saldo de 44.629 miles de euros, que corresponden a la
ejecución de una obra en la línea Madrid-Castilla La Mancha-Comunidad
Valenciana-Región de Murcia bajo la fórmula de colaboración público privada.
Asimismo, el saldo a 31 de diciembre de 2012 de la cuenta de proveedores de
inmovilizado a corto plazo recoge la deuda por obras en activos propios y
expropiaciones por importe de 882.710 miles de euros, y el importe de las
facturas de proveedores de inmovilizado pendientes de recibir por un total de
72.668 miles de euros.
El saldo a 31 de diciembre de 2011 de la cuenta de proveedores de inmovilizado
recoge la deuda por obras en activos propios y expropiaciones por importe de
865.404 miles de euros, así como el importe de las facturas de proveedores de
inmovilizado pendientes de recibir por un total de 37.134 miles de euros.

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12.3 Deudas con empresas multigrupo y asociadas
El detalle del saldo de estas cuentas del pasivo corriente del balance de
situación al 31 de diciembre de 2012 y a 31 de diciembre de 2011 adjunto, es el
siguiente:
Estas cuentas a pagar se han generado como consecuencia de las distintas
operaciones comerciales y no comerciales realizadas entre el Grupo y sus
empresas asociadas.
Los saldos existentes a 31 de diciembre de 2012 con la sociedad participada
Logroño Integración del Ferrocarril S.A. corresponden a las obras ferroviarias
y de integración del ferrocarril en la ciudad de Logroño. Esta deuda ha sido
cancelada durante el ejercicio 2013.
El importe pendiente de pago a ZAV a 31 de diciembre de 2011 corresponde a
la obligación asumida por ADIF por el impago por parte de la Sociedad de un
vencimiento parcial de una operación de financiación garantizada por sus
accionistas mediante comfort letter y en proporción a la participación de cada
uno de ellos en su capital (véase nota 25).
Miles de euros
2012
2011
Deudas con
empresas del
grupo y
asociadas
Proveedores y
acreedores
empresas del
grupo y
asociadas
Deudas con
empresas del
grupo y
asociadas
Proveedores y
acreedores,
empresas del
grupo y
asociadas
Comercial del Ferrocarril, S.A. (COMFERSA)
-
309
-
98
Águilas Residencial, S.A.
-
-
-
-
Alianza Inmobiliaria Renfosuna, S.A.
-
-
-
-
Áreas Comerciales en Estaciones
-
-
-
-
Zaragoza Alta Velocidad 2002, S.A.
-
-
30.000
-
Ingeniería y Economía del Transporte, S.A.
(INECO)
16.184
15.687
30.414
21.666
INECO Transportmex S.A.D.C.V.
-
20
-
-
Logroño Integración del Ferrocarril 2002, S.A.
44.011
74.428
-
-
Mosaico Desarrollo Inmobiliario, S.A.
31
-
-
-
Necsa, Nuevos Espacios Comerciales, S.A.
-
32
-
56
Soluciones Logísticas Integrales, S.A. (SLISA)
-
824
-
808
Palencia Alta Velocidad, S.A.
481
-
-
-
60.707
91.300
60.414
22.628

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12.4 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar
El detalle del saldo de estas cuentas del pasivo corriente del balance de
situación al 31 de diciembre de 2012 y 2011 adjunto, es el siguiente:
Miles de euros
2012
2011
Proveedores y acreedores varios
389.205
602.907
Proveedores y acreedores, empresas del grupo y
asociadas (véase nota 12.3)
91.300
22.628
Personal
12.197
15.316
Administraciones Públicas
26.546
28.292
Anticipos de clientes
4.270
773
523.519
669.91
6
El epígrafe “Proveedores y Acreedores varios” recoge las deudas por compras o
prestaciones de servicios pendientes de pago a 31 de diciembre de los
ejercicios 2012 y 2011.
La información sobre los aplazamientos de pago efectuados a proveedores
según establece la Disposición Adicional Tercera de la Ley 15/2010, de 5 de
julio, se muestra en el cuadro adjunto:
Pagos realizados y pendientes de pago a 31 de diciembre (miles de euros)
2012
2011
Importe
% (*)
Importe
% (*)
Dentro del plazo
máximo legal (**)
3.415.065
75,55%
5.029.668
95,12%
Resto
1.105.299
24,45%
921.320
4,89%
Total pagos del
ejercicio
4.520.364
100,00%
5.950.988
100,00%
PMPE (días) de pagos
)
370
-
218
-
Aplazamientos que a
la fecha del cierre
sobrepasan el plazo
máximo legal
157.486
1,65%
49.391
-
(*)
Porcentaje sobre el total.
(**)
El plazo máximo legal del pago es, en cada caso, el que corresponda en función de la naturaleza del bien o servicio recibido por la empresa
de acuerdo con lo dispuesto en la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las
operaciones comerciales.
La Entidad ha incluido en dicho cálculo tanto las cifras relativas a
“proveedores y acreedores varios” como las cifras correspondientes a
proveedores de inmovilizado.

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El epígrafe de Administraciones Públicas presenta el siguiente desglose a 31
de diciembre de 2012 y 2011:
Miles de euros
2012
2011
Pasivos por impuesto corriente
-
-
Retenciones a cuenta del I.R.P.F. y Arrendamientos
Urbanos
9.730
11.884
IVA
199
199
Organismos de la Seguridad Social acreedores
12.573
11.943
Seguridad Social a cargo de la empresa pendiente
de liquidar
3.794
4.003
Otros.
250
263
26.546
28.292
(13) Situación fiscal
El detalle de los saldos con Administraciones Públicas a 31 de diciembre de 2012 y
2011 es como sigue:
(Datos en miles de euros)
2012
2011
No corriente
Corriente
No corriente
Corriente
Activos
Activos por impuesto diferido
12.299
-
12.324
-
Activos por impuesto corriente(nota
6.2.(d))
-
3.686
-
2.002
Impuesto sobre el valor añadido y
similares (nota 6.2.(d))
-
252.815
-
234.442
Derechos de cobro por subvenciones y
ayudas concedidas (notas 6.1.(b) y
6.2.(d))
347.861
85.033
649.305
163.302
Deudores por Aportaciones
Patrimoniales
-
-
-
50.000
Otros conceptos
6.431
3.344
Total activos
360.160
347.965
661.629
453.090
Pasivos
Pasivos por impuesto corriente
-
-
-
-
Pasivos por impuesto diferido
3.609.373
-
2.850.144
-
Impuesto sobre el valor añadido
-
199
-
199
Seguridad Social
-
16.367
-
15.946
Retenciones
-
9.730
-
11.884
Otros conceptos
-
250
-
263
Total pasivos
3.609.373
26.546
2.850.144
28.292

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31 de diciembre de 2012
84
(a)
Impuesto sobre beneficios
Desde el ejercicio 2007 la Entidad Dominante tributa en el régimen de
consolidación fiscal con sus sociedades dependientes, de las que posee el 100
% del capital social.
En los ejercicios 2011 y 2010 el grupo está integrado por la Entidad, la sociedad
Fidalia, S.A.U. y la sociedad Enajenación de Materiales Ferroviarios, S.A.U.
(EMFESA).
La base imponible determinada conforme a la legislación fiscal estará sujeta a
un gravamen del 30 %. De la cuota resultante podrán practicarse ciertas
deducciones y bonificaciones. Debido al diferente tratamiento que la
legislación fiscal establece para determinadas operaciones, el resultado
contable difiere de la base imponible fiscal.
A continuación se incluye una conciliación entre el resultado contable
consolidado de los ejercicios 2012 y 2011 y la base imponible agregada para
cada ejercicio que conforman las declaraciones del Impuesto sobre Sociedades
de la Entidad Dominante y del resto de sociedades consolidadas. La referida
conciliación del ejercicio 2012 es la que se presentará tras la oportuna
aprobación de las Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio 2012.
2012 - Miles de euros
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Ingresos y gastos imputados directamente
al Patrimonio Neto
Total
Aumentos
Disminuciones
Total
Aumentos
Disminuciones
Total
Saldo ingresos y gastos del
ejercicio
(295.740)
1.760.436
1.464.697
Correcciones por Impuestos
sobre Sociedades
25
759.228
759.253
Saldo de ingresos y gastos
antes de Impuestos sobre
Sociedades
(295.715)
2.519.664
2.223.950
Diferencias permanentes
604
(3.143)
(2.539)
-
-
-
(2.539)
Diferencias permanentes de
los ajustes de consolidación
6.795
(9.029)
(2.234)
-
-
-
(2.234)
Diferencias temporarias
- Con origen en el ejercicio
167.288
-
167.288
8.744
(2.614.229)
(2.605.485)
(2.438.197)
- Con origen en el ejercicio (de
ajustes de consolidación)
-
-
-
2.349
(1.594)
755
755
- Con origen en ejercicios
anteriores (de ajustes de
consolidación)
-
-
-
1.563
-
1.563
1.563
- Con origen en ejercicios
anteriores
-
(91.645)
(91.645)
83.464
-
83.464
(8.181)
Total diferencias temporarias
75.643
(2.519.704)
(2.444.061)
Ajustes de consolidación del
grupo fiscal (eliminación de
dividendos internos EMFESA)
(701)
(701)
Base imponible agregada
del grupo:
(225.546)
(39)
(225.585)
Del grupo fiscal:
ADIF
(225.441)
Fidalia, S.A.U.
(92)
Emfesa
561
Redalsa
(613)

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31 de diciembre de 2012
85
2011 - Miles de euros
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Ingresos y gastos imputados directamente
al Patrimonio Neto
Total
Aumentos
Disminuciones
Total
Aumentos
Disminuciones
Total
Saldo ingresos y gastos del
ejercicio
(297.287)
517.321
220.034
Correcciones por Impuestos
sobre Sociedades
965
229.280
230.245
Saldo de ingresos y gastos
antes de Impuestos sobre
Sociedades
(266.321)
746.601
450.279
Diferencias permanentes
3.155
(17)
3.138
-
-
-
3.138
Diferencias permanentes de
los ajustes de consolidación
13.706
(11.894)
1.812
14.753
-
14.753
16.565
Diferencias temporarias
- Con origen en el ejercicio
48.550
-
48.550
-
(833.637)
(833.637)
(785.087)
- Con origen en el ejercicio (de
ajustes de consolidación)
-
-
-
9.213
(26)
9.187
9.187
- Con origen en ejercicios
anteriores (de ajustes de
consolidación)
-
-
-
544
-
544
544
- Con origen en ejercicios
anteriores
-
(76.048)
(76.048)
62.536
-
62.536
(13.512)
Total diferencias temporarias
(27.498)
(761.370)
(788.782)
Ajustes de consolidación del
grupo fiscal (eliminación de
dividendos internos EMFESA)
(1.542)
(1.542)
Base imponible agregada
del grupo:
(320.411)
(16)
(320.427)
Del grupo fiscal:
ADIF
(300.164)
Fidalia, S.A.U.
1.156
Emfesa
1.253
Redalsa
62
El detalle de los activos y pasivos por impuesto corriente del grupo es como
sigue:
Miles de euros
2012
2011
Activos por
impuesto
corriente
Pasivos por
impuesto
corriente
Activos por
impuesto
corriente
Pasivos por
impuesto
corriente
Cuotas líquidas de sociedades
con base imponible positiva
-
-
(19)
-
Retenciones y pagos cuenta
3.686
-
2.021
-
3.686
-
2.002
-
El detalle de las diferencias temporarias en el reconocimiento de gastos e
ingresos a efectos contables y fiscales es el siguiente:

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31 de diciembre de 2012
86
2012 - Miles de euros
Cuentas de Pérdidas y
Ganancias
Ingresos y gastos imputados
directamente al Patrimonio
Neto
Aumentos
Disminuciones
Aumentos
Disminuciones
- De ajustes de consolidación
Por operaciones de cobertura de flujos de efectivo y
otros ajustes de sociedades puestas en equivalencia
-
-
2.349
-
Por eliminación de márgenes internos al Grupo
-
-
Por subvenciones, donaciones y legados de
sociedades puestas en equivalencia
-
-
-
(1.594)
- Por deterioros de valor
23.822
-
-
-
- Por pensiones
14.508
-
-
-
- Por subvenciones, donaciones y legados
-
-
-
(2.614.229)
- Gastos financieros netos
128.711
-
-
-
- Resto
247
-
8.742
-
Diferencias temporarias con origen en el ejercicio
167.288
-
11.091
(2.615.823)
- De ajustes de consolidación
Por operaciones de cobertura de flujos de efectivo y
otros de sociedades puestas en equivalencia
-
-
-
-
Por subvenciones, donaciones y legados de
sociedades puestas en equivalencia
-
-
1.563
-
- Por amortizaciones
-
(54)
-
-
- Por deterioros de valor
-
(22.561)
-
-
- Por pensiones
-
(68.945)
-
-
- Por subvenciones, donaciones y legados
-
-
83.464
-
- Resto
-
(85)
-
-
Diferencias temporarias con origen en ejercicios
anteriores
-
(91.645)
85.027
-
2011 - Miles de euros
Cuentas de Pérdidas y
Ganancias
Ingresos y gastos imputados
directamente al Patrimonio
Neto
Aumentos
Disminuciones
Aumentos
Disminuciones
- De ajustes de consolidación
Por operaciones de cobertura de flujos de efectivo y
otros ajustes de sociedades puestas en equivalencia
-
-
9.213
-
Por eliminación de márgenes internos al Grupo
-
-
Por subvenciones, donaciones y legados de
sociedades puestas en equivalencia
-
-
-
(26)
- Por deterioros de valor
22.561
-
-
-
- Por pensiones
17.226
-
-
-
- Por subvenciones, donaciones y legados
-
-
-
(826.804)
- Resto
8.763
-
-
(6.833)
Diferencias temporarias con origen en el ejercicio
48.550
-
9.213
(833.663)
- De ajustes de consolidación
Por operaciones de cobertura de flujos de efectivo y
otros de sociedades puestas en equivalencia
-
-
2
-
Por subvenciones, donaciones y legados de
sociedades puestas en equivalencia
-
-
542
-
- Por amortizaciones
-
(53)
-
-
- Por deterioros de valor
-
(28.405)
-
-
- Por pensiones
-
(47.507)
-
-
- Por subvenciones, donaciones y legados
-
-
62.536
-
- Resto
-
(83)
-
-
Diferencias temporarias con origen en ejercicios
anteriores
-
(76.048)
63.080
-

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31 de diciembre de 2012
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El detalle de las diferencias permanentes es como sigue:
Miles de euros
2012 - Cuenta de pérdidas y ganancias
2011 - Cuenta de pérdidas y
ganancias
Aumentos
Disminuciones
Aumentos
Disminuciones
De ajustes de consolidación
Eliminación de dividendos internos
6.449
10.418
Participación en resultados por puesta en
equivalencia y otros conceptos
4.324
(13.007)
3.288
(11.894)
Otros gastos no deducibles
589
(3.122)
3.104
-
Agrupaciones de interés económico
-
(21)
-
(17)
Resto
15
-
51
-
Diferencias permanentes
11.377
(16.150)
16.861
(11.911)
Adicionalmente en el ejercicio 2011 se produjeron diferencias permanentes
imputadas directamente al patrimonio neto según el siguiente detalle:
Miles de euros
2011 – Ingresos y gastos imputados
directamente al Patrimonio Neto
Aumentos
Disminuciones
De ajustes de consolidación
Por eliminación de márgenes internos al Grupo
14.753
-
Diferencias permanentes
14.753
-
El desglose del gasto por impuesto de sociedades es como sigue:
Miles de euros
2012
2011
Impuesto corriente
-
19
Impuesto diferido
(25)
(984)
(25)
(965)
Los gastos financieros netos pendientes de deducción, así como sus importes,
origen y plazos son los siguientes:
Ejercicio
Entidad de origen
Miles de euros
Plazo máximo
para deducción
2012
ADIF
128.711
2030

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Las bases imponibles negativas de ejercicios anteriores pendientes de
compensar, así como sus importes, origen y plazos de reversión son los que
siguen:
Ejercicio
Entidades origen
Miles de euros
Plazo máximo
para compensar
1999
Renfe
53.941
2014
2000
Renfe
67.838
2015
2001
Renfe
27.796
2016
2004
GIF
49.741
2019
2005
ADIF
136.217
2020
2006
ADIF
111.783
2021
2007
ADIF
93.289
2022
2008
ADIF
40.718
2023
2011
ADIF
322.118
2027
903.441
Las bases imponibles negativas del período 1999 – 2001 corresponden, de
acuerdo con lo dispuesto en la Orden Ministerial FOM/2909/2006, al 50% de
las bases imponibles atribuidas a RENFE en dicho período.
La Entidad Dominante dispone de las siguientes deducciones por doble
imposición interna de dividendos pendientes de aplicar ajustadas al tipo de
gravamen del 30% aplicable a partir del ejercicio 2008.
Ejercicio
Entidad
de origen
Miles de
euros
Plazo máximo
para compensar
2007
ADIF
2.223
2014
2008
ADIF
3.768
2015
2009
ADIF
3.452
2016
2010
ADIF
3.321
2017
2011
ADIF
2.663
2018
2012
ADIF
1.724
2019
17.151
Asimismo las deducciones pendientes de aplicar para incentivar la realización
de determinadas actividades, en concreto por Innovación Tecnológica, que
tiene la Entidad Dominante, son los siguientes:

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31 de diciembre de 2012
89
Ejercicio
Entidad de
origen
Miles de
euros
Plazo máximo
para
compensar
2001
GIF
1.216
2016
2002
GIF
673
2017
2003
GIF
692
2018
2004
GIF
405
2019
2005
ADIF
115
2020
2006
ADIF
195
2021
2007
ADIF
710
2022
2008
ADIF
556
2023
2009
ADIF
631
2024
2010
ADIF
469
2025
2011
ADIF
377
2026
2012
ADIF
445
2027
6.484
El balance de situación consolidado adjunto no recoge el posible efecto fiscal
de la compensación de pérdidas, ni de las deducciones pendientes de aplicar
debido a que la Dirección de la Entidad Dominante no considera probable que
las mismas sean recuperables en los plazos previstos por la legislación vigente.
El epígrafe de pasivos por impuesto diferido cuyo plazo de realización o
reversión es superior a 12 meses corresponde a los impuestos diferidos
derivados de subvenciones de capital que a 31 de diciembre de 2012 y 2011
ascendía a 3.609.373 y 2.850.144 miles de euros, respectivamente.
El movimiento registrado durante los ejercicios 2012 y 2011 de los activos por
impuesto diferido cuyo periodo de reversión es superior a doce meses, es como
se detalla a continuación:
2012 - Miles de Euros
Saldo a
31.12.11
Adiciones
Reversiones
Saldo a
31.12.12
Diferencias temporarias
deducibles
12.324
-
(25)
12.299
2011 - Miles de Euros
Saldo a
31.12.10
Adiciones
Reversiones
Saldo a
31.12.11
Diferencias temporarias
deducibles
13.271
-
(947)
12.324

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31 de diciembre de 2012
90
El movimiento registrado durante el ejercicio de los pasivos por impuesto
diferido, desglosado por su origen, es como se detalla a continuación:
2012 Datos en miles de euros
Fondos
COHESION
Fondos
FEDER
Fondos
RTE
Otras
subvenciones
de capital
Total
Saldos al 31 de diciembre de 2011
1.934.231
731.436
81.615
102.862
2.850.144
Adiciones en 2012
(7.344)
17.062
7.616
766.934
784.268
Imputación a resultados del ejercicio
(subvenciones de capital) (Nota 18)
(9.753)
(5.643)
(302)
(9.341)
(25.039)
Saldos al 31 de diciembre de 2012
1.917.134
742.855
88.929
860.455
3.609.373
2011 Datos en miles de euros
Fondos
COHESION
Fondos
FEDER
Fondos
RTE
Otras
subvenciones
de capital
Total
Saldos al 31 de diciembre de 2010
1.898.457
571.459
70.864
80.084
2.620.864
Adiciones en 2011
45.416
165.608
10.907
26.109
248.040
Imputación a resultados del ejercicio
(subvenciones de capital) (Nota 18)
(9.642)
(5.631)
(156)
(3.331)
(18.760)
Saldos al 31 de diciembre de 2011
1.934.231
731.436
81.615
102.862
2.850.144
(b) Impuesto sobre el valor añadido
La Entidad Dominante optó por la aplicación de la regla de prorrata especial
para el ejercicio 2006 y siguientes. Las cuotas impositivas soportadas en la
adquisición o importación de bienes o servicios utilizados exclusivamente en la
realización de operaciones que originan el derecho a la deducción se han
deducido íntegramente.
Por otra parte, en relación con las declaraciones fiscales de RENFE
correspondientes al periodo 1998 – 2000, la Oficina Nacional de Inspección
(actual Dependencia de Control Tributario y Aduanero de la Delegación Central
de Grandes Contribuyentes) realizó diversas actuaciones de comprobación,
como resultado de las cuales se emitieron liquidaciones por el Impuesto sobre
el Valor Añadido por un importe total de 110.546 miles de euros, que fueron
recurridas en vía económico – administrativa y contencioso administrativa.
Como consecuencia de estos procedimientos, la Audiencia Nacional emitió
sentencia el 11 de septiembre de 2008 en que establecía que esta entidad no
tenía que computar las subvenciones recibidas en el cálculo de la prorrata,
tenía derecho a la devolución de las cuotas soportadas deducibles de esos
ejercicios.
En ejecución de esta sentencia, la Dependencia de Control Tributario y
Aduanero de la Delegación Central de Grandes Contribuyentes de la Agencia
Tributaria notificó el 19 de junio de 2009 acuerdo por el que se liquida el
Impuesto sobre el Valor Añadido correspondiente a los ejercicios 1998, 1999 y
2000 de RENFE, resultando un derecho de cobro por importe de 214.501 miles

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31 de diciembre de 2012
91
de euros, de los cuales un total de 41.937 miles de euros corresponden a
intereses de demora.
De esta cifra, en aplicación de la Orden Ministerial FOM 2909/2006, de 19 de
septiembre, corresponderían a ADIF el 50%, 107.251 miles de euros, que
fueron registrados en el ejercicio 2009.
Sin embargo, la Agencia Tributaria, en su acuerdo de ejecución de sentencia,
no reconoció el derecho de la Entidad Dominante a percibir intereses de
demora sobre una base de 92.079 miles de euros al considerar que se trataba
de una devolución derivada de la normativa del propio tributo. El importe
estimado por los intereses de demora de la cuantía anterior ascendió a 45.453
miles de euros.
La Entidad interpuso reclamación económica-administrativa ante el TEAC
contra el anterior cálculo de intereses de demora, que fue desestimada
mediante resolución notificada el 2 de julio de 2012.
La resolución desestimatoria ha sido recurrida ante la Audiencia Nacional,
habiéndose formulado escrito de demanda el 16 de abril de 2013.
Del mismo modo que en los casos anteriores, en aplicación de la Orden FOM
2909/2006 de 19 de septiembre, caso de prosperar la pretensión del Adif, le
correspondería un 50% de la cantidad reclamada, es decir 22.727 miles de
euros. La Dirección de la Entidad no ha registrado en los ejercicios 2012 y 2011
importe alguno a cobrar por este concepto al estimar que a la fecha de
formulación de las cuentas anuales existen dudas razonables sobre la
resolución a favor de la Entidad de esta reclamación.
(c) Ejercicios abiertos a inspección
Al 31 de diciembre de 2012, el Grupo tiene abiertos a inspección para el
Impuesto sobre el Valor Añadido los ejercicios 2009 a 2012 y para el Impuesto
sobre Sociedades los ejercicios 2008 a 2011.
La Dirección del Grupo considera que no surgirían pasivos de importe
significativo como consecuencia de futuras inspecciones tributarias.
(14) Importe neto de la cifra de negocios
El detalle del importe neto de la cifra de negocios de la cuenta de pérdidas y
ganancias del ejercicio 2012 y 2011, es como sigue:

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31 de diciembre de 2012
92
La distribución de las principales magnitudes de la cuenta de pérdidas y ganancias
consolidada para los ejercicios 2012 y 2011 por los segmentos de actividades que
desarrolla el Grupo, se muestra en el cuadro adjunto:
2012 Datos en miles de Euros
Segmentos de Actividad
Administraci
ón Red
Titularidad
Estado
Construcción
Red
Titularidad
Estado
Construcción
y
Administraci
ón Red de
Altas
prestaciones
Gestión
otros
activos de
Titularidad
de ADIF
Otros
Total
Importe neto de la cifra de
negocios
668.253
140.961
382.942
81.532
17.390
1.291.078
Aprovisionamientos
(60.320)
(7.632)
(5.275)
(56.572)
504
(129.295)
Gastos de personal
(342.932)
(9.549)
(36.831)
(238.880)
(3.694)
(631.886)
Amortizaciones
(24.247)
(102)
(201.729)
(115.573)
(737)
(342.389)
Pérdidas, deterioros y
variaciones de provisiones
(6.754)
45
(6.709)
Resultado de explotación
(53.306)
(7.695)
(118.930)
32.467
25.781
(121.683)
2011 Datos en miles de Euros
Segmentos de Actividad
Administraci
ón Red
Titularidad
Estado
Construcción
Red
Titularidad
Estado
Construcción
y
Administraci
ón Red de
Altas
prestaciones
Gestión
otros
activos de
Titularidad
de ADIF
Otros
Total
Importe neto de la cifra de
negocios
750.364
317.872
477.031
91.884
24.008
1.661.159
Aprovisionamientos
(58.638)
(31.302)
(5.740)
(54.257)
(178)
(150.115)
Gastos de personal
(368.746)
(16.556)
(39.954)
(259.777)
(3.995)
(689.028)
Amortizaciones
(27.570)
-
(175.479)
(112.432)
(733)
(316.214)
Pérdidas, deterioros y
variaciones de provisiones
(20)
235
60
(4.816)
9.774
5.234
Resultado de explotación
(8.334)
21.577
(104.935)
(14.856)
15.926
(90.622)
Miles de euros
2012
2011
Ingresos por liquidación de cánones ferroviarios
368.048
362.515
Canon por utilización de la red ferroviaria de interés
general
293.854
289.218
Canon por utilización de estaciones y otras instalaciones
ferroviarias
74.194
73.297
Prestaciones de servicios: consultoría, asistencia técnica y
otros
3.805
4.749
Regeneración/Reciclaje de material ferroviario
13.587
19.259
Ingresos por administración de la Red Ferroviaria de
Titularidad del Estado
622.571
711.311
Ingresos por actuaciones de inversión en la Red de Titularidad
del Estado
267.383
547.299
Tasa de seguridad del transporte ferroviario de viajeros (nota
1(f))
15.684
16.026
1.291.078
1.661.159

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Los segmentos de actividad se han definido siguiendo las directrices del art 45 del
Real Decreto 2387/2004, de 30 de diciembre, por el que se aprueba el Reglamento
del Sector Ferroviario y en el art 37 Real Decreto 2395/2004, de 30 de diciembre,
por el que se aprueba el Estatuto de la entidad pública empresarial Administrador
de Infraestructuras Ferroviarias. En ellos se establece que ADIF aplicará un
régimen de contabilidad separada de sus actividades según sean de construcción
de infraestructuras ferroviarias, administración de éstas o de la prestación de
servicios adicionales, complementarios y auxiliares. Dentro de la contabilidad
relativa a la administración de infraestructuras ferroviarias, se distinguirá entre
las infraestructuras ferroviarias de su titularidad y las de titularidad estatal cuya
administración le haya sido encomendada.
Otros incluye, fundamentalmente aquellas actividades que el Grupo presta a
través de sus sociedades dependientes y los resultados de naturaleza excepcional
acaecidos durante el ejercicio. Principalmente son servicios de regeneración y
reciclaje de material ferroviario, consultoría en obras e instalaciones y prestación
de servicios de asistencia técnica.
(a) Ingresos por liquidación de cánones ferroviarios
El detalle de los ingresos por liquidación de cánones ferroviarios devengados
en el ejercicio 2012 y 2011 desglosado por las distintas modalidades
establecidas en la Orden FOM/898/2005, es el siguiente:
Miles de euros
2012
2011
Canon por utilización de infraestructura (nota 1(f))
293.854
289.218
Canon de acceso
1.916
1.981
Canon por reserva de capacidad
122.508
118.530
Canon de circulación
79.065
78.630
Canon por tráfico
90.365
90.077
Canon por utilización de estaciones y otras
instalaciones (nota 1(f))
74.194
73.297
Canon por utilización de estaciones
62.855
62.066
Canon por estacionamiento y utilización de andenes
7.082
7.009
Canon por utilización de vías de apartado
81
81
Canon de paso por cambiadores de ancho
3.941
3.784
Canon por utilización dominio público ferroviario
235
357
368.048
362.515
A 31 de diciembre de 2012 se encuentran pendientes de liquidación y cobro
cánones ferroviarios por un importe total de 48.154 miles de euros (véase nota
6.2 (b)).
A 31 de diciembre de 2011 se encontraban pendientes de liquidación y cobro
cánones ferroviarios por un importe total de 8.401 miles de euros (véase nota
6.2 (b)) que corresponde al canon por utilización de la red ferroviaria de interés
general.

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(b) Ingresos por Administración de la Red Ferroviaria de Titularidad del Estado
Se recogen en esta cuenta los ingresos correspondientes a la gestión y
mantenimiento de la red ferroviaria de titularidad estatal de acuerdo con el
Contrato-Programa 2007-2010, su prorroga y los diferentes convenios que
han regulado las relaciones entre ADIF y la Administración del Estado en esta
materia para los ejercicios 2011 y 2012 (véase nota 1(b)).
(c) Ingresos por actuaciones de inversión en la Red de Titularidad del Estado
Corresponde a los ingresos devengados en los ejercicios 2012 y 2011 por las
obras de inversión realizadas por ADIF por cuenta del Estado en la Red
Ferroviaria de su titularidad de acuerdo con el Contrato – Programa 2007-2010
y otras disposiciones (véase notas 1 (c), (d), (e) y (f)) cuyo importe por tipo de
actuación es el siguiente:
Miles de euros
2012
2011
Inversiones realizadas en la Red Convencional
120.299
300.467
Inversiones realizadas en el Tramo Ourense – Santiago de
la L.A.V. a Galicia
121.812
219.398
Inversiones realizadas en la red de titularidad del Estado
en Cataluña
23.692
11.076
Inversiones Plan Dinamización Economía y Empleo
1.580
16.358
Inversiones Plan Modernización Estaciones
-
-
267.383
547.299
(15) Otros ingresos de explotación
El detalle de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2012 y
2011 adjunta, es como sigue:
Miles de euros
2012
2011
Alquileres y servicios
169.290
169.430
Subvenciones de explotación
incorporadas al resultado del ejercicio
1
7
Actuaciones urbanísticas
57.265
-
Ingresos operadores ferroviarios:
453.242
435.714
Arrendamientos y servicios
3.515
3.760
Reparaciones y conservación
2.337
2.827
Servicios en terminales
46.031
49.593
Suministros (*)
311.376
292.217
Servicios en estaciones
51.435
56.290
Prestación de servicios informáticos
7.146
8.120
Otros ingresos
31.402
22.907
Otros
12.178
16.371
691.976
621.522
(*) Los ingresos por suministros corresponden básicamente a la energía de tracción.
Dentro de la cifra de alquileres y servicios se registran, entre otros conceptos, los
ingresos por arrendamiento de inmuebles, locales y otras propiedades por importe

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de 107.280 miles de euros en el ejercicio 2012 y de 110.406 miles de euros en el
2011, generados por activos incluidos básicamente en el epígrafe de “Inversiones
Inmobiliarias”, entre los que destacan los derivados de contratos de arrendamiento
a largo plazo. Las cantidades percibidas por anticipado correspondientes a dichos
contratos a largo plazo y pendientes de imputar a ingresos se muestran en el
epígrafe del balance “periodificaciones a largo plazo”. Adicionalmente se registran
en esta rúbrica de la cuenta de pérdidas y ganancias los ingresos por
arrendamiento de fibra óptica.
(16) Gastos de Personal
El detalle de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2012 y
2011 adjunta es el siguiente:
Miles de euros
2012
2011
Sueldos, salarios y asimilados
475.826
531.871
Cargas sociales
154.933
155.808
Provisiones
1.127
1.349
631.886
689.028
En los ejercicios 2012 y 2011, se incluye en el apartado de “Sueldos, salarios y
asimilados” un importe de 408 miles de euros y 2.996 miles de euros,
respectivamente, correspondiente al efecto del Expediente de Regulación de
Empleo, finalizado el 31 de diciembre de 2011.
El detalle del epígrafe de cargas sociales se muestra en el cuadro adjunto:
Miles de euros
2012
2011
Seguridad Social a cargo de la empresa
143.468
144.312
Retribuciones a largo plazo mediante
sistemas de aportación definida
316
276
Otros gastos sociales
11.149
11.220
154.933
155.808
El número medio de empleados durante los ejercicios 2012 y 2011, distribuido por
categorías, es como sigue:
Categoría
Número medio de empleados
2012
2011
Personal de alta dirección
5
5
Personal de estructura
1.902
1.902
Mandos Intermedios
2.554
2.591
Personal Operativo
8.856
9.036
13.317
13.534

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31 de diciembre de 2012
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El desglose por sexos y categorías de la plantilla del Grupo a 31 de diciembre de
2012 se muestra en el siguiente cuadro:
Número de empleados a
31 de diciembre de 2012
Categoría
Hombres
Mujeres
Total
Personal de alta dirección
7
3
10
Personal de estructura
1488
418
1.906
Mandos Intermedios
2.250
352
2.602
Personal Operativo
7.674
1.084
8.758
11.419
1.857
13.276
El desglose por sexos y categorías de la plantilla del Grupo a 31 de diciembre de
2011 se muestra en el siguiente cuadro:
Número de empleados a
31 de diciembre de 2011
Categoría
Hombres
Mujeres
Total
Personal de alta dirección
5
2
7
Personal de estructura
1.463
413
1.876
Mandos Intermedios
2.217
342
2.559
Personal Operativo
7.797
1.108
8.905
11.482
1.865
13.347
El desglose por sexos y categorías de la plantilla media del Grupo durante el
ejercicio 2012, que tiene una minusvalía superior al 33%, se muestra en el
siguiente cuadro:
Número medio de empleados
durante el ejercicio 2012
Categoría
Hombres
Mujeres
Total
Personal de alta dirección
9
1
10
Personal de estructura
13
3
16
Mandos Intermedios
18
5
23
Personal Operativo
124
21
145
164
30
194
El desglose por sexos y categorías de la plantilla media del Grupo durante el
ejercicio 2011, que tiene una minusvalía superior al 33%, se muestra en el
siguiente cuadro:

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31 de diciembre de 2012
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Número medio de empleados
durante el ejercicio 2011
Categoría
Hombres
Mujeres
Total
Personal de alta dirección
7
1
8
Personal de estructura
14
3
17
Mandos Intermedios
20
3
23
Personal Operativo
126
23
149
167
30
197
(17) Otros gastos de explotación
El detalle de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2012 y
2011 adjunta, es como sigue:
Miles de euros
2012
2011
Inversiones en la Red de titularidad del Estado
251.196
495.331
Reparaciones y conservación de la infraestructura
383.998
399.089
Energía de tracción
242.033
226.771
Servicios de atención a viajeros
52.983
54.866
Suministros
47.970
49.141
Servicios de profesionales independientes
3.021
3.192
Alquileres y cánones
22.938
26.364
Gastos ligados al tráfico
9.093
9.705
Publicidad y relaciones públicas
3.616
8.463
Gastos de viaje
3.057
5.052
Transportes
3.397
5.458
Otras reparaciones y conservación
13.417
14.858
Primas de seguros
4.788
4.910
Otros gastos de explotación
42.294
25.213
Actuaciones urbanísticas
57.632
-
Servicios Externos
1.141.433
1.328.413
Tributos
8.696
8.040
Pérdidas, deterioro y variación de prov. operac.
comerciales
6.709
4.934
1.156.838
1.341.387
La cuenta “Inversiones en la Red de Titularidad del Estado” incluye el coste de las
obras de inversión devengadas en los ejercicios 2012 y 2011 en la referida red de
acuerdo con el siguiente detalle:

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Miles de euros
2012
2011
Inversiones realizadas en la Red
Convencional recogidas en el C-P 2007-2010
106.138
255.525
Inversiones realizadas en el tramo Ourense-
Santiago de la L.A.V. a Galicia recogidas en el
CP 2007-2010
121.509
214.564
Inversiones realizadas en la Red
Convencional de titularidad del Estado en
Cataluña al amparo de los Convenios
suscritos y de las disposiciones al respecto
21.791
21.797
Actuaciones recogidas en el Plan de
Dinamización para la economía y el empleo
-
3.445
Actuaciones realizadas para el Plan de
Modernización de Estaciones
1.758
-
251.196
495.331
Adicionalmente, en el epígrafe de “Aprovisionamientos” se incluyen 8.635 miles de
euros y 31.302 miles de euros correspondientes a los materiales utilizados en la
ejecución de las inversiones realizadas en los ejercicios 2012 y 2011 en la Red
Convencional de Titularidad del Estado, respectivamente.
Debido a que la auditoría de cuentas anuales de 2012 del Grupo es contratada por la
IGAE, ADIF no desglosa gasto alguno por este concepto.
(18) Imputación de subvenciones de inmovilizado y otros
El detalle de los ingresos por subvenciones de capital generados en los ejercicios
2012 y 2011 es como sigue:
Miles de euros
Total Ingresos
2012
2011
Fondos de Cohesión
32.511
32.141
Feder.
18.810
18.770
R.T.E.
1.008
521
Otras subvenciones
31.135
11.104
83.464
62.536
De los importes registrados por este concepto a 31 de diciembre de 2012 y de 2011,
58.425 miles de euros en el ejercicio 2012 y 43.776 miles de euros en el ejercicio
2011, corresponderían a subvenciones de capital reconocidas en el Patrimonio
(véase nota 10), así como 25.039 miles de euros y 18.760 miles de euros del efecto
impositivo de las referidas subvenciones en los ejercicios 2012 y 2011,
respectivamente (véase nota 13).

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31 de diciembre de 2012
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(19) Resultados Excepcionales
El epígrafe “Resultados excepcionales” incluye en el ejercicio 2012 los ingresos
cobrados en dicho ejercicio por los daños y perjuicios ocasionados en 2007 en la
ejecución de un contrato de obra.
La rúbrica “Resultados excepcionales” recoge en el ejercicio 2011, básicamente los
importes cobrados en dicho ejercicio de la Hacienda Pública por intereses de
demora y cuotas de IVA no deducible soportados por RENFE en los ejercicios 2001 a
2004, y no registrados en años anteriores.
El desglose por conceptos del importe registrado en resultados excepcionales en el
ejercicio 2011 es el siguiente:
Miles de euros
Cuotas RENFE 2001,2002,2003,2004,importe líquido ADIF
3.930
Intereses de demora por cuotas de IVA, importe líquido ADIF
22.785
Otros
8
26.723
(20) Gastos financieros
El detalle de estos epígrafes de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios
2012 y 2011 es como sigue:
Miles de euros
2012
2011
Por deudas con terceros
263.225
224.287
Intereses de préstamos a corto plazo
1.082
1.203
Intereses de préstamos a largo plazo
249.764
205.230
Intereses de liquidación en contratos de obra
701
1.290
Intereses de demora en expropiaciones
10.037
16.495
Otros gastos financieros
1.641
69
Gastos financieros por actualización de provisiones
3.226
4.495
266.451
228.782
En el ejercicio 2012 los gastos financieros por actualización de provisiones para
riesgos y gastos corrientes y no corrientes correspondieron básicamente a los
conceptos de “Fondo para pagos derivados del ERE 2006-2010”, “Premio de
permanencia” y “Fondo para viajes de ocio del personal pasivo” por importes de
1.067 miles de euros, 1.613 miles de euros y 1.249 miles de euros respectivamente.
Los gastos financieros por actualización de provisiones corresponden básicamente
a la dotación por el efecto financiero devengado en el ejercicio 2011 de las
provisiones para riesgos y gastos corrientes y no corrientes por los conceptos de
“Fondo para pagos derivados del ERE 2006-2010”, “Premio de permanencia” y
“Fondo para viajes de ocio del personal pasivo” por importes de 1.533 miles de

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31 de diciembre de 2012
100
euros, 1.739 miles de euros y 1.421 miles de euros respectivamente. (Véase nota
11)
(21) Ingresos financieros
El detalle de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2012 y
2011 es como sigue:
Miles de euros
2012
2011
De participaciones en instrumentos de patrimonio
10
10
De terceros
10
10
De valores negociables y otros instrumentos
financieros
14.479
23.710
Intereses de inversiones financieras temporales
2.450
1.624
Intereses de cuentas corrientes
6.272
10.281
Intereses cargados a clientes
556
3.892
Ingresos financieros de créditos (nota (6.2(a))
1.026
198
Otros ingresos financieros
4.175
7.715
Incorporación al activo de gastos financieros (nota 4(c))
90.752
68.481
105.241
92.201
El importe recogido en la cuenta de “Intereses financieros de créditos” corresponde
a los ingresos devengados en los ejercicios 2012 y 2011 como consecuencia de la
aplicación del método de valoración del coste amortizado a los créditos comerciales
y no comerciales (véase nota 3(h)).
(22) Información Medioambiental
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 no existen activos de importancia dedicados a
la protección y mejora del medioambiente, ni se ha incurrido en gastos relevantes
de esta naturaleza durante el ejercicio.
Asimismo, durante los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2012 y
2011 no se han recibido subvenciones de naturaleza medioambiental.
La Entidad Dominante ha considerado necesario registrar una dotación en
concepto de provisión de riesgos y gastos medioambientales por un importe
5.800 miles de euros para cubrir posibles actuaciones a realizar por
descontaminación de suelo.
(23) Información sobre los miembros del Consejo de Administración y de la Alta
Dirección de la Entidad Dominante
A 31 de diciembre de 2012, el Consejo de Administración estaba formado por doce
miembros, su Presidente, la Secretaria del Consejo, y diez vocales, de los cuales

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31 de diciembre de 2012
101
tres eran mujeres y nueve hombres. En el ejercicio 2012, los importes por
asistencia a las reuniones de dicho órgano devengados por los Consejeros
ascienden a 117 miles de euros. No existen saldos con los miembros del Consejo de
Administración.
A 31 de diciembre de 2011, el Consejo de Administración estaba formado por doce
miembros, su Presidente y once vocales, de los cuales cuatro eran mujeres y ocho
hombres. En el ejercicio 2011, los importes por asistencia a las reuniones de dicho
órgano, devengados por los Consejeros ascienden a 117 miles de euros. No existen
saldos con los miembros del Consejo de Administración.
Desde la entrada en vigor de la Ley 5/2006 de 10 de abril, de regularización de los
conflictos de intereses de los miembros del Gobierno y de los Altos Cargos dela
AGE, la Entidad ha procedido a ingresar en el Tesoro las remuneraciones
correspondientes a aquellos vocales del Consejo que compatibilizan esta función
con la de Altos Cargos de la AGE.
Asimismo, la Entidad no mantiene en 2012 ni en 2011 ningún compromiso por
seguros de vida, planes de pensiones y similares con los miembros del Consejo de
Administración en su calidad de Consejeros de ADIF, ni les ha concedido anticipos
o créditos ni asumido obligaciones por su cuenta a título de garantía.
Adicionalmente, las retribuciones salariales devengadas en el ejercicio 2012 por
la alta dirección de la Entidad Dominante ascienden a un total de 733 miles de
euros. ADIF no mantiene compromisos en materia de seguros de vida, planes de
pensiones y similares con los miembros de su alta dirección como consecuencia de
los cargos que ostentan, ni les ha otorgado anticipos o créditos ni asumido
obligaciones por su cuenta a título de garantía a 31 de diciembre de 2012.
Adicionalmente, las retribuciones salariales devengadas en el ejercicio 2011 por
la alta dirección de la Entidad Dominante ascienden a un total de 1.198 miles de
euros. ADIF no mantiene compromisos en materia de seguros de vida, planes de
pensiones y similares con los miembros de su alta dirección como consecuencia de
los cargos que ostentan, ni les ha otorgado anticipos o créditos ni asumido
obligaciones por su cuenta a título de garantía a 31 de diciembre de 2011.
Los miembros de la Alta Dirección de la Entidad Dominante no han percibido
ningún tipo de remuneración de las sociedades del grupo.
(24) Gestión de riesgos financieros
El Grupo está expuesto a diversos riesgos de mercado financiero, como
consecuencia tanto de su actividad como de la deuda tomada para financiar la
construcción de las nuevas líneas de alta velocidad. Los riesgos más
significativos, que afectan, principalmente, a la Entidad Dominante son los
siguientes:

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31 de diciembre de 2012
102
a) Riesgo de crédito
Surge básicamente como consecuencia de los créditos por operaciones
comerciales y no comerciales, las inversiones financieras temporales y los activos
líquidos equivalentes.
El Grupo evalúa la calidad crediticia de sus deudores comerciales, tomando en
consideración para determinar los límites individuales de crédito, su posición
financiera, experiencia histórica y otros factores de naturaleza económica.
Respecto a las inversiones financieras temporales y los activos líquidos
equivalentes, el Grupo realiza sus operaciones mediante instrumentos que
garantizan la recuperación de la totalidad del capital invertido y evalúa la calidad
crediticia de las entidades financieras, considerando la calificación crediticia
otorgada por entidades calificadoras, en función del plazo de la inversión, y
determinando los límites de crédito individuales en función de distintos factores
(volumen total de activos, rentabilidad, etc.).
b) Riesgo de tipos de interés
Se manifiesta en la variación de los costes financieros de la deuda con entidades
de crédito.
Los recursos ajenos se han contratado con diversos regímenes de tipo de interés:
tipo fijo para períodos comprendidos entre 3 y 20 años y tipos de interés variable
referenciados a Euribor e incrementados en un diferencial que puede ser fijo o
variable.
En general, las operaciones de crédito suscritas por el Grupo contemplan en
diferentes fechas durante la vida del préstamo, la posibilidad de que el Grupo
modifique el régimen de tipo de interés.
c) Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez surge por la posibilidad de desajustes entre las necesidades
de fondos y las fuentes de los mismos.
El Grupo realiza una gestión prudente de este riesgo que implica la disponibilidad
de financiación por un importe suficiente a través de facilidades de crédito de
entidades financieras.
La Dirección del Grupo realiza un seguimiento de las previsiones de liquidez en
función de los flujos de efectivo esperados.
(25) Compromisos y contingencias
Los avales concedidos a terceros por la Entidad Dominante a 31 de diciembre de
2012 y a 31 de diciembre de 2011 ascienden a 16.230 miles de euros y 17.849 miles
de euros respectivamente.. La Dirección de la Entidad no espera que surjan pasivos
exigibles de cuantía significativa, como consecuencia de las referidas garantías.

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31 de diciembre de 2012
103
La Entidad Dominante ha emitido comfort letter a favor de diversas sociedades
participadas en relación con las operaciones de financiación suscritas por aquellas
mediante las cuales se compromete a realizar, en función de su participación en el
capital social, las actuaciones pertinentes para que las entidades acreditantes
obtengan garantías respecto al reembolso de las obligaciones contraídas. Este
riesgo se ha evaluado en un importe que ascendía a 31 de diciembre de 2012 a
444,40 millones de euros y a 414,08 millones de euros a 31 de diciembre de 2011,
de acuerdo con los saldos dispuestos por las citadas sociedades a dichas fechas y
con la participación de ADIF en su capital.
A continuación se presenta un detalle por sociedades de las referidas garantías:
Cifras en miles de euros
Sociedades
Operación de financiación
Riesgo asumido por ADIF
Importe
dispuesto a
31/12/2012
(a)
Importe
dispuesto a
31/12/2011
Porcentaje
de
participación
(b)
Importe
riesgo a
31/12/2012
Importe
riesgo a
31/12/2011
Zaragoza Alta Velocidad 2002, S.A.
359.935
399.935
37,50%
119.976
149.976
Valencia Parque Central Alta Velocidad
2003, S.A.
129.550
119.965
37,50%
48.581
44.987
Logroño Integración del Ferrocarril 2002,
S.A.
165.891
134.917
37,50%
62.209
50.594
Gijón Integración del Ferrocarril, S.A. Gijón
al Norte
31.450
26.700
12,50%
3.931
3.338
Barcelona-Sagrera Alta Velocitat, S.A.
171.910
133.265
37,50%
64.466
49.974
Cartagena Alta Velocidad S.A.
1.111
128
50,00%
556
64
Murcia Alta Velocidad, S.A.
3.389
1.677
50,00%
1.695
839
Palencia Alta Velocidad, S.A.
929
900
50,00%
465
450
Alta Velocidad Alicante Nodo Transporte,
S.A.
52.520
35.180
37,50%
19.695
13.193
Valladolid Alta Velocidad 2003, S.A.
204.334
146.744
37,50%
76.625
55.029
Subtotal Sociedades Integración FFCC
1.121.019
999.411
398.199
368.444
Bilbao Ría 2000, S.A.
195.958
200.665
10,00%
19.596
20.066
Nuevos Espacios Comerciales, S.A.
(NECSA)
61.810
63.515
40,00%
24.724
25.406
Mosaico Desarrollos Inmobiliarios, S.A.
4.750
425
40,00%
1.900
170
Subtotal Otras sociedades
262.518
264.605
46.220
45.642
TOTAL
1.383.537
1.264.016
444.419
414.086
Las sociedades cuyo objeto social es la integración del ferrocarril en las ciudades, en
función del volumen económico y complejidad técnica de las obras que deberían
afrontar en los próximos ejercicios, así como considerando la dificultad existente
para determinar el valor futuro de los suelos, que han recibido o recibirán a cambio de
las citadas obras, en el actual contexto del mercado inmobiliario, podrían ver
condicionada su capacidad para recuperar la totalidad de los costes en que
finalmente incurran. En este sentido, la Dirección de ADIF, conjuntamente con los
diferentes accionistas de cada una de las sociedades está trabajando, en función del

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Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2012
104
avance real de las obras, en la racionalización de las actuaciones de inversión que han
de acometer aquellas con la finalidad de que sean sostenibles desde un punto vista
económico financiero, considerando la situación del mercado inmobiliario. En todo
caso, y con la excepción de Zaragoza Alta Velocidad 2002, S.A. (en lo sucesivo ZAV),
el valor de mercado de los activos inmobiliarios destinados a la financiación de las
referidas obras, con la información disponible a la fecha de formulación de estas
cuentas anuales, permitiría a las diferentes sociedades el cumplimiento de sus
obligaciones frente a terceros.
No obstante lo anterior, ZAV tenía suscrita una póliza de crédito sindicada con
diversas entidades financieras, que fue garantizada por sus accionistas mediante el
otorgamiento de comfort letter en función de su participación en el capital social. A
31 de diciembre de 2011, dicha póliza tenía un límite vigente de disposición de 320
millones de euros, que fue incumplido por la Sociedad que no pudo afrontar la
devolución de un importe de 80 millones de euros, que estaba vencido a esa fecha.
Como consecuencia de las negociaciones mantenidas con las entidades acreditantes,
la Sociedad obtuvo en el ejercicio 2012 una ampliación del plazo, mediante novación
de la operación, hasta el día 2 de abril, que nuevamente fue incumplido,
alcanzándose finalmente un acuerdo para que los accionistas de la entidad realicen
aportaciones a la Sociedad para la devolución del citado importe. Con esta finalidad
en el ejercicio 2012, ADIF se comprometió a la concesión de un préstamo participativo
a ZAV por un total de 30 millones de euros que corresponden aproximadamente, al
37,5% del importe impagado, de acuerdo con su participación en el capital de la
Sociedad. En consecuencia, ADIF reconoció a 31 de diciembre de 2011 una obligación
de pago y un derecho de cobro frente a la Sociedad por importe de 30 millones de
euros que se registraron en los epígrafes de “Deudas con empresas del grupo,
multigrupo y asociadas” del pasivo corriente y de “Inversiones en empresas del
grupo, multigrupo y asociadas” del activo no corriente, respectivamente. Asimismo,
los accionistas se comprometieron a conceder un préstamo participativo a la
Sociedad, en proporción a su participación en el capital social, para el pago de los
gastos financieros devengados por la póliza de crédito sindicada durante el ejercicio
2012. A 31 de diciembre de 2012, tal y como se menciona en la nota 5.2 la Entidad
Dominante mantiene préstamos a largo plazo a ZAV por valor total de 37.850 miles
de euros concedidos para que la participada afronte la devolución del préstamo y los
intereses generados por la póliza de crédito sindicada, mencionados anteriormente.
En la actualidad y considerando el vencimiento final de la operación a 31 de diciembre
de 2012, la Sociedad y sus accionistas negociaron con las entidades acreditantes una
restructuración de la financiación con el objetivo de adecuar su cancelación a las
circunstancias de ZAV, ampliando su período de duración. La Dirección de ADIF
considera que se alcanzará un acuerdo, como consecuencia de dicho proceso, que
permitirá a la Sociedad, con el apoyo de sus accionistas, afrontar sus obligaciones.
Por otra parte, a 31 de diciembre de 2012 ADIF mantiene la provisión para riesgos y
gastos dotada en 2011 por valor de 39,6 millones de euros. A 31 de diciembre de 2011,
como consecuencia del deterioro del valor de los activos inmobiliarios destinados
para la venta de que es titular ZAV, dicha sociedad incurrió en unas pérdidas
adicionales de aproximadamente 105,6 millones de euros, de los cuales, en función
de los compromisos adquiridos y su participación en el capital social de la referida
entidad, ADIF debería asumir un total de 39,6 millones de euros.

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ADMINISTRADOR DE INFRAESTRUCTURAS FERROVIARIAS
Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 2012
105
Asimismo, las Sociedades Barcelona Sagrera Alta Velocidad, S. A., Logroño
Integración del Ferrocarril 2002, S.A. y Valladolid Alta Velocidad 2003, S. A. como
consecuencia de la valoración de diversas operaciones de cobertura de tipos de
interés vinculadas con la financiación suscrita antes mencionada han reconocido
nuevas pérdidas, que suponen a 31 de diciembre de 2012 que dichas entidades sigan
presentando patrimonio neto negativo.
Tanto las pérdidas como consecuencia de deterioro de los activos inmobiliarios
anteriormente expuesta como las pérdidas derivadas de operaciones de cobertura
descritas en el párrafo precedente han supuesto que las sociedades asociadas
presenten un patrimonio neto negativo a 31 de diciembre de 2012, al igual que en
2011. Como consecuencia de este hecho se ha reconocido como “Otras provisiones
para riesgos y gastos” el importe de los citados fondos propios negativos de acuerdo
con los compromisos adquiridos y la participación de la Entidad Dominante en dichas
Sociedades según se detalla en las notas 5(a) y 11.
Por otro lado, con motivo de la extinción de FEVE a 31 de diciembre de 2012 y su
integración en ADIF y Renfe Operadora a fecha 1 de enero de 2013, las entidades
bancarias acreedoras de FEVE por Líneas de Crédito solicitaron a ADIF y Renfe
Operadora la emisión de comfort letters como garantía al 50%. Así, a 31 de diciembre
de 2012 ADIF ha otorgado dicha garantía por valor de 26 millones de euros, que ha
sido cancelada a 1 de enero de 2013, una vez que FEVE ha sido extinguida.
Finalmente cabe indicar que ADIF mantiene a 31/12/2012 la misma situación que a
31/12/2011 en la comfort letter a favor de COMFERSA para garantizar una línea de
avales por un importe máximo de 1,3 millones de euros, siendo el riesgo para la
Entidad de 0,66 miles de euros.
(26) Hechos posteriores
El Real Decreto-Ley 4/2013, de 22 de febrero, publicado en el BOE de 23 de febrero
de 2013 establece en su artículo 34 la transmisión a ADIF de las infraestructuras
cuya administración tiene encomendada, a partir del 24 de febrero de 2013, fecha
en la que entra en vigor el citado Real Decreto. Asimismo, dispone que los cambios
en la titularidad de los bienes en cuestión se efectuarán por el valor que se deduzca
del Sistema de Información contable y de los registros del Ministerio de Fomento.
Para la administración, reposición o mejora de dichas infraestructuras, ADIF podrá
recibir tanto transferencias corrientes como de capital de los Presupuestos
Generales del Estado, y del presupuesto de otras Administraciones Públicas.
Por otra parte, durante el primer trimestre del ejercicio 2013, la sociedad
participada Zaragoza Alta Velocidad 2002, S.A. y sus accionistas han alcanzado un
acuerdo con las entidades acreditantes para la reestructuración del contrato de
crédito concedido a la sociedad, por un importe de 360 millones de euros y que
había vencido el pasado 31 de diciembre. Como consecuencia de este acuerdo, los
accionistas se han comprometido a ampliar los préstamos participativos
concedidos a la sociedad mediante nuevos desembolsos en base a los calendarios
establecidos con las entidades financieras para la amortización del citado préstamo
y el pago de los correspondientes intereses. En este sentido, ADIF se ha

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Anexo I
ENTIDAD PÚBLICA EMPRESARIAL
ADMINISTRADOR DE INFRAESTRUCTURAS FERROVIARIAS Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Información de empresas del grupo, multigrupo y asociadas
31 de diciembre de 2012
(Expresado en miles de euros)
Este anexo forma parte integrante de la nota 3 de la Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio 2012 junto con la cual debe ser leído
Porcentaje de
Entidad /
Participación
Miles de euros
Sociedad del Porcentaje de
efectiva de la
Coste de la
Razón que determina
Nombre
Actividad
Auditor
grupo titular
Participación
Entidad
participación
su configuración
Fidalia, S.A.U.
Gestión inmobiliaria
KPMG
ADIF
100%
100%
20.531
Control efectivo
Enajenación de Materiales Ferroviarios, S.A. (EMFESA) Enajenación y manipulación de materiales innecesarios
Ernst & Young
ADIF
100%
100%
874
Control efectivo
REDALSA, S.A.
Soldadura y regeneración de carril
Deloitte
ADIF
52%
52%
188
Control efectivo
Total participaciones en empresas de grupo
21.593
Comercial del Ferrocarril, S.A.(COMFERSA)
Explotación con fines publicitarios de las instalaciones y
propiedades de Renfe-Operadora y ADIF, y promoción y
explotación de equipamientos comerciales
Deloitte
ADIF
51%
51%
2.657
Control conjunto
Alta Velocidad ESPAÑA-PORTUGAL, AEIE
Estudios técnicos, económicos y financieros de los Corredores
Oporto-Vigo y Madrid-Lisboa-Oporto
KPMG
ADIF
50%
50%
1.689
Control conjunto
Total participaciones multigrupo
4.346
Cartagena AVE, S.A.
Integración Alta Velocidad en Cartagena
KPMG
ADIF
50%
50%
300
Influencia Significativa
Murcia AVE, S.A.
Integración Alta Velocidad en Murcia
KPMG
ADIF
50%
50%
300
Influencia Significativa
Palencia Alta Velocidad, S.A.
Integración Alta Velocidad en Palencia
-
ADIF
50%
50%
300
Influencia Significativa
Madrid Sur Logística Aranjuez S.A.
Diseño, construcción y explotación del centro logístico de
Aranjuez
AUREN Auditores
Mad, S.L.
ADIF
47,00%
47,00%
2.115
Influencia Significativa
Soluciones Logísticas Integrales, S.A. (SLISA)
Almacenamiento, depósito y distribución de mercancías
BDO Auditores
ADIF
40,34%
40,34%
358
Influencia Significativa
Necsa Nuevos Espacios Comerciales, S.A.
Gestión inmobiliaria
Pricewaterhouse
Coopers
ADIF
40%
40%
14.530
Influencia Significativa
Nuevas Estaciones Ferroviarias, S.A.
Gestión Inmobiliaria
Pricewaterhouse
Coopers
ADIF
40%
40%
160
Influencia Significativa
Tricefalo, S.A.
Gestión inmobiliaria
Ernst & Young
ADIF
40%
40%
3.606
Influencia Significativa
Alianza Inmobiliaria Renfosuna, S.A.
Gestión inmobiliaria
Deloitte
ADIF
40%
40%
120
Influencia Significativa
Terralbina Inmobiliaria, S.A.
Gestión inmobiliaria
Arnaudit
ADIF
40%
40%
841
Influencia Significativa
Residencial Langa , S.A.
Gestión Inmobiliaria
Goldwyns
ADIF
40%
40%
140
Influencia Significativa
Centro Estación Miranda, S.A.
Gestión Inmobiliaria
IMAFI Auditores
ADIF
40%
40%
1.200
Influencia Significativa
Desarrollo Inmobiliario Castilla-La Mancha, S.A.
Gestión Inmobiliaria
Deloitte
ADIF
40%
40%
481
Influencia Significativa
Mosaico Desarrollos Inmobiliarios, S.A.
Gestión Inmobiliaria
Deloitte
ADIF
40%
40%
6.720
Influencia Significativa
León Alta Velocidad 2003, S.A.
Integración Alta Velocidad en León
KPMG
ADIF
37,50%
37,50%
229
Influencia Significativa
Logroño Integración Ferrocarril 2002, S.A.
Ordenación travesía ferroviaria Alta Velocidad en Logroño
KPMG
ADIF
37,50%
37,50%
225
Influencia Significativa
Valencia Parque Central Alta Velocidad 2003, S.A.
Integración Alta Velocidad en Valencia
KPMG
ADIF
37,50%
37,50%
225
Influencia Significativa
Valladolid Alta Velocidad 2003 S.A.
Ordenación travesía ferroviaria Alta Velocidad en Valladolid
KPMG
ADIF
37,50%
37,50%
225
Influencia Significativa
Zaragoza Alta Velocidad 2002, S.A.
Integración Alta Velocidad en Zaragoza
CGM Auditores
ADIF
37,50%
37,50%
11.475
Influencia Significativa
Alta Velocidad Alicante Nodo Transportes, S.A.
Integración Alta Velocidad en Alicante
KPMG
ADIF
37,50%
37,50%
225
Influencia Significativa
Barcelona Sagrera Alta Velocitat S.A.
Integración Alta Velocidad en Barcelona
Pricewaterhouse
Coopers
ADIF
37,50%
37,50%
225
Influencia Significativa
Almería Alta Velocidad, S.A.
Integración Alta Velocidad en Almeria
-
ADIF
37,50%
37,50%
225
Influencia Significativa
A.V. Vitoria Gasteizko Abiadura Handía, S.A.
Integración Alta Velocidad en Vitoria
-
ADIF
50,00%
50,00%
300
Influencia Significativa
Ingeniería y Economía del Transporte, S.A. (INECO)
Redacción de Proyectos de Ingeniería civil e industrial de índole
ferroviaria. Asesoramiento en función de consulting
KPMG
ADIF
41,37%
41,37%
15.955
Influencia Significativa
INECO Transportmex
Redacción de Proyectos de Ingeniería civil e industrial de índole
ferroviaria. Asesoramiento en función de consulting
Meraz, Romero,
Trejo y Asoc SC
ADIF
25%
25%
36
Influencia Significativa
Consorcio AE La Meca-Medina
-
ADIF
21,50%
21,50%
13
Influencia Significativa
Otras
ADIF
-
-
310
Influencia Significativa
Total participaciones en empresas asociadas
60.839
TOTAL
86.779

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Anexo I
ENTIDAD PÚBLICA EMPRESARIAL
ADMINISTRADOR DE INFRAESTRUCTURAS FERROVIARIAS Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Información de empresas del grupo, multigrupo y asociadas
31 de diciembre de 2011
(Expresado en miles de euros)
Este anexo forma parte integrante de la nota 3 de la Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio 2012 junto con la cual debe ser leído
Porcentaje de
Entidad /
Participación
Miles de euros
Sociedad del Porcentaje de
efectiva de la
Coste de la
Razón que determina
Nombre
Actividad
Auditor
grupo titular
Participación
Entidad